Новости
26K

Статус квалифици­рованного инвестора будут присваивать по новым правилам

А для неквалифицированных инвесторов будет доступно больше инструментов
46
Статус квалифици­рованного инвестора будут присваивать по новым правилам
Аватар автора

Евгений Шепелев

частный инвестор

Страница автора

12 ноября Госдума приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», а 20 ноября их одобрил Совет Федерации. 23 ноября президент подписал закон.

Документ дополняет критерии для присвоения статуса квалифицированного инвестора, дающего доступ к более сложным и рискованным финансовым инструментам. Есть изменения и для тех, кто останется «неквалом».

Расскажу, что ждет инвесторов.

За что будут давать статус квалифицированного инвестора

Сейчас получить статус «квала» можно, если соблюсти хотя бы одно из требований:

  1. Объем активов — ценные бумаги, производные инструменты, остатки на счетах — от 6 000 000 ₽.
  2. Опыт работы в финансовой организации от 2 лет. Работа должна быть связана с совершением сделок с финансовыми инструментами, управлением рисками по таким сделкам или подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
  3. Высшее экономическое образование в вузе, который на момент выдачи диплома осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
  4. Торговый оборот по сделкам с ценными бумагами и производными инструментами не менее 6 000 000 ₽ за последние четыре квартала. Должно быть в среднем не менее десяти сделок за квартал и не менее одной в месяц.

Изменения в законе расширяют этот список. Статус «квала» можно будет получить еще и в следующих случаях:

  1. Есть опыт работы в должности, при назначении или избрании на которую в соответствии с законами требовалось согласование ЦБ.
  2. Есть определенная ученая степень.
  3. Есть определенный доход. Необходимый уровень может учитывать наличие образования, ученой степени или результат тестирования.

Важно отметить, что конкретные объем активов, торговый оборот, ученую степень и доход устанавливает не закон, а ЦБ своим нормативным актом. Действующее сейчас указание ЦБ  не учитывает нововведения из законопроекта. Когда закон вступит в силу, можно ожидать новый документ от ЦБ или новую редакцию имеющегося с точными критериями.

Еще одно новшество — то, что статус квалифицированного инвестора смогут присваивать форекс-дилеры.

Эти нормы вступят в силу через 180 дней после публикации закона. Те, кого признали квалифицированными инвесторами до вступления закона в силу, сохранят этот статус.

Что еще изменится

Есть и несколько других нововведений, которые коснутся тех, кто не может или не хочет стать квалифицированным инвестором.

Расширенный доступ к облигациям-флоатерам. Неквалифицированный инвестор, прошедший тестирование, теперь сможет покупать не только облигации с привязкой купона к среднему значению ставок ЦБ или RUONIA, но и с привязкой к значению этих индикаторов на конкретную дату. Среди возможных дат — начало купонного периода по облигации и даты не более чем за пять рабочих дней до его начала.

Это расширит список флоатеров, доступных неквалифицированным инвесторам.

Доступ к ЗПИФам и облигациям. Неквалифицированные инвесторы смогут покупать паи закрытых паевых инвестиционных фондов не проходя тестирование.

Еще без теста станут доступны облигации, обеспеченные залогом денежных требований. Исключение — облигации с ипотечным покрытием и облигации, выпущенные специализированным обществом проектного финансирования, полностью принадлежащим России, ВЭБ.РФ или «Дом.РФ».

Увеличение лимита сделок без теста. Сейчас инвесторы, не прошедшие тест на доступ к сложным финансовым инструментам, могут совершить сделку с таким инструментом максимум на 100 000 ₽. Поправки в закон увеличат этот лимит до 300 000 ₽, но теперь это сумма не одной сделки, а общий лимит для сделок за календарный год.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

