Почему открытие брокерского счета выгодно для юридического лица

Этот текст написал читатель в Сообществе Т⁠—⁠Ж

Покупка или продажа валюты — одна из основных потребностей для компаний, которые занимаются импортом или экспортом. Чаще всего подобные компании удовлетворяют свою потребность в иностранной валюте с помощью банка. И даже не знают, что они приобретают валюту не эффективно, и каждый раз теряют десятки, сотни тысяч рублей на банковских спредах, курсовой разнице.

Но ведь есть же брокер и брокерский счет, который даст больше. И говоря больше, я не преувеличиваю. Брокерский счет для юридического лица — это не просто новый тренд, не просто какой-то дополнительный ресурс для бизнеса. Брокерский счет — это про эффективность, про экономию и про развитие вашего бизнеса.

В этой статье хочу поведать вам о «сделках с неполным покрытием». Данные сделки невозможно проводить в банке, только имея брокерский счет. Рассмотрим данные сделки на примере, для лучшего усвоения материала.

Итак, представим есть компания, которой необходимо к концу месяца приобрести 1 млн долларов. В данный момент у компании есть 14,4 млн рублей, этого хватит, чтобы купить 200 тысяч долларов по курсу 72 рубля. Компания идёт в банк и покупает сейчас 200 тысяч долларов и откладывает покупку остальных 800 тысяч на три недели, через три недели компания получит 60 млн рублей по контракту.

И вот проходит три недели, и компания получает свои деньги от контрагента и снова идет в банк покупать доллары, но за три недели курс вырос и один доллар теперь стоит 75 рублей, и компания покупает 800 тысяч долларов за 60 млн рублей. Как итог, компания имеет 1 млн долларов, который она купила в течение месяца за 74,4 млн рублей, эффективный курс покупки составил 74,4 рубля за доллар.

Теперь та же ситуация только с брокерским счетом. Нужен миллион долларов к концу месяца, у компании есть 14,4 млн рублей. Компания вносит эти деньги на брокерский счет и совершает «сделку с неполным покрытием», то есть фактически покупает 1 млн долларов по цене в 72 рубля за доллар, имея всего 20% от требуемой суммы в рублях. Откуда появились недостающие 57,6 млн рублей? Все просто, сделка с неполным покрытием, это когда часть средств компании предоставляет брокер под проценты. Скажем, ставка по данному займу составляет 10%. Через три недели компания так же получает от контрагента 60 млн рублей и оплачивает займ брокеру плюс проценты.

Итак, компания фактически получила кредит от брокера на покупку валюты в 57 600 000 рублей под 10% годовых. Прошло три недели или 21 день, ставка годовая, поэтом 10% годовых делим на 365, получаем 0,027% в сутки или 0,57% за три недели или 328 320 рублей. Значит, компании на брокерский счет необходимо завести 57,6 млн рублей основной долг и 328 320 рублей проценты по «сделке с неполным покрытием», что в сумме 57 928 320 рублей. В случае с брокерским счётом компания на покупку миллиона долларов потратила 72 328 320 рублей и имеет эффективный курс в 72,32 рубля за доллар.

Разница между двумя подходами равна 2,07 рубля за доллар или 2 071 680 рублей. Получаем, что, используя брокерский счёт компания с одной только сделки получила экономию в два миллиона рублей. А это между прочим годовая зарплата нескольких менеджеров по продажам, которые генерируют прибыль компании.

Грубо говоря, если компания переходит от банковской конвертации на брокерскую конвертацию, то компания сможет позволить себе выделить бюджет на расширение штата менеджеров по продажам, что в свою очередь приведет к росту выручки и прибыли компании. А если таких сделок 10 в год, а 20? Понимаете, к чему клоню? Вы все еще покупаете валюту в банке?

Герой Т—Ж 🏆

Мне кажется или это одна и таже статья? https://journal.tinkoff.ru/brokerage-account-for-ved/ :D

2

Тёма, Да статьи похожи

0
Герой Т—Ж 🏆

Когда я делаю маржинальный вывод рублей под залог валюты, я ожидаю что в будущем валюта будет стоить больше и я останусь в плюсе, даже несмотря на то что за маржинальный вывод я плачу брокеру процент.

Юрий, не мог бы ты привести пример расчёта того, как учитывать риски изменения курса валюты не в желаемую сторону? В какой-то момент может получиться что процент за маржинальный вывод привышает потенциальных доход, на который рассчитывал изначально.

Вообще как правильно планировать такие операции?

1

Тёма, маржинальный вывод, больше для скорого закрытия рублёвых потребностей (выплата зп, оплата по контракту). Не всегда продавать валюту выход, возможно компания купила скажем евро по 90 рублей ожидая, что рубль и дальше будет падать, а он укрепился, валюту в таком случае очень не хочется продавать и терпеть убыток на валютной переоценки.

Ваш вопрос больше касается простого хеджирования, когда вы приобретаете валюту с плечом, фиксируя курс покупки. Если валюта растёт то вы выигрываете на данной операции, а если падает то несёте двойной убыток: на валютной переоценке и на процентах по плечу. Но если говорить о юр.лицах, то они нивелируют свои убытки с помощью прописанной политики хеджирования.

2
Отредактировано

Юрий, а можно подробнее про политику хеджирования? Где её взять, как она помогает тем кто занимается ВЭДом?

1

Максим, политику хеджирования вы прописываете и регистрируете в ФНС, и если во время хеджирования вы понесли убытки, то сможете уменьшить налогооблагаемую базу.

0

Сообщество Т—Ж

Лучшее за неделю