Стоит ли инвестировать в кофе

Этот текст написал читатель в Сообществе Т⁠—⁠Ж

Все события говорят о том, что инвестирование в кофе — это очень перспективное направление. Инвестировать в кофе можно и через акции. Для кофейной индустрии не существует отдельного сектора или ETF. Но бумаги, связанные с кофе, можно найти в других секторах, в том же секторе потребительских товаров:

Все эти компании так или иначе связаны с кофе. А теперь о двух конкретно.

Dutch Bros #BROS

За эту неделю акции Dutch Bros выросли на 20% до $50.41. И это при том, что #BROS в середине сентября только вышла на IPO по цене $23. Сама компания была основана братьями в 1992 году, а история начиналась всего с одной тележки с эспрессо. Сейчас у #BROS 471 магазина — 264 франчайзи «drive-thru» и 207 фирменных. Цель — около 4000 точек. Помимо кофе как основной деятельности, Dutch Bros предлагает широкий ассортимент уникальных напитков. У #BROS впечатляющие экономические показатели и потенциально выгодная стратегия. В данный момент эта компания считается одной из самых быстрорастущих в узком сегменте. Ценовой ориентир аналитиков $55-$60.

Starbucks #SBUX

Общий рост сегмента кофе продолжает опережать рост общего общественного питания во всем мире и в США. Но у #SBUX есть особая концепция, которая позволила разлиться до гигантских масштабов. Глобальное число магазинов достигло рекорда 33 295. В Китае превысило 5 000. Ценовой ориентир на уровне $127 (в моменте $110). За IIIQF21 (г/г):

О самом рынке кофе

Фьючерсы на кофе арабика в середине октября выросли до уровня выше $2.1 за фунт, приблизившись к семилетнему максимуму. Неясным остается прогноз урожая в ключевых районах Бразилии, где выращивается арабика. Это поддерживает цены и на Coffea canephora (робусту).

Медвежьим фактором для робусты являются признаки обильных дождей во Вьетнаме, которые повысят уровень влажности почвы и урожайность. По прогнозам, крупнейший регион выращивания робусты во Вьетнаме, в этом месяце получит на 10-20% больше осадков.

В целом, министерство сельхоза США ожидает, что в этом году мировое потребление кофе превысит производство впервые с 2017 года.

О ключевом игроке — Бразилии

Производство арабики по прогнозам снизится на 14.7 млн мешков до 35 млн. Факторы — нерабочий двухгодичный производственный цикл, засуха и высокие температуры, специфика обрезки кустарников. Экспорт зерна снизится на 9 млн. мешков до 32 млн. мешков. Конечные запасы сократятся на 2.5 млн мешков до 1.5 млн.

Не стоит забывать и о слабости бразильского реала по отношению к доллару, которая вчера вызвала ликвидацию длинных позиций во фьючерсах на кофе. USDBRL упал до 5.51 — минимум за 5 мес. Ослабление реала стимулирует экспортные продажи со стороны бразильских производителей.

Что касается «акций с кофе». Считаю, что основная часть ближайших перспектив роста уже в цене. И если есть интерес к этому сектору, стоит дождаться ценовых спадов.

Что касается самого рынка. Кофе — это прежде всего многомиллиардная индустрия, которая поддерживает экономику нескольких тропических стран. И проблема лишь в том, что кофе лучше всего растет в довольно узком диапазоне температур. Поэтому из-за изменения климата урожай постоянно будет под угрозой. Делайте выводы.

Герой Т—Ж

Новая стратегия: сделать портфель 50% производители кофе и 50% табачные компании, чтобы получилось:

2

Сообщество Т—Ж

Лучшее за неделю