В мае на Московской бирже не размещались новые акции или инвестиционные фонды, зато появились облигации Якутии и десятка российских компаний различного уровня. Доходность — от 8 до 15% годовых.

Как обычно, часть облигаций мы не упоминаем, потому что это бумаги для квалифицированных инвесторов, облигации с погашением в 2030-х и 2040-х, однодневные облигации и бумаги, у которых на момент подготовки обзора были явные проблемы с ликвидностью.

Облигации отсортированы по видам: сначала субфедеральные, затем корпоративные. Внутри групп они отсортированы по дате погашения, от ранних к поздним.

Это обзор, а не инвестиционная рекомендация. Все решения вы принимаете самостоятельно.

Субфедеральная облигация
Республика Саха (Якутия) об. 12

Эмитент — Министерство финансов Республики Саха (Якутия).

Погашение — 13 мая 2026 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 8,59% годовых. Размер купона — 21,42 Р, выплата раз в 91 день. Будет 28 купонных периодов, а первый купон выплатят 21 августа 2019 года.

Амортизация. Облигация погашается постепенно: с 17 ноября 2021 года вместе с некоторыми купонами будет выплачиваться 10% номинала облигации. Каждая амортизационная выплата уменьшает номинал облигации — из-за этого уменьшается размер купонов. Последние 20% выплатят вместе с последним купоном 13 мая 2026 года.

4 июня облигация торговалась за 101,3% номинала. Текущая доходность при такой цене — 8,48%, доходность к погашению — 6,09%, эффективная доходность к погашению — 8,54% годовых.

Корпоративная облигация
ВТБ Б-1-29

Эмитент — ПАО «ВТБ».

Погашение — 20 мая 2020 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 7,8% годовых. Будет 2 купонных периода по 182 дня каждый, размер купона — 38,89 Р. Первый купонный период завершится 20 ноября 2019 года.

4 июня эту облигацию можно было купить за 100,15% номинала. Текущая доходность — 7,79%, доходность к погашению — 7,61%, а эффективная доходность к погашению — 7,78% годовых.

Корпоративная облигация
Транснефть БО-001Р-11

Эмитент — ПАО «Транснефть».

Погашение — 27 ноября 2020 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 7,9% годовых. Будет 3 купонных периода по 182 дня, размер купона — 39,39 Р.

4 июня облигация торговалась по 100,1% номинала. При такой цене текущая доходность — 7,89%, доходность к погашению — 7,82%, эффективная доходность к погашению — 7,98% годовых.

Корпоративная облигация
Ред Софт БО 001Р-02

Эмитент — ООО «Ред Софт».

Погашение — 13 мая 2021 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 13,5% годовых. Будет 8 купонных периодов по 91 дню каждый, размер выплаты — 33,66 Р. Первая выплата назначена на 15 августа 2019 года. С части купона, превышающей ставку ЦБ + 5 процентных пунктов, удержат налог по ставке 35%. Сейчас ставка ЦБ — 7,75%, значит, безналоговым будет купон 12,75%. С превышающей части — это 0,75% — удержат НДФЛ.

4 июня эту облигацию можно было купить за 100,15% номинала. Ее текущая доходность при такой цене — 13,48%, доходность к погашению — 13,31%, эффективная доходность к погашению — 14,1% годовых. НДФЛ не учтен.

Корпоративная облигация
Техно Лизинг 001Р-01

Эмитент — ООО «Техно Лизинг».

Погашение — 25 мая 2021 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 13,75% годовых. Запланировано 8 купонных периодов по 91 дню каждый, размер купона — 34,28 Р. Первая выплата будет 27 августа 2019 года. С части купона, превышающей ставку ЦБ + 5 процентных пунктов, удержат налог по ставке 35%.

Амортизация. Начиная с 17 ноября 2021 года вместе с купонами будет выплачиваться по 12,5% номинала облигации. Амортизационные выплаты уменьшают номинал облигации, из-за чего будет уменьшаться размер купонов. Оставшиеся 62,5% погасят 25 мая 2021 года.

4 июня облигацию можно было приобрести за 100,06% номинала. При такой цене текущая доходность — 13,73%, доходность к погашению — 12,32%, а эффективная доходность к погашению — 14,37% годовых. НДФЛ не учтен.

Корпоративная облигация
Онлайн Микрофинанс БО-01

Эмитент — ООО «Онлайн Микрофинанс».

Погашение — 19 мая 2022 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 15,5% годовых. Будет 12 купонных периодов по 91 дню каждый, первая выплата назначена на 22 августа 2019 года в размере 38,64 Р. С части купона удержат НДФЛ по ставке 35%. Будьте внимательны: после 21 мая 2021 года эмитент может изменить ставку по облигациям — купон может измениться.

