Здравствуйте. Disney презентовал свой стриминговый сервис, Сбербанк вдруг задумался о покупке гипермаркетов «Окей», а инвестклуб Т—Ж продолжает рассказывать и советовать.

Инвестклуб Т—Ж

Как выбирать дивидендные акции. Частный инвестор Юлия Семенюк поделилась личным опытом отбора дивидендных акций. О том, как принимать решения и оценивать компании, — в статье Юлии. В конце статьи вас ждет полезный бонус.

Можно ли заработать 10% в год на облигациях? Можно и больше. Но нужно помнить одно из правил инвестиций: чем больше доходность, тем больше риск. Доходность по государственным облигациям составляет 7–8% годовых. Чтобы заработать 10% годовых, придется покупать корпоративные облигации. Дмитрий Печников рассказал, как выбрать надежные корпоративные облигации и о каких рисках стоит помнить.

Разбираем жилищный кооператив «Бест-вей». Кооператив предлагает дешевую ипотеку. Вроде бы классно, но по открытым источникам ничего хорошего: кооператива нет в реестре Центробанка, зато у него есть признаки финансовой пирамиды. Подробнее и с доказательствами — в разборе Евгения Шепелева.

Сбербанк: чистая прибыль растет все медленнее. Сбербанк заработал на процентах и комиссиях 218 млрд рублей в 1 квартале 2019 года. Рост чистой прибыли постепенно снижается. С другой стороны, банк планирует в следующие годы увеличивать процент чистой прибыли, которую направляют на дивиденды. 16 апреля руководство объявит дивиденды за 2018 год: Герман Греф обещал, что заплатят хорошо. Прежде чем принимать решение, почитайте о возможностях и рисках Сбербанка.

Сможет ли МТС платить дивиденды с учетом штрафа от Америки. МТС решил заплатить штраф 56 млрд рублей американским властям за взятки в Узбекистане. Из-за этих событий прибыль МТС за 2018 год упала с 66,8 до 7,8 млрд рублей. Под угрозой могли оказаться дивиденды: чтобы заплатить штраф и выплатить дивиденды, придется взять кредиты. Но мы считаем, что МТС все сможет.

Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь — и мы будем раз в неделю присылать новый инвестник

Сбербанк может купить «Окей»

Reuters опубликовал об этом новость, но из нее непонятно, что Сбербанк будет делать с ретейлером: мол, Сбербанк не планирует оставаться конечным собственником и не планирует покупать «Окей» в собственных интересах.

Что с этого любителям заговоров: ни о какой национализации экономики речи не идет. Стратегия «Окей» ничего не дала: после кризиса 2015 года компания вела осторожную политику расширения. С финансами у компании все грустно: выручка перестала расти, прибыль то есть, то нет. Сбербанк может купить акции «Окей», а потом перепродать дороже другому инвестору.

Что с этого инвестору: как вы помните, миллиардер Алексей Мордашов пытается купить «Ленту», но в дело вмешался «Магнит». «Лента» и «Окей» — схожие бизнесы, их основа — гипермаркеты. Слухи о том, что владельцы продают «Окей», можно рассматривать как возможное желание нового владельца «Ленты» купить вдобавок еще и сеть гипермаркетов «Окей».

Нас это интересует вот в каком разрезе: потенциальный покупатель «Ленты» миллиардер Алексей Мордашов, кажется, готов бороться за акции «Ленты», чтобы потом создать крупного игрока, купив следом «Окей». Возможно, олигарху придется увеличить цену покупки «Ленты», чтобы обойти «Магнит». Из-за этого вырастет цена, по которой выставят оферту держателям акций компании.

Walt Disney запустит свой стриминговый сервис

Walt Disney планирует запустить сервис Disney+ к 2020 году во всех регионах мира. В США сервис заработает с 12 ноября 2019 года. Люди будут платить за ежемесячную подписку Disney+, а взамен получат доступ ко всем фильмам студии Pixar, вселенной Marvel, «Звездных войн» и других. Подписка будет стоить 6,99 $ в месяц против 7,99 $ за базовый пакет Netflix.

