Здравствуйте! Это четвертый выпуск инвестника — дайджеста Тинькофф-журнала с главными событиями недели для инвестора.

График недели. Капитализация ретейлеров с момента выхода «Обуви России» на IPO. А вы уже в курсе слухов про «Вкусвилл»?
График недели. Капитализация ретейлеров с момента выхода «Обуви России» на IPO. А вы уже в курсе слухов про «Вкусвилл»?

Обзор алмазной индустрии

Один аналитик сделал обзор перспектив алмазодобывающих компаний, а мы сделали разбор этого обзора. А еще мы посмотрели подробнее на каждую компанию, чьи акции вы можете купить. Оказалось, что лучшие алмазные рудники у…

О чем писали в Т—Ж на прошлой неделе

Новые облигации. Каждый месяц на Московской бирже появляются новые ценные бумаги. А мы выбрали самые интересные облигации января — можно дать в долг «Газпромбанку», МТС и РЖД.

Как следить за ценами акций в портфеле. У читателя 70 акций в инвестиционном портфеле. Он хочет отслеживать, какие сильнее всех упали, а какие — выросли. Наш эксперт рассказал, кто может помочь: брокер, терминал и сторонние сервисы.

Год кабана в инвестициях. Один из вариантов долгосрочных инвестиций — коллекционные монеты. 2019 год — год кабана, поэтому вот шесть инвестиционных кабанов от 2 тысяч рублей.

Как дела у «Магнита»

«Магнит» выпустил пресс-релиз с финансовыми результатами за 4 квартал 2018 года. Торговая площадь растет быстрее выручки. Больше площади — больше запасов на складах и в магазинах. И в этом опасность: выручка выросла на 8,2%, а запасы — на 16%. Если ничего не изменится, часть продуктов может испортиться — их придется списывать. А это расходы, которые влияют на чистую прибыль и дивиденды.

Сопоставимые показатели «Магнита» ухудшились: магазины, проработавшие минимум год, показали рост выручки на 0,6% в 4 квартале 2018 года — в аналогичном периоде на год раньше результат был 4,2%. Возможно, ситуация выправится за 1 полугодие 2019 года: часть реконструированных магазинов отработают полный год и тоже попадут в оценку.

Что с этого инвестору. Пока непонятно, выходит ли «Магнит» из локального кризиса. На наше мнение — пока стоит подождать и посмотреть за следующими отчетами компании. Как раз пройдет год с прихода нового руководства и можно будет делать полноценные выводы.

«Газпром» оптимизирует расходы

В 2019 году «Газпром» будет оптимизировать затраты — с оптимизации планируют получить 174 млрд рублей прибыли. Руководство говорит, что будут снижать затраты на закупках, оптимизировать смету проектов и эффективнее использовать энергию.

Что с этого инвестору. «Газпром» ежегодно направляет на дивиденды 17,5–35% чистой прибыли. Оптимизация расходов поможет компании увеличить чистую прибыль. Если бы оптимизацию провели в 2018 году, чистая прибыль увеличилась бы на 16%.

Потенциальные дивиденды российских компаний

🛒 Магнит. Могут направить на дивиденды 28–29 млрд рублей за 2018 год. Считаем: 28,5 млрд рублей / 101,9 млн акций = 279,68 Р потенциальных дивидендов на акцию. «Магнит» уже платил дивиденды за 9 месяцев 2018 года — 137,38 рублей на акцию. Следовательно, осталось выплатить 142,3 Р на акцию.
Текущая доходность — 3,5% годовых.

🏭 Магнитогорский металлургический комбинат. Платят дивиденды каждый квартал. Компания заработала 239 млн долларов свободного денежного потока за 4 квартал 2018 года — это около 16,4 млрд рублей. Пока компания направлет явсе заработанные свободные деньги на дивиденды.

Считаем: 16,4 млрд рублей / 11,17 млрд акций = 1,47 Р на акцию. Квартальная дивидендная доходность — 3,4% годовых.

🏭 Новолипецкий металлургический комбинат. Платят дивиденды каждый квартал. Компания заработала 502 млн долларов свободного денежного потока за 4 квартал 2018 года — это около 34,44 млрд рублей. Эта компания тоже направляет на дивиденды 100% свободного денежного потока.

Считаем: 34,44 млрд рублей / 5,99 млрд акций = 5,75 Р на акцию. Квартальная дивидендная доходность — 3,6% годовых.

🛢 Роснефть. За 2018 год компания заработала 549 млрд рублей чистой прибыли. «Роснефть» принадлежит государству, поэтому компания направляет на дивиденды 50% чистой прибыли. Выплачивают дважды в год — по полугодиям. У компании 10,59 млрд акций. Рассчитываем дивиденды:
549 млрд рублей × 50% / 10,59 млрд акций = 25,92 Р потенциальных дивидендов на акцию за 2018 год.

За 1 полугодие 2018 года уже заплатили 14,58 Р на акцию. Получается, за 2 полугодие могут заплатить 11,34 Р дивидендов. Текущая доходность — 2,75% годовых.

🏭 Северсталь. Компания платит дивиденды ежеквартально — за 4 квартал заплатят 32,08 Р на акцию. Текущая доходность — 3,1% годовых. За год на дивиденды направили 160,73 Р на акцию — доходность составила 15,6% годовых. Но будьте осторожнее: у компании начинают расти долги, при этом планируют много инвестировать в развитие. Подробный разбор напишем на этой неделе.

🔌 «Энел». Компания производит тепло и электроэнергию в Тверской и Свердловской областях, в Ставропольском крае. Большая часть акций принадлежит иностранцам. «Энел» представила стратегический план до 2021 года: чистая прибыль будет постепенно падать с 7,3 до 5 млрд рублей с 2018 по 2021 год. А на дивиденды идет 65% чистой прибыли. Следовательно, размер дивидендов будет постепенно падать, если ничего не изменится.

За 2018 год «Энел» ожидает получить 7,3 млрд чистой прибыли. Ожидает, потому что аудиторам еще нужно проверить финансы компании. Рассчитываем дивиденды за 2018 год: 7,3 млрд чистой прибыли × 65% на дивиденды / 35,37 млрд акций = 0,134 Р на акцию. Текущая доходность — 12,9% годовых.

За 2019 год «Энел» планирует заработать 6,7 млрд чистой прибыли. Тогда получается дивиденд 0,123 Р на акцию.

Вот список потенциальных дивидендов.

Перейти на темную сторону

Мы рассказывали о темной магии: как заработать на падении акций. Но любая темная техника опасна для начинающих. Поэтому лучше начать со светлой стороны инвестиций: научиться читать финансовую отчетность компании, посчитать мультипликаторы и сравнить с конкурентами.

А что на этой неделе

Вот свежий календарь инвестора. Coca-Cola, PepsiCo, Heinz и Nvidia раскроют свои финансовые показатели перед инвесторами, а руководство даст прогноз на следующий квартал. Американские компании продолжают платить ежеквартальные дивиденды: Schlumberger — 1,1% годовых, Invesco — 1,6% годовых. Чтобы получить дивиденды, нужно купить и держать акции до определенной даты — их указываем в календаре. А что делать дальше — решать вам.

 

Спасибо, что читаете! Удачных инвестиций.
Инвестредакция