В конце августа Минэкономразвития представило доклад «О текущей ситуации в российской экономике» с показателями деловой активности в стране. В июле падение российского ВВП впервые замедлилось с начала 2022 года.

Экономические данные в июле

Темпы снижения российского ВВП замедлились с −4,9% до −4,3% в сравнении с июнем 2022 года. Наиболее сильную восстановительную динамику продемонстрировали пять секторов экономики: строительство, промышленное производство, общественное питание, розничная торговля и грузооборот транспорта.

Главную поддержку экономике оказала строительная отрасль. Объем заказов увеличился из-за снижения ключевой ставки и запуска новой программы льготной ипотеки от государства. Темпы роста составили 6,6 против 0,1% в июне 2022 года.

Промышленное производство в июле уменьшилось на 0,5% на фоне слабых результатов деревообрабатывающего и машиностроительного комплексов и позитивных тенденций в добыче полезных ископаемых и в производстве кокса и нефтепродуктов. Для сравнения: в июне этот показатель упал на 2,4%.

Темпы роста потребительских секторов экономики все еще остаются в отрицательной зоне, но их динамика в сравнении с июнем улучшилась за счет восстанавливающегося спроса со стороны населения. Общественное питание год к году снизилось на 0,9% — против снижения на 2,7% в июне 2022 года, розничная торговля уменьшилась на 8,8 против 9,6%, грузооборот транспорта упал на 5,2 против 5,9%.

Кроме этого, неплохие положительные результаты были зафиксированы в секторе сельского хозяйства и платных услуг населению, хотя их месячная динамика роста, к сожалению, ухудшилась. Первая отрасль выросла год к году на 0,8 против 2,1% в июне, вторая — на 1,4 против 1,5%.

Плохие показатели у сектора оптовой торговли: она упала на 25,4%, в июне — на 18,3%. Причина — сильное сокращение импорта зарубежных товаров в РФ.

Динамика российского ВВП по секторам в 2022

Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль
Сельское хозяйство 0,8% 1,1% 3% 3,2% 2,1% 2,1% 0,8%
Строительство 1,6% 5% 5,9% 7,9% 3,6% 0,1% 6,6%
Розничная торговля 3,1% 5,5% 2% −9,8% −10,1% −9,6% −8,8%
Оптовая торговля 7,9% 2,9% −0,5% −11,9% −15,5% −18,3% −25,4%
Платные услуги населению 11,6% 8,2% 4% 0,9% 1,2% 1,5% 1,4%
Общественное питание 11,3% 10,8% 1,7% −4,7% −5,2% −2,7% −0,9%
Грузооборот транспорта 7,8% 1,1% 3,6% −1,4% −1,8% −5,9% −5,2%
Промышленное производство 8% 5,4% 2,3% −2,6% −2,4% −2,4% −0,5%
Сельское хозяйство
Январь
0,8%
Февраль
1,1%
Март
3%
Апрель
3,2%
Май
2,1%
Июнь
2,1%
Июль
0,8%
Строительство
Январь
1,6%
Февраль
5%
Март
5,9%
Апрель
7,9%
Май
3,6%
Июнь
0,1%
Июль
6,6%
Розничная торговля
Январь
3,1%
Февраль
5,5%
Март
2%
Апрель
−9,8%
Май
−10,1%
Июнь
−9,6%
Июль
−8,8%
Оптовая торговля
Январь
7,9%
Февраль
2,9%
Март
−0,5%
Апрель
−11,9%
Май
−15,5%
Июнь
−18,3%
Июль
−25,4%
Платные услуги населению
Январь
11,6%
Февраль
8,2%
Март
4%
Апрель
0,9%
Май
1,2%
Июнь
1,5%
Июль
1,4%
Общественное питание
Январь
11,3%
Февраль
10,8%
Март
1,7%
Апрель
−4,7%
Май
−5,2%
Июнь
−2,7%
Июль
−0,9%
Грузооборот транспорта
Январь
7,8%
Февраль
1,1%
Март
3,6%
Апрель
−1,4%
Май
−1,8%
Июнь
−5,9%
Июль
−5,2%
Промышленное производство
Январь
8%
Февраль
5,4%
Март
2,3%
Апрель
−2,6%
Май
−2,4%
Июнь
−2,4%
Июль
−0,5%

Динамика российского ВВП с начала 2022, год к году

Январь 5,8%
Февраль 4,2%
Март 1,4%
Апрель −2,5%
Май −4,3%
Июнь −4,9%
Июль −4,3%
Январь
5,8%
Февраль
4,2%
Март
1,4%
Апрель
−2,5%
Май
−4,3%
Июнь
−4,9%
Июль
−4,3%

Как это отразится на фондовом рынке

Если данные Минэкономразвития верны, то в июле наибольший прирост финансовых результатов стоит ждать от строительного сектора, сельхозпроизводителей и, вероятно, от продуктового ретейла. Если этот тренд сохранится, то неплохие результаты у этих секторов можно будет увидеть по итогам третьего квартала. На Московской бирже можно выделить 11 ликвидных эмитентов, которые подходят по этим отраслевым критериям.

Строительный сектор:

  1. ПИК (MOEX: PIKK) — девелопер.
  2. ГК «Самолет» (MOEX: SMLT) — самый быстрорастущий биржевой актив в данном секторе.
  3. ЛСР (MOEX: LSRG) — строительная компания.
  4. Etalon Group (MOEX: ETLN) — строительная компания.

Сельхозпроизводители:

  1. «Русагро» (MOEX: AGRO) — вертикальный агрохолдинг России.
  2. «Черкизово» (MOEX: GCHE) — производитель мясной продукции.

Продуктовый ретейл:

  1. X5 Group (MOEX: FIVE) — ретейлер.
  2. «Магнит» (MOEX: MGNT) — ретейлер.
  3. «Лента» (MOEX: LENT) — продуктовая сеть.
  4. Fix Price (MOEX: FIXP) — самый быстрорастущий биржевой актив в данном секторе.
  5. «Окей» (MOEX: OKEY) — ретейлер.

С текущими результатами всего сектора можно ознакомиться в отдельном обзоре.

Экономические прогнозы Минэкономразвития

Вдобавок к текущему докладу в августе Forbes опубликовал информацию о новых экономических прогнозах Минэкономразвития до 2025 года.

Что в итоге

Минэкономразвития представило позитивные июльские данные по российской экономике, но говорить о полном сломе негативной тенденции пока преждевременно, лучше дождаться августовских показателей.

Если и в следующем месяце будет зафиксирована положительная динамика относительно прошлого квартала, то ВВП России в 2022 году вполне может выйти на уровни, названные первым вице-премьером Андреем Белоусовым: он считает, что российская экономика по итогам 2022 года способна сократиться менее чем на 3%.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.