Здравствуйте. Сегодня в выпуске: много российских дивидендов, акции «Ленты» хочет купить олигарх, а частный инвестор Евгений Шепелев раздает бесплатные инвестиционные советы.

Инвестклуб Т—Ж

Разбор: инвестиционные счета «Лайф-из-гуд».Так-так-так, что тут у нас: очередная компания, которая собирает деньги инвесторов и зарегистрирована в африканской стране! Доходность обещают 15–25% в валюте — это же можно отнести им деньги и разбогатеть (на самом деле нет). Почему нет — рассказал частный инвестор Евгений Шепелев.

Стоит ли инвестировать в бессрочные облигации. Некоторые страны и компании выпускают вечные облигации. Купоны по ним чуть больше, чем по обычным. Но у таких облигаций есть несколько минусов. О минусах — снова Евгений Шепелев.

Как совместить трейдинг с инвестициями. Если хотите рискнуть или проверить свои знания в торговле ценными бумагами, заведите демосчет или найдите брокера с низкими комиссиями для активной торговли. Еще больше бесплатных советов — в статье Евгения Шепелева.

Дочки «Газпрома» хотят объединиться с компанией олигарха. «Газпром» владеет компанией «Газпром энергохолдинг». В ГЭХ входит четыре компании, которые производят тепло и электричество для россиян. Акции трех компаний ГЭХ — «Мосэнерго», ТГК-1 и ОГК-2 — есть на бирже.

ГЭХ хочет объединиться с компанией «Т Плюс», которая тоже производит тепло и электричество. Только делает это в центральной части России, где энергетических активов у «Газпрома» мало. В чем идея: «Газпром энергохолдинг» оценил себя дороже, чем компания суммарно стоит сейчас с учетом цен на фондовом рынке. Если «Газпром» не придумает хитрую схему, частные инвесторы смогут заработать на…

Разбираемся в акциях российских банков. Большая часть компаний отчитались за 2018 год, а руководство некоторых дало прогнозы на 2019 год. По сути, у инвестора есть четыре варианта: Сбербанк, ВТБ, банк «Санкт-Петербург» и Тинькофф-банк. Мы рассмотрели в разрезе дивидендов и потенциального роста, какой банк лучше для инвестиций.

Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь — и мы будем раз в неделю присылать новый инвестник

Акции «Ленты» хочет купить олигарх. Есть идея для инвесторов

Алексею Мордашову принадлежит 77,03% акций «Северстали». За последние пять лет Алексей заработал на дивидендах 324,5 млрд рублей. Кажется, теперь он хочет инвестировать в ретейл.

Еще в 2018 году в «Форбсе» проходил слух: мол, Мордашов хотел купить долю в «Магните» у Галицкого, но не сошлись в цене. Сейчас появились слухи, что Мордашов может купить 34,13% акций у текущего акционера «Ленты» — TPG. Такой размер акций даст контроль в компании по ряду ключевых вопросов — например, Мордашов сможет блокировать решения совета директоров, назначать больше своих людей в руководство.

Что с этого инвестору: если Мордашов купит 30% или большую долю в «Ленте», по закону придется делать остальным инвесторам предложение о выкупе акций. Вдруг кого-то из держателей акций стратегия Мордашова не устроит — государство дает ему право выйти.

В этом и есть основная идея инвестиций в акции «Ленты»: Мордашов покупает пакет акций «Ленты» дороже их рыночной цены и выставляет оферту — мелкий акционер относит свои акции под выкуп. Вряд ли TPG решит дешево продать свой пакет: если сравнивать «Ленту» с аналогами, то можно получить оценку компании около 300 рублей за акцию при текущей цене в 218–222 рубля.

Проблемы сделки: стороны могут не сойтись в цене — тогда сделка сорвется. Еще никто не знает текущее состояние переговоров. Они могут затянуться на год и больше — это нужно учитывать.

Apple и новые сервисы

На этой неделе Apple представила четыре новых сервиса: Apple TV+ для просмотра фильмов и сериалов, Apple News+ для платных подписок на журналы и газеты, Apple Arcade для игр и Apple Card для безналичной оплаты. Аналитики Morgan Stanley считают, что к 2025 году Apple сможет выручать до 22 млрд долларов в год.

