В периоды растущей инфляции, как сейчас, определенные акции могут обгонять рынок. Потенциальные победители — компании, у которых есть возможность повышать цены на свои товары и услуги.

Два недавних инфляционных периода — с ноября 2003 года по сентябрь 2006 года и с октября 2010 года по январь 2012 года. Тогда среднегодовая доходность S&P 500 составила 9%.

Какие компании выигрывают от инфляции? CNBC отобрал акции с динамикой лучше рынка в периоды инфляционного роста. В список попали компании, которые рекомендуют к покупке более 70% аналитиков, а их потенциал роста — не менее 10% от целевой цены.

Нефтеперерабатывающую компанию Valero Energy рекомендуют покупать 84% аналитиков. С начала года ее акции подорожали на 51%, а индекс S&P 500 за это же время прибавил 14%. Credit Suisse считает, что акции компании продолжат расти по мере восстановления спроса на топливо.

Еще одна компания, которая растет лучше рынка во время инфляции — Cigna. В этом году акции страховщика прибавили 24%. Citi отмечает денежные потоки и привлекательную оценку компании: P / E — 11, P / S — 0,5.

Alaska Air Group — единственный в списке авиаперевозчик. В 2021 году акции компании выросли на 38%, а потенциал роста, по мнению аналитиков, составляет 21%. Goldman Sachs говорит о сильном балансе компании на момент начала пандемии и считает, что Alaska Air Group может начать выплачивать свои долги уже во второй половине 2021 года.

Компании с высокой доходностью в инфляционные периоды

Тикер Ноя 2003 — сен 2006 Окт 2010 — янв 2012 Потенциал роста Рекомендуют покупать
Valero Energy VLO 74,2% 27,4% 10,7% 84,2%
Avient AVNT 12,6% 10,1% 15,2% 81,8%
Danaher DHR 19,5% 16,6% 20,5% 81,8%
Cigna CI 31,7% 21,4% 14,6% 80,8%
Alaska Air Group ALK 10,4% 33,8% 20,8% 80,0%
ConocoPhillips COP 32,2% 15,1% 18,7% 80,0%
Decker Outdoor DECK 44,1% 30,1% 23,5% 78,6%
Exelixis EXEL 9,7% 14,9% 35,7% 78,6%
Synaptics SYNA 22,6% 32,3% 30,2% 78,6%
EQT EQT 23,1% 29,1% 14,9% 77,3%
Timken TKR 23,8% 15,8% 14,4% 75,0%
McKesson MCK 23,7% 19,7% 17,7% 73,7%
Darling Ingredients DAR 15,6% 40,0% 23,6% 72,7%
Pioneer Natural Resources PXD 12,7% 32,5% 24,3% 72,2%
Papa John’s PZZA 42,6% 38% 23,2% 72,2%
PTC PTC 29,0% 13,5% 19,6% 70,6%
Valero Energy
Тикер
VLO
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
74,2%
Октябрь 2010 — январь 2012
27,4%
Потенциал роста
10,7%
Рекомендуют покупать
84,2%
Avient
Тикер
AVNT
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
12,6%
Октябрь 2010 — январь 2012
10,1%
Потенциал роста
15,2%
Рекомендуют покупать
81,8%
Danaher
Тикер
DHR
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
19,5%
Октябрь 2010 — январь 2012
16,6%
Потенциал роста
20,5%
Рекомендуют покупать
81,8%
Cigna
Тикер
CI
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
31,7%
Октябрь 2010 — январь 2012
21,4%
Потенциал роста
14,6%
Рекомендуют покупать
80,8%
Alaska Air Group
Тикер
ALK
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
10,4%
Октябрь 2010 — январь 2012
33,8%
Потенциал роста
20,8%
Рекомендуют покупать
80,0%
ConocoPhillips
Тикер
COP
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
32,2%
Октябрь 2010 — январь 2012
15,1%
Потенциал роста
18,7%
Рекомендуют покупать
80,0%
Decker Outdoor
Тикер
DECK
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
44,1%
Октябрь 2010 — январь 2012
30,1%
Потенциал роста
23,5%
Рекомендуют покупать
78,6%
Exelixis
Тикер
EXEL
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
9,7%
Октябрь 2010 — январь 2012
14,9%
Потенциал роста
35,7%
Рекомендуют покупать
78,6%
Synaptics
Тикер
SYNA
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
22,6%
Октябрь 2010 — январь 2012
32,3%
Потенциал роста
30,2%
Рекомендуют покупать
78,6%
EQT
Тикер
EQT
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
23,1%
Октябрь 2010 — январь 2012
29,1%
Потенциал роста
14,9%
Рекомендуют покупать
77,3%
Timken
Тикер
TKR
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
23,8%
Октябрь 2010 — январь 2012
15,8%
Потенциал роста
14,4%
Рекомендуют покупать
75,0%
McKesson
Тикер
MCK
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
23,7%
Октябрь 2010 — январь 2012
19,7%
Потенциал роста
17,7%
Рекомендуют покупать
73,7%
Darling Ingredients
Тикер
DAR
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
15,6%
Октябрь 2010 — январь 2012
40,0%
Потенциал роста
23,6%
Рекомендуют покупать
72,7%
Pioneer Natural Resources
Тикер
PXD
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
12,7%
Октябрь 2010 — январь 2012
32,5%
Потенциал роста
24,3%
Рекомендуют покупать
72,2%
Papa John’s
Тикер
PZZA
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
42,6%
Октябрь 2010 — январь 2012
38%
Потенциал роста
23,2%
Рекомендуют покупать
72,2%
PTC
Тикер
PTC
Ноябрь 2003 — сентябрь 2006
29,0%
Октябрь 2010 — январь 2012
13,5%
Потенциал роста
19,6%
Рекомендуют покупать
70,6%