Всем здравствуйте. Вот что произошло на прошлой неделе в мире инвесторов.

Инвестклуб Т—Ж

Спекулировать на дивидендном гэпе. Людям свойственно искать золотое руно, которое быстро сделает их богатыми. Увы, спекуляции с дивидендами могут принести серьезные убытки, но есть другой путь — о нем рассказал частный инвестор Роман Кобленц.

Разобраться с двойным налогообложением и ETF. Некоторые биржевые фонды выплачивают дивиденды, потом платят налог на эти дивиденды. Соль в том, что инвестору тоже приходится платить налог. Стоит ли вкладываться в такие ETF — рассказал Евгений Шепелев.

Если пока не знаете, как работают ETF и какого дохода от них ожидать, почитайте нашу статью про биржевые фонды.

Во что вкладываться, когда доллар дорожает. Иногда рубль дешевеет. Покупать доллар в таких случаях не всегда лучшая стратегия: сама по себе валюта не приносит денег, а ставки по валютным вкладам не очень высокие. Если бы пять лет назад вы вложились в бизнес, вышло бы выгодней, чем просто держать растущий доллар.

Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь — и мы будем раз в неделю присылать новый инвестник

Инвестидеи недели

Помните: ни одна инвестидея не гарантирует успеха. Все описанное ниже — не руководство к действию, а пища для размышлений.

Инвестируем в трубы — до 63% в рублях. Одна трубная металлургическая компания когда-то набрала много долгов в валюте. Потом грянул кризис, валюта выросла в цене, и теперь компании приходится отдавать ⅔ заработанного на выплату процентов. На дивиденды остается мизер. Компании принадлежал завод в Америке, который решили продать. Вот тут и начинается игра на понижение долга.

Инвестируем в борьбу с налогами — до 15% годовых в долларах. Компания Intuit разрабатывает программы, которые помогают обычным гражданам США заполнить декларацию и получить налоговые вычеты. Идея в том, что налогов брать будут больше, следовательно и потребность в вычетах вырастет.

Спекулируем на производителях мяса — до 10% годовых в долларах. В этом году в Китае случилась эпидемия свиного гриппа, так что американские компании могут выиграть от потребности Китая в импорте мяса.

💸 Выросло недели

Акции ВТБ выросли за день на 10%. Немного предыстории: 92,22% акций ВТБ принадлежит государству. Правительство требует направлять на дивиденды 50% чистой прибыли. Еще в августе 2018 года руководство банка обещало это сделать, но оказалось, что нужно соблюдать еще и требования с нормативами Центрального банка. Для этого большую часть чистой прибыли пришлось сохранить в банке.

В четверг ВТБ объявил свою стратегию до 2022 года: планируют направлять на дивиденды 50% чистой прибыли. Еще банк рассказал о приблизительных планах по чистой прибыли: в 2019 году — 200 млрд, в 2020 — 230 млрд, в 2021 — 270 млрд рублей. Суммы, конечно, плановые — всегда что-то может поменяться. Но уже сейчас можно прикинуть потенциальные дивиденды. Серьезные инвесторы все быстро посчитали и начали скупать акции. По нашим расчетам, ВТБ может дать до 10% на дивидендах. Вот гугл-таблица с расчетами.

☠️ Просело недели

Акции Кузбасской топливной компании упали за неделю на 10%. Компания добывает и продает уголь. В начале мая у КТК сменился акционер: бывшие владельцы продали акции братьям Гуцериевым и их партнерам. Часть инвесторов ожидала какого-то подвоха от новых владельцев. Компания зачем-то набрала много денег на счетах, была неопределенность с дивидендами: промежуточные решили не платить еще в 2018 году.

В итоге на прошлой неделе руководство КТК решило не платить дивиденды за 2018 год, хотя у компании рекордная прибыль. Будут ли руководители и дальше принимать странные решения — непонятно. У братьев Гуцериевых есть другой угольный актив — «Русский уголь». Есть подозрения, что они попробуют объединить компании. Так уже было с «М-видео» и «Эльдорадо» — другими активами братьев. Кажется, что сейчас акций компании лучше избегать. Но решать всегда вам.

Календарь инвестора

На этой неделе отчитаются: «Лукойл», Capri Holdings — владельцы бренда Michael Kors, PVH — владельцы брендов Calvin Klein и Tommy Hilfiger. Если никогда не читали финансовую отчетность, у нас есть статья о том, как начать.

«Трансконтейнер» выплатит дивиденды за 2018 год, доходность — 7,5% в рублях. Строительная компания «ПИК» выплатит дивиденды за второе полугодие 2018 года, доходность — 5,9% в рублях. Harley-Davidson выплатит квартальные дивиденды, доходность — 1,1% в долларах; Kraft Heinz заплатит больше, доходность — 1,3% в долларах. Если не разбираетесь, как устроены дивиденды, — почитайте о них статью.

А вот полный список компаний, которые отчитаются и заплатят дивиденды на следующей неделе.


Удачных инвестиций!
Сергей Шаболкин и инвестредакция

Вы тоже инвестируете? Присоединяйтесь к нашему уютному инвестклубу: расскажите, как вы выбираете инвестиционные инструменты, и мы опубликуем рассказ о вашем портфеле в Тинькофф-журнале.