Рентабельность, или маржинальность, показывает эффективность бизнеса. Чем она выше, тем больше прибыли извлекает компания на каждый затраченный доллар. Компании с высокой рентабельностью, как правило, быстро растут, так как могут демпинговать и захватывать рынки. Еще высокая рентабельность дает бизнесу запас прочности.

Рассказываем про топ-5 компаний из индекса S&P 500 с высокими показателями рентабельности.

VeriSign (VRSN)

Занимается сетевой безопасностью и поддержкой интернет-инфраструктуры.

В 2020 году из-за карантинных мер зависимость людей от интернет-услуг значительно выросла, поэтому компания показала рост выручки на 2,7%: с 1,23 млрд долларов годом ранее до 1,27 млрд долларов.

Чистая прибыль увеличилась с 612 млн до 815 млн долларов

Валовая рентабельность: 85,8%

Чистая рентабельность: 64,4%

Капитализация: 24,88 млрд долларов

Коэффициент P / E: 39,65

eBay (EBAY)

Управляет одноименным интернет-аукционом.

В 2020 году выручка компании составила 10,3 млрд долларов, то есть выросла на 19% к предыдущему году. Чистая прибыль в тот же период выросла на 25%: с 1,96 млрд до 2,45 млрд долларов

Валовая рентабельность: 75,9%

Чистая рентабельность: 55,2%

Капитализация: 41,46 млрд долларов

Коэффициент P / E: 14,35

Align Technology (ALGN)

Производит медицинское оборудование, 3Д-сканеры и прозрачные брекеты, используемые в ортодонтии.

Выручка компании в 2020 году увеличилась на 2,7%, достигнув рекордных 2,5 млрд долларов. Прибыль оказалась чуть меньше: 416 млн долларов против 478,3 млн долларов годом ранее

Валовая рентабельность: 71,3%

Чистая рентабельность: 71,8%

Капитализация: 45,03 млрд долларов

Коэффициент P / E: 97,99

Kimco Realty (KIM)

Фонд REIT, который инвестирует в коммерческую недвижимость и сдает в аренду торговые центры на территории США. По закону такие фонды не менее 90% своей прибыли направляют на дивиденды.

Несмотря на сложное начало 2020 года, по его итогам выручка компании составила 1,06 млрд долларов, что сопоставимо с результатом 2019 года — около 1,16 млрд долларов. Чистая прибыль, доступная акционерам компании, значительно выросла: с 340 млн долларов в 2019 году до 975,4 млн долларов в 2020

Валовая рентабельность: 67,6%

Чистая рентабельность: 91,8%

Капитализация: 9,2 млрд долларов

Коэффициент P / E: 8,94

The Cooper Companies (COO)

Выпускает медицинские устройства, в том числе в сфере офтальмологии, репродуктивной медицины и геномики.

В 2020 году выручка снизилась на 8% в сравнении с 2019 годом, а валовая рентабельность уменьшилась с 66 до 63%. Но в первом квартале 2021 года результаты оказались выше ожиданий, квартальная выручка увеличилась на 5% к аналогичному периоду 2020 года

Валовая рентабельность: 63,2%

Чистая рентабельность: 91,2%

Капитализация: 19,13 млрд долларов

Коэффициент P / E: 8,57

Как разобраться, куда вложить⁠⁠⁠⁠

Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам

Использовались показатели gross margin, или валовая рентабельность, выше 60%, и net profit margin, или чистая рентабельность, выше 50%. Первый показывает рентабельность бизнеса только с учетом затрат на производство, второй учитывает все операционные расходы.

Если чистая рентабельность больше валовой, значит, компания в отчетном периоде получила дополнительную прибыль не от основной своей деятельности, а, например, от переоценки активов.

Данные о рентабельности актуальны на апрель 2021 года, о капитализации и P / E — на май 2021 года

Еще статьи об инвестициях:

1. Что такое мультипликаторы.
2. Как проводить фундаментальный анализ.
3. Как анализировать акции перед покупкой.