Пачка инвестновостей: карантины в Китае, «Большая четверка» и рынок недвижимости для ИТ

Новые карантины в Китае. Проверки «Большой четверки». Айтишники поддержат рынок недвижимости.

Дисклеймер: когда мы говорим о том, что что-то выросло, мы имеем в виду сравнение с аналогичным кварталом годом ранее. Поскольку все эмитенты из США, то все результаты в долларах. При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ.

На этой неделе в Китае зафиксировали 5,37 тысячи новых случаев заболевания коронавирусом. Это не такое большое количество заболевших — но очень много для КНР. В правительстве Поднебесной давно приняли на вооружение тактику нулевой терпимости: даже если выявляют один случай заболевания, на карантин легко могут закрыть целый город или по крайней мере район. И это проблема для всего мира.

Карантины разной степени свирепости введены в отдельных районах Шанхая и Шэньчжэня — в сумме на оба города приходится 16% экспорта Китая. Шэньчжэнь — это, по сути, город-спутник Гонконга, а в самом Гонконге наблюдается резкий рост заболеваемости — так что и остров могут тоже закрыть на карантин. А учитывая, что Гонконг — это важнейший транспортно-коммерческий узел для всей Азии, последствия нынешней вспышки болезни в Китае могут оказаться плачевными для многих предприятий из S&P 500. Стоимость перевозок возрастет еще больше, а время доставки увеличится.

К слову, из-за ограничений Foxconn, важнейшему поставщику Apple, пришлось остановить производство, а Tesla остановила производство в Шанхае — так что можно морально готовиться, что этот факт отразится на отчетности указанных компаний. Да и многих других бизнесов с производством или большой долей поставок в КНР.

Американская Комиссия по ценным бумагам (SEC) инициировала расследование деятельности крупнейших аудиторских компаний: Deloitte & Touche, Ernst & Young, KPMG и PricewaterhouseCoopers (PwC). Комиссия изучит возможный конфликт интересов у этих компаний: не было ли у них долей в компаниях, отчетность которых они изучали, и не влияли ли на их работу иные обстоятельства.

Скорее всего, в ходе расследования что-то выяснится, и тогда аудиторские компании пойдут на сделку со следствием, по условиям которой они выплатят определенную сумму и от них отстанут. С 2014 они в сумме выплатили SEC свыше 30 млн долларов.

Гораздо более проблемными для инвесторов могут оказаться вскрытые факты возможной недобросовестной работы различных эмитентов. Может быть, нас ждет волна масштабных пересмотров отчетности эмитентами: «Большая четверка» занимается аудитом 66% американских эмитентов с капитализацией свыше 75 млн. Если внезапно выяснится, что какой-нибудь крупный эмитент что-то не до конца раскрыл в своей отчетности, то его акции могут серьезно пострадать.

Брукингский институт проанализировал информацию по рынку труда в США, и одним из наиболее любопытных из отмеченных им трендов было стремительное перемещение ИТ-специалистов в города и районы американского Юга и в американскую провинцию — подальше от Кремниевой долины. Наибольший приток технологических специалистов показывают города Флориды и Техаса. Разберемся, о чем это нам говорит.

Во-первых, технологические компании получают возможность пусть и не сильно, но все же нивелировать рост зарплат. За необходимость держать специалистов при штаб-квартире в Нью-Йорке или Сан-Франциско нужно было серьезно доплачивать. Но с переводом сотрудников на удаленку можно здорово экономить на зарплатах. Человек может работать из дешевой флоридской глубинки и жить там как король, и необходимости включать в его зарплату расчеты на оплату дорогущей квартиры в Нью-Йорке нет.

Во-вторых, торгующиеся на бирже строительные компании получают дополнительный толчок к развитию: у многих из них большую долю продаж занимают как раз рынки южных штатов. Наплыв платежеспособной аудитории из числа айтишников поддержит спрос на недвижимость, что, конечно, будет хорошо.

Впрочем, все это останется актуальным только в том случае, если пандемия внезапно не закончится.