Что с этого инвестору: выручка Apple на 63% зависит от продаж Айфонов. В 4 квартале 2018 года компания показала падение выручки — тогда ссылались на падение темпов роста экономики Китая и потребительского спроса на продукцию.

Apple выходит на новые рынки услуг не только для того, чтобы уменьшить зависимость от продаж Айфона. Теперь на первом плане сервисы и приложения, которыми можно пользоваться через смартфон: платежные системы, просмотр видео, стримов и прослушивание музыки.

Проблемы: Apple News+ может не договориться с крупными изданиями — тогда приложение может не заинтересовать многих читателей. Apple Arcade тоже нужно договориться с крупными издателями. Apple TV+: производство и покупка лицензий на фильмы и сериалы требует больших вложений, которые могут не окупиться.

Дивиденды российских компаний

Саратовский нефтеперерабатывающий завод. По обыкновенным акциям дивиденды не платят. По привилегированным обязаны по уставу направлять на дивиденды 10% чистой прибыли. Компания заработала за 2018 год 3,7 млрд рублей — на дивиденды пойдет 371,5 млн рублей. У Саратовского НПЗ 249 337 привилегированных акций — получаются дивиденды 1490,12 Р. Текущая доходность — 12,8% годовых.

«Магнит». Ретейлер заплатит итоговые дивиденды за 2018 год — 166,78 Р на акцию. Чтобы получить дивиденды, купите и держите акции до конца 11 июня 2019 года. Текущая доходность — 4,6% годовых.

«Магнит» направил на дивиденды за 2018 год 91,7% чистой прибыли — то есть практически все заработанное. Чтобы нарастить дивиденды за 2019 год, компании потребуется увеличить чистую прибыль. А пока драйверов для серьезного роста чистой прибыли нет.

«Норильский никель». Один из владельцев крупного пакета акций «Норникеля» Владимир Потанин хочет, чтобы компания снизила дивиденды: необходимы деньги на инвестиции, а с текущими хорошими дивидендами свободных средств не хватит. Мы уже писали, что дивиденды «Норильского никеля» могут стать меньше.

«Черкизово». Компания заплатит итоговый дивиденд за 2018 год — 101,6 Р на акцию. Чтобы получить дивиденды, купите и держите акции до конца 7 апреля. Текущая доходность — 5,4% годовых.

En+. Холдинг, которому принадлежат доли в алюминиевой компании «Русал», тепловые и гидроэлектростанции. Платить дивиденды за 2018 год не будут. Большая часть акций En+ принадлежит Олегу Дерипаске, который попал под санкции вместе со своими компаниями. В итоге En+ вывели из санкционного списка. Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды за 2018 год. Но мне кажется, что заплатить промежуточные дивиденды в 2019 году En+ ничего не мешает.

Невыплата дивидендов в En+ ставит под вопрос выплату дивидендов в другом активе Дерипаски — «Русале».

«Казаньоргсинтез». Компания производит полиэтилен. Руководство рекомендовало заплатить по обыкновенным акциям 7,792 Р на акцию. Реестр закроется 2 мая 2019 года. Текущая доходность — 7,8% годовых.

За 2016 и 2017 годы компания направляла на дивиденды около 50% чистой прибыли, за 2018 год на дивиденды по обыкновенным акциям направили 69,8%. Пока непонятно, будет ли компания и дальше направлять такую долю чистой прибыли на дивиденды.

А что на этой неделе

Отчитываются: в России — АФК «Система», холдинг, владеющий акциями в МТС, «Детском мире», «Медси» и других компаниях; Сбербанк отчитается за март; в Америке: Lamb Weston — продают картошку и продукты на ее основе.

Платят ежеквартальные дивиденды: Comcast — 0,5%, J. P. Morgan — 0,8%, Sysco — 0,6%. До какой даты купить акции, чтобы получить дивиденды, — смотрите в календаре.

Если вы недавно присоединились к нашей рассылке, почитайте предыдущие выпуски.

 

Удачных инвестиций!
Сергей Шаболкин и инвестредакция

Вы тоже инвестируете? Присоединяйтесь к нашему уютному инвестклубу: расскажите, как вы выбираете инвестиционные инструменты, и мы опубликуем рассказ о вашем портфеле в Тинькофф-журнале.