Отчет Сбера за 2022 год: чистая прибыль снизилась в 4,5 раза, есть надежда на дивиденды

10
Отчет Сбера за 2022 год: чистая прибыль снизилась в 4,5 раза, есть надежда на дивиденды

Сбер представил финансовые результаты за 2022 год по МСФО. Из-за ввода зарубежных санкций банк ожидаемо зафиксировал падение чистой прибыли.

Основные моменты:

  1. Чистая прибыль компании ожидаемо уменьшилась на 78,3% — до 270,5 млрд рублей — из-за крайне слабой первой половины года.
  2. Чистый процентный доход банка за год увеличился на 6,6% — до 1,875 трлн рублей — на фоне роста объемов работающих активов и нормализации ставок привлечения.
  3. Чистый комиссионный доход прибавил 15,4% — до 697 млрд рублей. Основной вклад внесли операции с банковскими картами и денежными переводами.
  4. Общий кредитный портфель банка увеличился на 11,7% за счет сильного спроса как со стороны розничных клиентов, так и со стороны корпоративных клиентов.
  5. Менеджмент анонсировал возвращение дивидендных выплат.

Что произошло с компанией за год

В 2022 году против Сбера ввели санкции и США, и ЕС. США заблокировали активы банка в стране и отрезали его от американской финансовой инфраструктуры. После санкций Евросоюза Сбер отключили от SWIFT. Банку пришлось полностью перестроить свой иностранный бизнес в направлении азиатских государств.

В 2022 году Сбер продал свои незаблокированные банковские активы в Казахстане, Швейцарии и Сербии, а также крупную долю в хорватской продуктовой компании Fortenova Group. Всего в 2022 году из-за границы эмитент вернул активы на сумму более 6 млрд долларов.

Взамен Сбер расширил возможности своего отделения в Индии, получив специальное разрешение местного регулятора на торговлю в рупиях, что должно помочь банку стать основным провайдером расчетов рубль — рупия. Также эмитент объявил о скором открытии нового филиала в Китае.

В 2022 году операционно компания продолжила расширять свой бизнес. Количество активных розничных клиентов выросло на 2,9%, до 106,7 млн человек, количество активных корпоративных клиентов увеличилось на 0,1% — до 3 млн компаний. Общее число пользователей подписок «Сберпрайм» превысило 6 млн.

Основные показатели активности клиентов, млн пользователей

20212022Изменение
Количество активных розничных клиентов103,8106,72,9%
Количество активных корпоративных клиентов2,930,1%
Количество активных ежемесячных пользователей «Сберонлайна»76,178,52,5%
Количество активных ежедневных пользователей «Сберонлайна»38,840,92,1%
Количество участников программы лояльности «Сберспасибо»56,566,217,1%
Общее число клиентов, использующих SberID32,55569,2%
Количество пользователей подписок «Сберпрайм»4,2642,8%

Основные показатели активности клиентов, млн пользователей

Количество активных розничных
клиентов
2021103,8
2022106,7
Изменение2,9%
Количество активных корпоративных
клиентов
20212,9
20223
Изменение0,1%
Количество активных ежемесячных
пользователей «Сберонлайна»
202176,1
202278,5
Изменение2,5%
Количество активных ежедневных
пользователей «Сберонлайна»
202138,8
202240,9
Изменение2,1%
Количество участников программы лояльности «Сберспасибо»
202156,5
202266,2
Изменение17,1%
Общее число клиентов,
использующих SberID
202132,5
202255
Изменение69,2%
Количество пользователей
подписок «Сберпрайм»
20214,2
20226
Изменение42,8%

Финансовые результаты

В 2022 году практически все финансовые показатели крупнейшего российского банка, за исключением операционных расходов и чистой прибыли, выросли в сравнении с результатами 2021 года: чистый процентный доход за год увеличился на 6,6%, чистый комиссионный доход — на 15,4%.

Менеджменту за прошедший отчетный период удалось сократить операционные расходы на 1,5% — до 822 млрд рублей.

Основным драйвером роста в 2022 году стал кредитный портфель: за год компания смогла нарастить выдачу займов юридическим лицам на 11,4%, физическим лицам — на 12,2%. Быстрее остальных показателей увеличивался ипотечный портфель банка, который за 12 месяцев вырос на 17,7%. Текущая доля Сбера на российском рынке ипотеки — 53,8%.

Но чистая прибыль год к году упала на 78,3% — до 270,5 млрд рублей — на фоне сильного роста резервов под возможные кредитные убытки.

Кроме этого, банк зафиксировал отрицательный результат в размере 517,2 млрд рублей от валютных операций.

По всей видимости, компания столкнулась со той же проблемой, что и ВТБ: в конце февраля — начале марта 2022 года клиенты стали экстренно снимать со своих банковских счетов доллары и евро, из-за чего банкам пришлось выйти на рынок, купив валюту по невыгодному курсу — свыше 100 ₽ за 1 $. Например, ВТБ этот фактор называет основной причиной своих убытков в 2022 году.

