Это шестой выпуск Инвестника, на связи редакция Тинькофф-журнала. Собрали самые сочные статьи, новости и дискуссии для тех, кто инвестирует в ценные бумаги. А еще специально для подписчиков сделали важную штуку: таблицу с потенциальными дивидендами российских компаний, которую будем обновлять каждую неделю. Не пропустите, ссылка дальше в письме.

Свежее в инвестклубе Т—Ж

Каждую неделю частные инвесторы рассказывают в Т—Ж, куда вкладывать деньги и как принимать решение об инвестициях. Помните: все это чужой опыт и пища для ума, а не руководство к действию.

Как получать 100 долларов дивидендов каждый месяц? Немногие инструменты приносят дивидендный доход каждый месяц — обычно это фонды недвижимости REIT. Но вкладывать все деньги в один актив рискованно. Женя Шепелев рассказал о нюансах и показал пример потенциального портфеля.

Почему не стоит вкладывать в бинарные опционы? Каждый раз, когда вы видите форекс, бинарные опционы и гарантированную доходность в 100% годовых, — представляйте Сергея Мавроди, который напевает про мамонтов. Если сомневаетесь, вот большая статья Александра Бабаскина о том, почему бинарные опционы — это ставки, а не инвестиции.

Вкладывать ли в фонд FXUS? Два года назад Артем Куроптев посоветовал вкладывать в фонд американских акций FXUS. В итоге бумага давала около 13,5% годовых в рублях с учетом сложного процента. Читатель спрашивает: а что сегодня, стоит ли продолжать инвестировать в этот индексный фонд? Артем снова делает прогноз.

Как там «Северсталь» и ее дивиденды? За 2018 год акционеры компании заработали на дивидендах около 16% годовых. В 2019 компания решила инвестировать деньги в развитие — судя по показателям, «Северстали» скоро не хватит денег на щедрые дивиденды. Подробный разбор Сергея Шаболкина.

Вы тоже инвестируете? Присоединяйтесь к нашему уютному инвестклубу: расскажите, как вы выбираете инвестиционные инструменты, и мы опубликуем рассказ о вашем портфеле в Тинькофф-журнале.

🇮🇹 «Ювентус» проиграл — акции падают

Акции футбольного клуба «Ювентус» торгуются на фондовом рынке. Увы, через российских брокеров нельзя купить акции футбольных команд: нужен статус квалифицированного инвестора. Через иностранного брокера можно. Но сейчас не об этом.

20 февраля «Ювентус» проиграл в крупном европейском футбольном турнире — шансы на выход в следующий этап сильно уменьшились и акции команды упали на 10%. А вот «Манчестер Юнайтед» тоже проиграл в домашнем матче, и шансы на выход в следующий этап уменьшились, но акции не падают.

Почему так? Дело в разнице в бизнесе команд. У английской лиги самый большой контракт с телевидением в футбольной индустрии. В прошлом сезоне «Манчестер» заработал на трансляциях 34 млн фунтов. В Италии дела с доходами от телевидения обстоят хуже — отсюда и падение акций «Ювентуса».

Что с этого инвестору: нужно знать, за счет чего компания получает доход и как потенциально бизнес может его увеличить или уменьшить. Когда инвесторы этого не понимают — совершают глупости, как с акциями российских стальных компаний в 2018 году.

«Система» активничает

АФК «Система» — российская корпорация, которая владеет долями в разных компаниях и развивает их бизнес, а потом зарабатывает на продаже долей или дивидендах. На этой неделе у «Системы» две важные новости:

1. Увеличили долю в «Озоне» до 31,73%: купили 18,7% акций у МТС. При этом АФК «Система» владеет 50,005% акций самой МТС. Больше доля — больше экономических выгод для «Системы». Скорее всего, корпорация увеличивает свою долю в «Озоне» перед выводом интернет-магазина на фондовый рынок.

2. Провернули сделку в строительном направлении. «Система» владела 100% акций строительной компании «Лидер-инвест». Она продала 51% акций другой строительной компании — «Эталону». Потом «Система» купила 25% акций «Эталона». Скорее всего, «Эталону» продадут весь пакет акций «Лидер-инвеста» — новая компания потенциально может войти в топ-5 строительных компаний России. Крупный масштаб проектов позволит привлекать более дешевое финансирование.

Что с этого инвестору: «Озон» и «Эталон» — два интересных и развивающихся актива. АФК «Система» наращивает доли в этих активах, которые в будущем принесут корпорации выгоду в виде проданных долей и выкачки дивидендов.

Обещания

Главы компаний и крупные владельцы дают обещания и прогнозы. Мы их запишем, запомним, а потом проверим.