Что с этого инвестору: у Disney есть доля в другом стриминговом сервисе — Hulu. Сейчас онлайн-кинотеатры приносят 10% общего дохода компании. Студия производит фильмы, которые бьют рекорды по сборам. Онлайн-кинотеатры — еще один рынок сбыта. Подробней влияние сделки на акции Walt Disney разбирал Михаил Городилов в своей инвестидее.

Потенциальные дивиденды российских компаний

«Газпром». Руководство предложило акционерам 10,43 Р на акцию — о размере дивиденда говорили еще в январе. Текущая доходность — 6,6% годовых.

Минфин хочет, чтобы «Газпром» направлял на дивиденды 50% чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). «Газпром» заплатит 26,5% чистой прибыли по российским стандартам (РСБУ). А последние четыре года чистая прибыль по МСФО больше, чем по РСБУ.

Для нас проблема в том, что правительство может забрать недополученные дивиденды через повышение налогов на добычу полезных ископаемых.

«Детский мир». Компания платит дивиденды дважды в год — в мае и декабре. Руководство предложило заплатить финальный дивиденд 4,45 Р на акцию, текущая доходность — 5,1% годовых. «Детский мир» направляет на дивиденды 100% чистой прибыли. Компания может увеличить дивиденды только за счет роста бизнеса.

МТС. Телеком платит дивиденды дважды в год — в июле и октябре. МТС заплатит 19,98 Р на акцию, доходность при нынешней цене акций — 7,6% годовых. Это финальные дивиденды за 2018 год, их заплатят в июле.

По дивидендной политике МТС планирует платить не менее 28 Р на акцию в 2019–2021 годах. То есть в октябре могут заплатить так: 28 − 19,98 = 8,02 Р дивидендов на акцию. Акции МТС стоят 263,3 Р за штуку. За год можно получить дивидендную доходность 10,6% годовых.

Сбербанк. Источники американского издания Bloomberg сообщают, что Сбербанк может направить на дивиденды 43% чистой прибыли за 2018 год — 16,8 Р на акцию. Тогда текущая доходность составит 7% годовых по обыкновенным акциям, 9,3% годовых — по привилегированным.

Мы не очень понимаем, как у Bloomberg вышло 16,8 Р на акцию. Сбербанк заработал 832,9 млрд рублей, 43% — 358,14 млрд рублей. У банка 22,58 млрд акций. Получается 15,86 Р за акцию. Возможно, журналисты ошиблись.

В своих расчетах мы принимали долю чистой прибыли на дивиденды за 40,3%, исходя из постепенного роста доли с 36,2% за 2017 год до 50% за 2020 год. Но Сбербанк, судя по данным Bloomberg, за год увеличил долю прибыли на 6,8%: с 36,2% до 43%. Если учесть, что Сбербанк планировал плавно поднимать долю из года в год, то за 2019 год уже может получиться 49,8% чистой прибыли на дивиденды.

«Нижнекамскнефтехим». Заплатят 19,94 Р на акцию, доходность по текущей цене акций — 22,5% годовых. Почему такая большая доходность и в чем риски акций — мы разбирали неделю назад.

А что на этой неделе

Платят ежеквартальные дивиденды: Newmont Mining заплатит специальные дивиденды — 2,4% годовых в валюте, Foot Locker и Colgate-Palmolive — 0,6% за квартал. До какой даты купить акции, чтобы получить дивиденды, — смотрите в календаре.


Удачных инвестиций!
Сергей Шаболкин и инвестредакция

Вы тоже инвестируете? Присоединяйтесь к нашему уютному инвестклубу: расскажите, как вы выбираете инвестиционные инструменты, и мы опубликуем рассказ о вашем портфеле в Тинькофф-журнале.