Евгений ШепелевЕсть ли у вас статус квалифицированного инвестора и пользуетесь ли вы им? Расскажите как:
  • diman13-19За игру в онлайн казино тоже скоро начнут присваивать наверное статус квалифицированного инвестора 🤣37
  • СветланаПолучил квала в банке, как его подтвердить в другом месте?0
  • nnstepanИмею статус квала в ВТБ, альфе, сбере. Даже не знаю, брал ли бумаги которые его требуют.10
  • Alexanderесть открытый квал в 2 из 3 брокерках. >> Это расширит список флоатеров, доступных неквалифицированным инвесторам. примерно так в основном и использую. Ура, ликвидность приедет и в этот уголок долгового рынка.0
  • Alexanderкак бы из планки 6млн руками цб не сделали 16)))5
  • parfien1972Здравствуйте,у меня есть КВАЛ инвестора,но он присвоен в БКС,я что бы доказать его в Финаме,не возможно?странно закон один,они работают как хотят по своим правилам?и как закон действует?распространение закона кому как понравиться?законы не когда не работали?одна болтовня.0
  • АлександрСветлана, в данный момент никак4
  • Mr.XСветлана, зависит от брокеров. Некоторые это разрешают, вам необходимо уточнить у того, где хотите получить и предоставить выписку по счетам/ решение о признании вас квалом. И вероятно это еще придется делать оффлайн)2
  • Роман ДюковВот в т-банке у меня статус квала, а вот в сбере нет.фигня знаете ли какая-то. В каждом банке надо добиваться этого статуса.неудобно.3
  • НиколайНе совсем понятно про должности. Если инвестор работал/работает, например, в самом ЦБ, на должностях не связанных с инвестициями и оборотом ценных бумаг, считается ли что инвестор прошел/проходил согласование ЦБ на должность "в соответствии с законами"?:-)0
  • Светлана ПетрищеваНиколай, нет конечно. Согласование с ЦБ это определённые должности и лицо их занимающее должно иметь необходимый опыт и квалификацию2
  • НиколайСветлана, спасибо. Я тоже так думаю. Просто обратил внимание на некую размытость формулировок, которая не делает очевидным их однозначное прочтение.0
  • DinotrexДмитрий, инвестировал а акции пятерочки ,причем очень выгодно5
  • Жора ШкиперВсе-таки должны быть какие-то прикидки, что за "определенный доход"? Будет ли этот вариант проще, чем иметь 6 (или другое N) миллионов?2
  • Жора ТНе понимал никогда зачем это. Кому надо - "набивают" нужные обороты по фондам, получая дешево статус квала. И в чем смысл этих ограничений? Например без квала можно было купить условную Обувь России или Детский Мир и жестко прогореть. А нормальные инструменты типа Паруса - нельзя))))8
  • РусланЖора, что за Парус??1
  • Жора ТРуслан, фонды на комм недвижимость. Сдают СберЛогистике, Озону. В Тбанке он точно для квалов.1
  • Мияparfien1972, в финам предоставьте выписку из реестра квал брокеров. Её нужно запросить там, где вы квал, то есть бкс. Вышлите им выписку и вам присвоят статус квала в финаме. Такое работает только в финаме, в большинстве брокеров надо отправлять остатки по счетам, где в сумме больше 6 млн.2
  • KirnikinНет0
  • АлександрМинфин увидел сколько денег у не квалифицированных))) и куда плывёт денежка, решено сделать их полу квалифицироваными)) чтобы затекало туда, куда не хотят полноценные квалифицированные)). В следующем чтений уберут это клятое слово с биржи.1
  • Андрейприобретал продукты несколько лет назад, которые теперь может приобретать только квал. если я не ошибаюсь. Мой вопрос такой: смогу ли я их продать, не имея статус квала?0
  • Roman PshenichnikovСветлана, Если по деньгам, предоставить выписку с суммой на счете. Если по обороту, прислать брокерские счета за последние 4 квартала. Если образование, прислать диплом или курс типа фсфр.2
  • Roman PshenichnikovЖора, до СВО и прямо сейчас в нем мало смысла. Сложные инструменты сомнительны. Разве что тесты не нужно проходить на разные инструменты. Пользуешься чем угодно. Облилги, фонды, фьючи и т.д. Но он скорее всего приходится, когда свой закончится и можно будет снова торговать иностранными бумагами. Без статуса звала это уже не выйдет. У меня статус квала в Т-Банке, БКС и Финаме.1
  • Roman PshenichnikovАндрей, сможете. Но лучше все же у вашего брокера уточнить.0
  • Roman Pshenichnikovnnstepan, если в 2023 покупали иностранные бумаги, то точно использовали. А так если только облигации некоторые редкие.1
  • АндрейRoman, спасибо!0
  • Анатолий ЛевашовУ меня нет статуса квала. Иностранными бумагами не торгую, сильно не страдаю. Жаль что облигации даже отечественные закрыты для торгов, но, видимо ничего не поделать..0
  • АлександрКакая же глупость, но по крайней мере это чёткий маркер того что пока ещё довольно долго в РФ не появится рынка пригодного для долгосрочного инвестирования0
  • МияЯ правильно понимаю, что до июня 2025 можно получить квала по старым критериям?0
  • Дмитрий ГригорьевRoman, так через Финам же вроде бы до сих пор можно торговать иностранными акциями? Или уже нет? Они же как-то выводили прямо на американские биржи, не на СПБ.0
