Вот какие важные события для инвесторов произошли на 7 неделе 2019 года.

О чем писали в Т—Ж на прошлой неделе

Как потерять 1000 $ на ICO. ICO — один из способов инвестировать, просто с высоким уровнем риска. Как будут развиваться криптовалюты в будущем — никто не знает. Но вдруг биткоин восстанет из пепла, а вы уже знаете основные ошибки начинающего инвестора при вложении денег в ICO.

Стоит ли вкладываться в облигации регионов. Регионы предлагают ставку чуть выше, чем по ОФЗ. Но всегда есть риск просрочки платежа из-за больших долгов. С другой стороны, если регион допустит дефолт, часть инвесторов перестанет доверять конкретному региону или регионам России в целом. А государство вряд ли готово такое допустить.

Куда инвестировать на год через ИИС. У читателя скоро появится большая сумма на брокерском счете — спрашивает, что купить на год, чтобы забыть об инвестициях. Т—Ж предупреждает: при таком подходе не стоит ожидать большой доходности.

Разобрали предложение инвестировать в «Скайвей». Компания разрабатывает новый вид транспорта — капсулу, которая подвешена на струнах, натянутых между вышками. Мол, изобретение дешевое и экологичное. Для расширения бизнеса привлекают инвесторов. Мы изучили компанию со всех сторон и нашли восемь причин не вкладывать.

Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь — и мы будем раз в неделю присылать новый инвестник
💎💎💎💎💎

Потенциальные дивиденды российских компаний

🛢 «Башнефть». Нефтяная компания заработала 97 млрд рублей за 2018 год. Минимальная планка дивидендов — 25% чистой прибыли. «Башнефть» — государственная компания: 25% акций принадлежит правительству Башкортостана, 29% — правительственной компании «Роснефтегаз» через «Роснефть».

Государственные компании вроде как должны направлять на дивиденды 50% чистой прибыли. Но тут появляется фактор Сечина: компании могут не захотеть делиться дивидендами по максимуму. Поэтому придется рассчитать три сценария: негативный, обычный и оптимистичный.

У «Башнефти» есть обыкновенные и привилегированные акции — всего 177 634 501 штук.

Негативный сценарий: 97,05 млрд рублей × 25% на дивиденды / 177,6 млн акций = 136,58 Р на акцию. Дивдоходность обыкновенной акции — 6,9%. Привилегированной — 7,3%.

Обычный сценарий — дивиденды как в 2017 году: 97,05 млрд рублей × 45,6% / 177,6 млн акций = 249,13 Р на акцию. Дивдоходность обыкновенной акции — 12,7%. Привилегированной — 13,3%.

Оптимистичный сценарий: 97,05 млрд рублей × 50% / 177,6 млн акций = 273,2 Р на акцию. Дивдоходность обыкновенной акции — 13,9%. Привилегированной — 14,6%.

🐓🐖🥩🌾 «Черкизово». Компания заплатит промежуточный дивиденд 101,63 Р на акцию. По текущей цене акций дивидендная доходность — 7% годовых. Чтобы получить дивиденды, нужно купить и удерживать акции до конца 7 апреля 2019 года.

Nvidia отчиталась

В 4 квартале 2018 года выручка компании упала на 24% к показателю год назад, а чистая прибыль — на 54%. За год акции Nvidia упали на 37%. Бум криптовалют прошел.

На пике акции по мультипликатору EV/EBITDA были равны 35. Это значит, что компании потребовалось бы 35 годовых прибылей без учета налогов, процентов и амортизации, чтобы окупить себя. Чтобы оправдать такую оценку, бизнесу Nvidia пришлось бы расти на 30–40% в год — это большой прирост, учитывая размер компании. Сейчас Nvidia стоит 18,4 по EV/EBITDA — более адекватная оценка для технологической компании.

Что с этого инвестору: нестрашно купить компанию с высокими мультипликаторами, если вы знаете, что компания сможет быстро расти. Бизнес Nvidia не стал плохим, просто он был достаточно дорогим до сентября 2018 года. Считайте мультипликаторы — берегите свои инвестиции.

Интервью руководителя ФСК ЕЭС

ФСК ЕЭС — российская монополия, которая передает электричество по сетям. Ее акции можно купить на бирже. На прошлой неделе глава ФСК дал интервью «Коммерсанту». Вот интересные моменты:

  1. Если будет какой-то крупный проект, государство, как основной владелец ФСК ЕЭС, готово привлечь крупного инвестора. Тогда, возможно, выпустят дополнительные акции. Сейчас акции стоят 0,17 Р, но их номинал — 0,5 Р. Выпускать новые акции ниже номинала нельзя. Когда-нибудь в будущем это может стать одной из идей покупки акций.
  2. Дивиденды за 2018 год будут приблизительно на уровне 2017 года — 0,0148 Р на акцию. По текущим ценам на акцию дивидендная доходность составляет 8,7% годовых.
  3. Промежуточных дивидендов в 2019 году не будет. Будут платить раз в год. Для инвесторов лучше, когда компания платит 2–4 раза в год, потому что после выплаты дивидендов акции падают на размер дивидендов и цене акции нужно восстановиться, чтобы инвестору выйти в плюс. Когда компания платит по полугодиям или ежеквартально, восстановление цены часто происходит быстрее.
  4. В компании разрабатывают систему поощрения топ-менеджмента — руководители, возможно, будут получать акции компании за достижение определенных бизнес-целей.

Что с этого инвестору: руководство публичной компании редко будет говорить о проблемах. Я привел интересные позитивные моменты из интервью, но чтобы принять решение — изучайте бизнес компании.

«Норильский никель» увеличит инвестиции

В ноябре 2018 года «Норильский никель» представил новую инвестиционную программу с 2019 по 2022 год. Мы рассказывали, чего ожидает руководство компании: роста долга и уменьшения дивидендов. Акции «Норникеля» давали в прошлом году 10% годовых. А теперь программу увеличили с 10,5–11,5 до 13,5 млрд долларов.

Что с этого инвестору: еще больше фактов говорит о том, что дивиденды «Норникеля» будут постепенно уменьшаться. С другой стороны, инвесторы через несколько лет получат увеличение производства, потенциальное уменьшение долга и возврат щедрых дивидендов. Никто же не заставляет сидеть в акциях «Норникеля» во время инвестиционной программы.

А что на этой неделе

Отчитываются: производитель спортивных часов Garmin, газодобывающий «Новатэк», золотодобывающий Newmont Mining, «Лента» и другие.

Платят дивиденды: International Paper и L Brands, которая владеет брендом Victoria’s Secret, — квартальные дивиденды под 1,1% годовых. До какой даты купить — смотрите в календаре.

 

Удачных инвестиций!
Инвестредакция.

Вы тоже инвестируете? Присоединяйтесь к нашему уютному инвестклубу: расскажите, как вы выбираете инвестиционные инструменты, и мы опубликуем рассказ о вашем портфеле в Тинькофф-журнале.