Финансовые результаты Сбера, млрд рублей

20212022Изменение
Чистый процентный доход175918746,6%
Чистый комиссионный доход60469715,4%
Резервы под возможные кредитные убытки138,7450,1224,5%
Убыток от валютных операций74,8−517,2
Чистая прибыль1245,9270,5−78,3%
Кредитный портфель розничных клиентов11 07812 43012,2%
Кредитный портфель корпоративных клиентов16 71118 60811,4%

Финансовые результаты Сбера, млрд рублей

Чистый процентный доход
20211759
20221874
Изменение6,6%
Чистый комиссионный доход
2021604
2022697
Изменение15,4%
Резервы под возможные кредитные
убытки
2021138,7
2022450,1
Изменение224,5%
Убыток от валютных операций
202174,8
2022−517,2
Изменение
Чистая прибыль
20211245,9
2022270,5
Изменение−78,3%
Кредитный портфель розничных
клиентов
202111 078
202212 430
Изменение12,2%
Кредитный портфель корпоративных
клиентов
202116 711
202218 608
Изменение11,4%

Балансовые показатели и прогноз на 2023 год

Финансовое состояние Сбера сейчас не вызывает беспокойств, так как в сложном 2022 году банку удалось увеличить коэффициенты достаточности своего капитала всех уровней, сохранить стоимость риска в консервативной зоне, ниже 2%, и обеспечить прирост балансовой стоимости — последний показатель превысил значение в 257 ₽ на акцию.

Балансовая стоимость банка — важный рыночный индикатор. Так, акции Сбера с 2017 по 2021 год, за исключением коронавирусного 2020, всегда торговались на Мосбирже выше значения балансовой стоимости. Именно поэтому текущий уровень инвесторам можно использовать в качестве основной среднесрочной цели.

  1. Коэффициент достаточности общего капитала Сбера в 2022 году вырос на 0,9 п. п. — до 15,7%. Минимальное допустимое значение — 8%.
  2. Коэффициент достаточности основного капитала компании увеличился на 0,9 п. п. — до 15,2%. Минимальное допустимое значение — 6%.
  3. Коэффициент достаточности базового капитала банка улучшился на 0,9 п. п. — до 14,8%. Минимальное допустимое значение — 4,5%.

Кроме финансовых результатов кредитная организация представила еще свой прогноз на 2023 год:

  1. Банк в текущем году ждет нулевого роста российского ВВП.
  2. Инфляция в РФ по итогам года составит от 5 до 6%.
  3. Основной кредитный бизнес компании вырастет двузначными темпами: займы розничным клиентам прибавят до 13%, корпоративным клиентам — до 12%.
  4. Чистая процентная маржа будет в диапазоне 5,3—5,5%, комиссионные доходы увеличатся более чем на 10%.
  5. Чистая прибыль Сбера в 2023 году вырастет к докризисному рекордному уровню, рентабельность капитала снова улучшится до 20%.

Дивиденды

После публикации финансовых результатов менеджмент объявил о том, что банк намерен до конца марта 2023 года анонсировать выплату новых дивидендов. Ранее компания ежегодно выплачивала своим акционерам не менее 50% заработанной чистой прибыли по МСФО. Исключением стал 2021 год, когда банк решил не выплачивать дивиденды по рекомендации ЦБ.

С учетом последнего заявления руководства о том, что банк не планирует использовать нераспределенный доход 2021 года в рамках новой выплаты, инвесторы могут получить дивиденд от 5,99 ₽ — если эмитент распределит 50% чистой прибыли за 2022 год. Прогнозная дивидендная доходность банка в этом случае составит 3,5%.

В ходе пресс-конференции по итогам 2022 года менеджмент дал еще несколько прогнозов, которые могут повлиять на будущие дивидендные выплаты. Сбер не планирует распределять прибыль после 1 полугодия 2023 года, потому что, как пояснил Греф, дивиденды — это стресс на капитал, который банк не готов испытывать несколько раз в год.

В 2023 году компания намерена сделать добровольный взнос в бюджет страны в рамках инициативы windfall tax.

Что в итоге

Сбер ожидаемо представил негативные финансовые результаты в 2022 году: чистая прибыль уменьшилась на 78,3%, резервы под возможные кредитные убытки выросли более чем в 2 раза.

Сегодня, 9 марта 2023 года, акции банка на Мосбирже упали примерно на 0,5% на фоне фиксации прибыли местных инвесторов. Тем не менее уже в ближайшее время бумаги снова могут вернуться к росту из-за новой дивидендной выплаты.

Даже после роста с начала года на 22% акции Сбера на российском фондовом рынке все еще интересны, так как текущая оценка компании неоправданно низкая: P / BV — 0,67.

Предполагаю, что в 2023 году капитализация крупнейшего российского банка продолжит восстанавливаться, если финансовые результаты эмитента останутся на текущих уровнях: по итогам 2 месяцев 2023 года кредитная организация заработала 225 млрд рублей чистой прибыли по РПБУ.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0

Было бы любопытно ещё взглянуть на годовые отчёты "оставшихся" зарубежных компаний (хотя бы в формате "работаем как есть, но нового не открываем"), ведь мы так много про "репутационные риски" слышим, а в итоге оставшиеся, как я погляжу, вполне себе показывают рост как глобально, так и в России

0

Комментарий удален пользователем

Да хотя бы тот же Райф; ещё вот у Mondelez, которые шоколадки делают, Россия сделала 4% выручки против 2 с чем-то в 2021

0
0

Сбер традиционно повышает эффективность за счет сокращения количества офисов. Надо темпы увеличивать и выходить в прибыль, офисов то еще много осталось😁

0
0

Что за бред? что за "Сегодня, 9 марта 2023 года,"??? Статья копипаста откуда-то?

0
0

Позитив всё же намечается,у Сбера всё будет хорошо,надо только подождать.👍😎

0
0

У Сбербанка всё будет хорошо, только надо немного подождать.👍😎

0

Сообщество