  • Roman PshenichnikovДмитрий, да, точно. Я забыл) Финам давал доступ к торгам американскими бумагами на СПБ. Это прикрыли. Был нужен квал. Но также у него есть доступ через своего алгоритмического брокера Lime, компанию партнера Финама с прямым доступом на американские биржи. Партнер по сути тоже соединен с Финамом, но юридически независим. Сейчас способ все также работает, можно прикупить условно себе акцию Apple из РФ. И не нужен статус квала. Но не знаю почему требование квала не подпадает. В любом случае сейчас покупка иностранных бумаг в Финаме крайне опасна и невыгодна. Опасна в плане возможных санкций. Достаточно запретить работу и все обособится. Но главный минус в низкой ликвидности. В стакане буквально по одной акции на каждую цену висит. Может быть большой спред. И большие комиссии за такие сделки. На Forbes 4 сентября 2023 выходила большая статья про Финам - Деньги без границ: как «Финам» стал брокером первого выбора. В ней вполне подробно рассказали механику такой работы. " Доступ клиентам обеспечивает вышестоящий американский брокер — компания Lime. Изначально это был брокер для алгоритмических трейдеров, его бизнес Виктор Ремша приобрел в 2020 году. Тогда сообщалось, что Lime будет интегрирован в структуру другого актива Ремши, брокера Score Priority Corp, и дополнит его продуктовую линейку услугами для институциональных инвесторов. В 2022 году Score Priority и Lime объединились под общим брендом Lime Financial. На его сайте сообщается, что новая компания рассчитана на трейдеров, инвесторов, аналитиков и разработчиков, она предоставляет новейшие торговые технологии и обрабатывает по 20 млрд сделок в год. Владислав Кочетков подчеркивает, что для «Финама» Lime выступает исключительно в качестве вышестоящего брокера. У них есть общий акционер, Виктор Ремша, но при этом они не образуют финансовую группу. «Есть общий акционер, но взаимного контроля денежных потоков по отношению друг к другу нет. Все отношения строятся на коммерческой основе, это позволило не создавать группу в понимании ЦБ и налоговой», — поясняет Кочетков. "1
  • Дмитрий ГригорьевRoman, нет, статус квала нужен. Я как раз в сомнениях, идти ли на эту авантюру после получения статуса. Про пустые стаканы не знал, спасибо. Ещё больше сомнений. А так это у них сейчас называется Счёт «Сегрегированный Global»1
  • Дмитрий ГригорьевRoman, интересно, что этот Lime Trading, который раньше был Just2Trade, находится в чёрном списке ЦБ (списке компаний с признаками нелегальной деятельности) в одном ряду с тем же Форекс Клубом. Но при этом сам Финам позиционирует себя как полноценного брокера по иностранным акциям, будет налоговым агентом и пр. Но вот непонятно, куда же Финам выводит клиентов, на американские биржи или на форекс-кухню?) Единственный плюсик - что к взаимоотношениям применяется российское право, но в остальном всё очень мутно.1
  • Roman PshenichnikovДмитрий, про квала у них на сайте сейчас написано, что торгуйте иностранными активами без статуса квала. Черным по белому. Я из этого исходил.0
  • Roman PshenichnikovДмитрий, не знаю как технически проходит торги Финама с лаймом, но мне казалось по аналогии с рутингом СПБ или как на казахской бирже сейчас (процесса переноса лидиквидности, самой заявки на американские биржи. Там исполнение и обратно актив). Что лайм как курьер, берет заявку, относит на найс, получает актив, несет обратно) Но как на деле черт знает. Нигде не описано. Возможно, чтобы не прикрыли. Но также возможно, что есть сомнительные схемы. В любом случае, поиграться вполне норм. Но если цель на долгосрок, на многие года инвестировать и покупать...... довольно сомнительно.1
  • Roman PshenichnikovДмитрий, если цель торговать надежнее, то можно открыть брокерский счет в казахском Freedom Broker. В идеале еще открыть банковский счет в казахском Freedom банке. А к нему в российском Цифрабанке (бывший Freedom) И тогда можно из РФ банков кидать деньги в Цифро банк. Из него сразу в баксах или рублями на счет Freedom банк. Бесплатно и мгновенно, не свифт. На нем скорректировать рубли в доллары. И эти баксы закинуть в Freedom Broker. (вывод денег в обратном порядке.) И на Freedom Broker можно торговать на казахской бирже всеми иностранными бумагами (дешевле). Или можно с американской ликвидностью. Другая дорожка. Будет как на СПБ, как рутинг, покупать сразу на американских биржам. Но дороже выходит по комиссиям. Поэтому если поиграться, то можно в Финаме. Но если цель создать портфель надежнее и долгосрочно, то можно вот такой способ поизучать. Я вот так пользуюсь.1
  • Дмитрий ГригорьевRoman, нет, как раз чёрным по белому написано, что только для квалов) Может быть, раньше как-то по-другому писали. https://broker.finam.ru/landing/segregated-account/0
  • Дмитрий ГригорьевRoman, на многие года всё-таки есть надежда, что снова появится возможность делать это через российских брокеров. А если всё останется как есть или ещё хуже, то любой способ с паспортом РФ и российским резидентством рискованный.1
  • Дмитрий ГригорьевRoman, не знаю, их комиссии как-то отбили желание даже рассматривать этот вариант... С другой стороны, как раз для Фридома ведь даже статус квала не нужен?0
  • Roman PshenichnikovДмитрий, да, вы правы) все так. нужен статус квала для покупки иностранных бумаг. Меня сайт Финама тогда немного запутал. У них есть счет "Сегрегированный Global", на котором сам покупаешь и нужен квал. А еще есть стратегии «Глобальная», где как раз квал не нужен. И они похоже звучат. https://broker.finam.ru/landing/global-strategy/ и я открыл, почитал... но не дочитал. подумал, странно, но ладно)0