Приравнивается ли рассрочка к кредиту?

Михаил, технически рассрочка — это форма потребительского кредита. Только переплату по кредиту берет на себя продавец: фактически делает скидку на товар, чтобы он и кредит с процентами в совокупности стоили столько, сколько стоит товар без скидки. И одно дело, когда покупатель оформляет рассрочку, потому что у него нет сразу всей суммы. А другое, когда вы сознательно занимаете деньги, чтобы заработать на разнице процентных ставок — совершить своего рода кэрри-трейд.

Поэтому можно сказать, что фактически вы уже инвестируете. А чтобы соотнести эту ситуацию с наличием финансовой подушки, расскажу подробнее, для чего она создается.

Первый совет, который обычно дают на финансовых курсах, — разобраться со своими пассивами. Если у человека есть кредит и в то же время он торгует на фондовой бирже, где средства можно легко заморозить, он рискует стать неплатежеспособным. А это ставит под угрозу его имущество и базовое благосостояние. Иными словами, инвестировать лучше из свободного финансового потока после того, как погасите все обязательства.

Вторая рекомендация — наличие финансовой подушки, обычно на 3—6 месяцев. Это страховка на случай экстренных крупных расходов или потери источника доходов. Кроме того, она придает ощущение комфорта и безопасности.

Возникает вопрос: где хранить эти средства? Под матрасом будет неразумно, ведь деньги со временем съедает инфляция. Поэтому их придется как минимум положить на депозит, чтобы защитить от обесценивания. А это фактически тоже инвестирование.

Главное требование к финансовой подушке — ликвидность, то есть возможность обналичить ее в любой момент в случае форс-мажора. Поэтому лучше всего хранить ее на дебетовой карте с процентом на остаток либо на банковском вкладе. Но стоит помнить, что максимально застрахованная сумма в этом случае — 1,4 млн рублей на один банк.

Если вам хочется как-то разнообразить ситуацию из-за низкой доходности банковских ставок и вы готовы к риску, то часть подушки можно инвестировать в консервативные инструменты на фондовой бирже. Это могут быть краткосрочные облигации в рублях и валюте. К надежным долговым бумагам относятся ОФЗ, муниципальные и корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом, например облигации «Газпрома».

Деньги в любом случае нужно держать в ликвидных инструментах — тех, по которым происходит большой внутридневной торговый оборот. Тогда при необходимости всегда можно продать часть активов и вывести наличные с брокерского счета.

У такого подхода, конечно, есть минусы:

1. Инвестиционный портфель даже из облигаций может периодически давать просадку. А значит, в экстренном случае, возможно, придется продавать активы дешевле номинала.
2. Торги на бирже не проводятся ночью и в выходные дни.
3. В зависимости от условий брокера могут возникнуть проблемы с моментальным выводом средств.

Поэтому я однозначно не рекомендую держать всю подушку на брокерском счете: все-таки это ваша страховка на случай экстренных расходов, а низкий процент по депозитам — плата за возможность снять деньги моментально и без потерь.

Как я уже заметил, технически рассрочка — это тот же кредит. Продавец делает покупателю скидку на сумму процентов по кредиту. На эту уменьшенную сумму банк выдает кредит. Банк переводит деньги продавцу, а покупатель выплачивает банку кредит в течение оговоренных месяцев. Таким образом, начальная стоимость товара — это сумма кредита плюс проценты по нему.

Получается, рассрочка беспроцентная только относительно стоимости товара на ценнике. В реальности вам могли оформить кредит под условные 15% — просто на сумму чуть меньше. И логично, что кредит под 15% выгодно закрыть как можно раньше: если этого не сделать, переплата по процентам будет выше, чем выгода от хранения денег на вкладе.

Поэтому рекомендую посмотреть кредитный договор на оформленную рассрочку. Вполне вероятно, что по факту это кредит, который при достаточном капитале выгоднее будет погасить. Такой вариант фактически означает, что вы купите товар у продавца со скидкой. А если продолжите держать рассрочку до ее погашения, то в итоге купите товар по начальной цене — без скидки.

Дополнительно к финансовой подушке нужно держать сумму, достаточную для того, чтобы немедленно погасить любой имеющий долг, в том числе рассрочку. То есть предложенная вами формула справедлива.