МТС-банк выиграл тендер: банк будет принимать платежи на портале mos.ru до 2022 года. Пуск в феврале 2018. По информации РБК, объем транзакций на этом сайте за год — 12 млрд рублей. Комиссия МТС-банка — 0,7%.

МТС-банк принадлежит АФК «Система» и МТС — акции этих компаний можно купить на Московской бирже. Все доходы и расходы МТС-банка учитываются в результатах «Системы» и МТС. Рассказываем, куда смотреть, чтобы оценить эффективность госконтракта МТС-банка.

Смотрим на отчетность АФК «Система»

Зайдем на сайт «Центра раскрытия корпоративной информации» и возьмем последнюю доступную отчетность «Системы» за 6 месяцев 2017 года по МСФО. Если вы держите акции АФК «Система» или следите за ними, то следите за результатами МТС-банка до 2022 года. Я выделил, куда смотреть.

Страница 13 отчета АФК «Система» по МСФО
Страница 13 отчета АФК «Система» по МСФО

Нас интересует выручка — сколько денег МТС-банк получит с комиссий. Увеличение выручки означает, что услугами банка чаще пользуются. Сейчас у МТС-банка проблемы: выручка за 6 месяцев 2017 года уменьшилась на 14,2% по сравнению с 6 месяцами 2016 года.

Но нам также нужно знать, сколько денег остается у МТС-банка после вычета всех расходов на поддержание банка — смотрим на операционную прибыль. За отчетный период операционная прибыль вышла в плюс — банк стал работать эффективней, а тендер может помочь зарабатывать еще больше.

Но не забывайте: АФК «Система» должна выплатить «Башнефти» 100 млрд рублей до марта 2018 года. Поэтому дополнительная прибыль от всех дочерних компаний поможет компании расплатиться с долгом.

Смотрим на отчетность МТС

Теперь возьмем последнюю доступную отчетность МТС за 6 месяцев 2017 года по МСФО с сайта «Центра раскрытия корпоративной информации». Я выделил, на что смотреть.

Страница 3 отчета МТС по МСФО
Страница 3 отчета МТС по МСФО
Страница 21 отчета МТС по МСФО
Страница 21 отчета МТС по МСФО

Выручка МТС за 6 месяцев 2017 года составила 211 521 млн рублей. МТС получил 688 млн рублей от МТС-банка.

Это меньше процента выручки. Все просто: АФК «Система» владеет 71,87% МТС-банка, а МТС — 26,37% (вот так сюрприз!). Тратить время и отслеживать эффективность бизнеса МТС-банка в структуре МТС не имеет смысла.

Что делать дальше

Председатель правления МТС-банка сказал, что обслуживание платежей через mos.ru — часть стратегии компании. Контракт подписан до 2022 года. Если вы следите за акциями АФК «Система», то отслеживайте эффективность МТС-банка — у «Системы» не много прибыльных бизнесов, а еще им нужно платить проценты по иску.

Но следить за сегментами выручки недостаточно. Чтобы оценить компанию, читайте наши статьи: