Здравствуйте, инвесторы! Вот о чем писали наши эксперты на прошлой неделе, что произошло важного и чего ждать от начинающейся недели.

Инвестклуб Т—Ж

Как оценить финансовый инструмент без эксперта. Чтобы не вложить свои деньги в очередной «Кэшберри», помните о простом правиле: чем больше доходность — тем выше риск. Когда компания предлагает инвестору 30—40% годовых, она должна заработать еще больше — чтобы раздать зарплаты сотрудникам, оплатить аренду и оставить деньги на развитие. Наш автор Петр Рябиков рассказал о пяти ключевых факторах, на которые стоит обращать внимание инвестору.

11% годовых на электроэнергии. 83,73% акций производителя тепловой и электроэнергии «Юнипро» принадлежит немецкой компании. Бизнес стабильный, крупных инвестиций нет, возможности и желания вывести деньги в черную тоже. Поэтому руководство решило показать план дивидендных выплат до 2022 года.

Как платить налоги с доходов от инвестиций. В большинстве случаев российские брокеры сами удерживают налог. Но есть ситуации, когда инвестор должен самостоятельно рассказать государству о своих инвестиционных доходах или убытках. Наталья Жиго разобрала шесть таких ситуаций.

Как определить текущую доходность облигации. У облигаций есть купонная доходность, а есть текущая. В чем разница — рассказал частный инвестор Дмитрий Печников.

Торговать со счета жены. Читатель хочет инвестировать на Мосбирже через российского брокера. Но он не резидент РФ — придется платить много налогов. А вот его жена — резидент. Так, может, открыть счет на нее…

Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь — и мы будем раз в неделю присылать новый инвестник
💎💎💎💎💎

Дивиденды российских компаний

Банк «Санкт-Петербург». Банк заработал 9 млрд рублей за 2018 год. БСП планирует ежегодно направлять на дивиденды 20% чистой прибыли. Получается, на дивиденды потратят 1,8 млрд рублей — 3,62 Р на акцию. Дивидендная доходность — 6,6% годовых по текущим ценам.

В 2018 году БСП выкупил 2,4% своих акций с рынка и планирует их погасить. Если погасят до выплаты дивидендов, то они вырастут до 3,71 Р за акцию. Руководство планирует и дальше выкупать акции, если будут свободные деньги.

«Новатэк». Заплатит за 2 полугодие 2018 года 16,81 Р на акцию. Дивидендная доходность — 1,5%. Чтобы получить дивиденды, нужно купить и держать акции до 2 мая.

МТС. По дивидендной политике МТС планировали заплатить за 2018 год 25—26 рублей на акцию. 2,6 Р уже заплатили. То есть компании осталось заплатить 22,4—23,4 Р на акцию. Дивидендная доходность — 8,4% годовых. А еще в дальнейшем МТС увеличат дивиденды — об этом ниже.

Привилегированные акции «Мечела». Угольная компания заработала 12,6 млрд рублей за 2018 год. По уставу на дивиденды по привилегированным акциям должны направлять 20% чистой прибыли. Получается 18,2 Р дивидендов за привилегированную акцию, дивидендная доходность — 17,5% годовых. Но не спешите расчехлять брокерские счета.

«Мечел» в тяжелой ситуации: производство падает, долговая нагрузка не опускается ниже 5 годовых прибылей до уплаты налогов. 66% доходов съедают процентные платежи. У компании есть смысл платить дивиденды: часть акций держат кредиторы — дивиденды учитываются в качестве платежей по кредитам.

Если вы начинающий инвестор — лучше акции обходить. Если хотите рискнуть — придется следить за отчетами и разбираться в финансовых и производственных отчетах «Южного Кузбасса», «Ижстали», «Эльге» и других дочерних компаний «Мечела».

ЛСР. Строительная компания платит 78 рублей дивидендов на акцию с 2015 года. Пока нет никаких причин, чтобы компания заплатила меньше в 2019 году. Если заплатят 78 рублей, дивидендная доходность составит 12% годовых.

X5 Retail Group. Руководство решило направить на дивиденды 92,06 Р за акцию. Дивидендная доходность — 5,7% годовых.

МТС увеличит дивиденды

Раньше МТС платили 25—26 рублей дивидендов за год. С 2019 по 2021 год будут платить минимум 28 рублей дважды в год. По старой дивидендной политике компании осталось заплатить 22,4—23,4 Р на акцию за 2018 год — выплата будет в июне этого года. Пока точных данных нет.

МТС будет учитывать финансовые результаты бизнеса — есть ли свободные деньги у компании. Давайте смотреть. Под свободными деньгами компания подразумевает свободный денежный поток — разница между операционным денежным потоком и капитальными затратами, или инвестициями в бизнес.

В 2019 году руководство планирует инвестировать 90 млрд рублей. Последние несколько лет операционный денежный поток МТС находился на уровне 140—160 млрд рублей. Возьмем среднее — 150 млрд рублей. У компании 1,99 млрд акций — если дивиденды составят 28 рублей, нужно будет тратить на них 55,9 млрд рублей в год. Пока на такие дивиденды хватает:

150 − 90 − 55,9 = остается 4,1 млрд рублей свободных денег после выплаты дивидендов

Возможно, «М-видео» начнет платить дивиденды с 2020 года

В 2018 году «М-видео» покупал конкурентов — «Эльдорадо» и «Медиамаркт». Для этого пришлось брать кредиты и увеличивать долговую нагрузку. Купленные конкуренты будут приносить доходы, а «М-видео» на эти доходы будет гасить кредиты.

По планам руководства компания сможет направить на дивиденды 60% чистой прибыли с 2020 года — если главный акционер захочет. За 2018 год «М-видео» заработал 8,36 млрд рублей. Предположим, что выкупленные конкуренты принесут рост прибыли на 10% в 2019 году — получится 9,196 млрд рублей. 60% чистой прибыли — 5,5176 млрд рублей. Акций — 179 768 227 штук, дивиденд на акцию — 30,69 Р на акцию. По текущим ценам дивидендная доходность — 7,5% годовых.

А что на этой неделе

Отчитываются: в России — Qiwi; в Америке — холдинг PVH, которому принадлежат бренды Calvin Klein и Arrow, Red Hat — разработчики программ под операционную систему Линукс.

Платят ежеквартальные дивиденды: Activision Blizzard — 0,8%, AvalonBay Communities — 0,8%, Ralph Lauren — 0,5%. До какой даты купить акции, чтобы получить дивиденды, — смотрите в календаре.

Если вы недавно присоединились к нашей рассылке, почитайте предыдущие выпуски.


Удачных инвестиций!
Сергей Шаболкин и инвестредакция

Вы тоже инвестируете? Присоединяйтесь к нашему уютному инвестклубу: расскажите, как вы выбираете инвестиционные инструменты, и мы опубликуем рассказ о вашем портфеле в Тинькофф-журнале.