Сейчас мировая экономика в стадии роста, а уровень инфляции в среднесрочной перспективе будет оставаться довольно высоким. ФРС прогнозирует долларовую инфляцию в 2021 году на уровне 4,2%, а в 2022 году ожидает ее снижения до 2,2%. В России инфляция по итогам 2021 года может составить 7,4—7,9%, а в 2022 — снизиться до 4—4,5%.

Общий инвестиционный тренд — акцент на акции, а не облигации. При этом в сложившейся ситуации неплохо должны проявить себя активы развивающихся экономик, циклические секторы, стоимостные акции и компании малой капитализации. Подробности — в нашем разборе.


Где мы сейчас

👴🏻👵🏻 Улучшаем пенсионный портфель

Мы уже писали о том, как формировать капитал на пенсию: идея правила 4% в том, чтобы в первый год забрать из своего пенсионного портфеля 4%, затем каждый год увеличивать изъятия на размер инфляции и не израсходовать весь портфель в течение 30 лет.

Настало время углубиться в тему и понять, какие риски есть у такой стратегии, как их минимизировать и что делать, чтобы выйти на пенсию богатым.

💼 Адаптируем портфель под циклы экономики

Секторы экономики ведут себя по-разному в разные этапы экономического цикла. Инвесторы не контролируют ход экономики, но могут адаптироваться под приливы и отливы.

Ротация секторов — это стратегия, при которой инвестор в зависимости от ситуации на рынке концентрирует большую долю капитала в сильных секторах. Такой подход подразумевает активное управление портфелем и глубокий анализ рынка, но в некоторых случаях может подойти и пассивным инвесторам — например, чтобы ограничить риски в преддверии рецессии.

📰 Новости для инвесторов

Вот о чем мы писали на прошлой неделе:

  1. Таблетка Pfizer, рекорд продаж Airbnb и крах акций Moderna и Peloton.
  2. Акции Tesla, Alibaba и Facebook — самые популярные у российских инвесторов.
  3. Coinbase отчиталась хуже ожиданий. Акции биржи упали на 13%.
  4. Disney отчиталась о слабом росте числа подписчиков Disney+.
  5. Убыток Beyond Meat вырос почти в три раза. После отчета акции упали на 19%.
  6. Инвесторы агрессивнее распродают акции после неудачных отчетов.

В традиционных новостных дайджестах говорили про увольнения в США из-за растущей экономики, приближение TuSimple к мировому господству и пополнение S&P 500.

🏛️ Обзоры компаний и отчетов

На прошлой неделе разобрали бизнес следующих компаний:

  1. Marvell (NASDAQ: MRVL) — американский производитель полупроводников.
  2. Cleveland-Cliffs (NYSE: CLF) — американская сырьевая компания.
  3. Procore (NYSE: PCOR) — американский производитель программного обеспечения для строительной отрасли.
  4. «Северсталь» (MCX: CHMF) — одна из крупнейших металлургических компаний в России.
  5. Sylvamo (NYSE: SLVM) — производитель бумаги из США, который стал самостоятельным.

💡 Бутик инвестиционных идей

Придумали, куда можно вложиться, чтобы подзаработать:

📅 Календарь инвестора

На этой неделе отчитаются HeadHunter, Ozon и МТС, а Microsoft, Phillips 66 и Moody’s заплатят дивиденды.


Удачных инвестиций!
Валерий Трусевич и инвестредакция