Оферта для тех, кому не понравится новый купон, назначена на 26 мая 2021 года. Заявку для участия можно подать с 15 по 21 мая 2021 года. Уточните у своего брокера, берет ли он комиссию за участие в оферте.

4 июня эта облигация торговалась за 100,53% номинала. Текущая доходность при такой цене — 15,42%, доходность к оферте — 14,59%, эффективная доходность к оферте — 15,53% годовых. НДФЛ не учтен. Доходность к погашению пока что не посчитать.

Корпоративная облигация
ЧЗПСН-Профнастил БО-П01

Эмитент — ПАО «ЧЗПСН-Профнастил».

Погашение — 23 мая 2022 года. Эмитент имеет право досрочно погасить облигации в ноябре 2020, мае или ноябре 2021 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 13,75% годовых. Будет 12 купонных периодов по 91 дню каждый. Размер выплаты — 34,28 Р, первый купон заплатят 26 августа 2019 года. С части купона удержат НДФЛ.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: 20% — 25 мая 2020 года, 30% — 24 мая 2021 года, 50% — 23 мая 2022 года. Амортизационные выплаты уменьшают номинал облигации — из-за этого уменьшается размер купонов.

4 июня эта облигация стоила 99,99% номинала. Текущая доходность при такой цене — 13,75%, доходность к погашению — 10,49%, эффективная доходность к погашению — 14,48%. НДФЛ не учтен.

Корпоративная облигация
МСБ-Лизинг 002Р-02

Эмитент — ООО «МСБ-Лизинг».

Погашение — 30 апреля 2024 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 12,75% годовых. Будет 60 купонных периодов, купоны выплачиваются каждые 30 дней. Первая выплата назначена на 26 июня 2019 года, ее размер — 10,48 Р.

Амортизация. ОС 20 июня 2020 года облигация будет погашаться по 2,03% номинала вместе с выплатой купонов. Амортизационные выплаты уменьшают номинал облигации — из-за этого уменьшается размер купонов. Остаток номинала в размере 2,099% будет погашен 30 апреля 2024 года.

4 июня эта облигация стоила 100,06% номинала. Текущая доходность при такой цене — 12,74%, доходность к погашению — 12,73%, а эффективная доходность к погашению — 13,5% годовых.

Корпоративная облигация
ОбъединениеАгроЭлита БО-П03

Эмитент — ООО «ОАЭ».

Погашение — 22 мая 2024 года. Эмитент имеет право досрочно погасить облигацию в ноябре 2019, феврале, мае или ноябре 2020, в июне 2021 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 13,75% годовых. Будет 59 купонных периодов по 91 дню каждый. Первая выплата состоится 20 июня 2019 года, ее размер — 11,68 Р. С части купона удержат НДФЛ.

Амортизация. С 8 марта 2022 года облигация будет постепенно погашаться частями по 1,5625%, 3,125%, 6,25% номинала. Из-за этого будет уменьшаться размер купона.

4 июня эта облигация стоила 100,06% номинала. Текущая доходность при такой цене — 13,74%, доходность к погашению — 11,55%, эффективная доходность к погашению — 14,63% годовых. НДФЛ не учтен.

Корпоративная облигация
Европлан БО-06

Эмитент — АО «ЛК „Европлан“».

Погашение — 15 мая 2029 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 9,4% годовых. Будет 20 купонных периодов по 182 дня каждый с выплатой 46,87 Р. Первая выплата назначена на 26 ноября 2019 года. После 25 мая 2021 года эмитент может изменить размер купона.

Оферта назначена на 28 мая 2021 года. Заявку для участия в оферте следует подать между 19 и 25 мая 2021 года.

4 июня эта облигация стоила 100,55% номинала. Текущая доходность при такой цене — 9,35%, доходность к оферте — 9,05%, эффективная доходность к оферте — 9,29% годовых. Доходность к погашению пока посчитать нельзя.

Корпоративная облигация
Совкомбанк БО-П01

Эмитент — ПАО «Совкомбанк».

Погашение — 17 мая 2029 года.

Номинал — 1000 Р.

Купонная доходность — 9% годовых. Запланировано 40 купонных периодов по 91 дню каждый, размер купона — 22,44 Р. Первая выплата будет 29 августа 2019 года. После 27 мая 2021 года эмитент может изменить размер купона.

Оферта назначена на 1 июня 2021 года. Заявку для участия нужно подать между 21 и 27 мая 2021 года.

4 июня эта облигация торговалась за 100,33% номинала. Текущая доходность при такой цене — 8,97%, доходность к оферте — 8,73%, эффективная доходность к оферте — 9,05% годовых. Доходность к погашению нельзя посчитать, не зная размера всех купонов.