🛒 «Лента». Руководство рассматривает возможность выплаты дивидендов с 2020 года. Пока дивидендов не платили и свободных денег на них нет. Мы писали про это в обзоре финансового отчета за 2017 год. В 2018 году ничего не изменилось.

🔌 МРСК Сибири. Компания распределяет энергию в Сибири. Руководство заявило, что в 2018–2021 годах компания будет прибыльной.

Потенциальные дивиденды российских компаний

Обещанный подгон: таблица с потенциальными дивидендами российских компаний. Сохраните в закладки:

В ней указаны данные из всех предыдущих выпусков рассылки. Только помните: это потенциальный прогноз. Где-то он совпадает с решением руководства, где-то будет лучше или хуже. Чтобы снизить риски, хорошо бы знать, что такое дивидендный гэп, закрытие реестра и дивидендная политика.

🛢 «Газпром-нефть». Компания направляет на дивиденды 35% от чистой прибыли. Платят дважды в год: за 9 месяцев и итоговые. Компания заработала 376,67 млрд рублей за 2018 год.

На дивиденды направят 131,83 млрд рублей. У компании 4,741 млрд акций — получается 27,8 рубля дивидендов на акцию. За 9 месяцев заплатили 22,05 рубля дивидендов на акцию. Итоговые дивиденды могут составить 5,76 рубля на акцию. Текущая дивидендная доходность итоговых дивидендов — 1,9% годовых. В сумме с промежуточными дивидендная доходность составила бы 8,3% годовых.

Потенциально могут заплатить чуть больше: 6–7 рублей на акцию. У компании были разовые крупные расходы, которые хотят нивелировать поднятием доли, направляемой на дивиденды.

🛢 «Новатэк». Компания направляет на дивиденды минимум 30% из скорректированной чистой прибыли. Платят дважды в год: за первое и второе полугодие. Руководство берет чистую прибыль и убирает из нее единоразовые доходы и расходы.

За 2018 год «Новатэк» заработал 232,93 млрд рублей — 30% должны инвесторам. На дивиденды направят 69,88 млрд рублей, у компании 3,036 млрд акций — получается 23,01 рубля дивидендов на акцию. За первое полугодие 2018 года заплатили 9,25 рубля на акцию — тогда доходность составила 0,8%. За второе полугодие выходит 13,76 рубля. Дивидендная доходность составляет 1,2%. Негусто, но компания инвестирует много денег в развитие и будущий рост производства. По идее, в будущем это увеличит финансовые показатели.

⚡️ ОГК-2 — дочерняя компания «Газпрома». Компания производит и продает электричество и тепловую энергию. Работает в Санкт-Петербурге, Ленобласти, Рязани и других регионах. Компания направляет на дивиденды 25% чистой прибыли. Данные по прибыли берут из российского или международного стандарта отчетности — где результат больше.

Пока ОГК-2 опубликовала данные по российским стандартам (РСБУ): компания заработала 11,14 млрд рублей. На дивиденды — 25% чистой прибыли, или 2,786 млрд рублей. У компании 110,44 млрд акций — получается 0,0252 рубля дивидендов на акцию. Текущая дивидендная доходность — 6,8%.

⚡️ «Мосэнерго» — дочерняя компания «Газпрома». Производит электроэнергию в Москве. Пока никаких отчетов за весь 2018 год нет. Есть прогноз руководства: чистая прибыль в 23,8 млрд рублей.

Дивидендная политика — как у ОГК-2. На дивиденды пойдет 25% чистой прибыли, или 5,95 млрд рублей. У компании 39,75 млрд акций — получается 0,1496 рубля дивидендов на акцию. Текущая дивидендная доходность — 7,1%.

⚡️ ТГК-1 — дочерняя компания «Газпрома». Производит и поставляют электро- и теплоэнергию на Северо-Западе России. Прогноз руководства на 2018 год — 7,1 млрд рублей. Не забывайте: бухгалтерам нужно подготовить отчетность, а аудиторам — ее проверить. Поэтому ее еще нет.

На дивиденды пойдет 25% — 1,775 млрд рублей. У компании 3,854 трлн акций — получается 0,00046 рубля дивидендов на акцию. Текущая дивидендная доходность — 5,2%.

А что на этой неделе

Отчитываются: в России — Сбербанк, «Русгидро» и «Мэйл-ру», в Америке — Nike, Discovery и сеть американских розничных магазинов Macy’s.

Платят ежеквартальные дивиденды: McDonald’s — 0,6%, PepsiCo — 0,8% и Newell Brands — 1,3% годовых. До какой даты купить акции, чтобы получить дивиденды, — смотрите в календаре.


Удачных инвестиций!
Сергей Шаболкин и инвестредакция