Какие отрасли фондового рынка выросли, а какие упали в 2020 году

В первом квартале 2020 случилось самое стремительное в истории падение фондовых рынков. S&P 500 в определенные моменты показывал −35% от своих максимумов. К августу индекс вернулся на прежний уровень, причем больше всех вырос технологический сектор.

Подробно о секторах и их характеристиках — в материале про устройство S&P 500. Здесь рассмотрим состояние секторов по итогам года: какие из них смогли восстановиться, а какие до сих пор находятся в минусе.

🖥️ IT — информационные технологии

Сюда входят компании, разрабатывающие технологическую продукцию. У нее высокая добавленная стоимость, поэтому бизнесы показывают высокую маржинальность и генерируют прибыль даже в условиях кризиса. Кроме того, рабочий процесс в таких предприятиях часто строится на удаленной работе и аутсорсинге, а значит, его практически не затронули карантинные ограничения

Представители: MSFT, AAPL

Рост в 2020 году: 36%

Текущий вес в индексе: 27,6%

🛋️ Consumer Discretionary — товары второй необходимости

Сектор показал рост несмотря на то, что считается циклическим: в сложные финансовые времена люди обычно отказываются от покупки автомобилей, электроники или новой мебели.

Драйвером роста сектора стал Amazon: он занимает около 22% сектора. Акции компании с начала года выросли на 71,15%, а капитализация равняется 1,349 млрд долларов

Представители: NKE, HD

Рост в 2020 году: 29,4%

Текущий вес в индексе: 11,3%

👍 Communication Services — коммуникационные услуги

Самый молодой сектор, который появился после реорганизации индекса в 2018 году. В него перекочевала медиаотрасль с гигантами Google, Facebook, Netflix. Медиакомпании и телекомы получили выгоду от последствий коронавируса: люди на карантине стали больше пользоваться социальными сетями, мобильной связью и потреблять медиаконтент

Представители: T, VZ

Рост в 2020 году: 21,6%

Текущий вес в индексе: 11%

💎 Materials — сырье

Сырьевой сектор зависит от уровня промышленного производства и общего состояния экономики, поэтому считается циклическим. Но в кризисном 2020 году сектор показал рост за счет отскока котировок на товарных биржах. Золото показало 20% роста, серебро — 34%, а корзина базовых металлов DBB, включающая медь, цинк и алюминий, — 15%

Представители: DOW, DD

Рост в 2020 году: 14,2%

Текущий вес в индексе: 2,7%

💉 Healthcare — здравоохранение

Включает компании, работающие в сфере медицинских услуг. Считается защитным сектором: люди не выбирают, когда им болеть, поэтому продолжают пользоваться медицинскими услугами даже в сложном финансовом положении.

Еще коронавирус позволил компаниям начать разработки вакцины и поднять тем самым свои котировки. Яркий пример — Moderna, цена с начала года взлетела на 700%

Представители: JNJ, PFE

Рост в 2020 году: 9%

Текущий вес в индексе: 13,7%

🏭 Industrials — промышленность

Компании, которые предоставляют промышленную продукцию и услуги: транспортировка грузов, тяжелая техника, оборонная промышленность и т. д.

Сектор тесно связан с Materials, поэтому он рос вслед за последним. Особняком здесь стоят авиаперевозчики, которые из-за карантинных мер оказались на грани банкротства и вынуждены принять государственную помощь

Представители: BA, CAT, AAL

Рост в 2020 году: 8%

Текущий вес в индексе: 8,7%

🍞 Consumer Staples — товары первой необходимости

Это товары, от которых люди не могут отказаться: еда, гигиенические средства и т. д. Сюда относятся производители пищевой продукции, продуктовый ретейл и аптечные сети. Все они получили выгоду от коронавирусной паники, когда люди ринулись в магазины закупать впрок продовольствие и туалетную бумагу

Представители: WMT, WBA

Рост в 2020 году: 6,3%

Текущий вес в индексе: 6,8%

🔌 Utilities — коммунальные услуги

Главным образом это компании из сферы генерации электроэнергии и поставки коммунальных услуг населению и предприятиям. Классический защитный сектор, который в 2020 году не оправдал свою характеристику, оказавшись в минусе. Исключением служит перспективная отрасль возобновляемой энергетики, которая показала внушительный рост. Например, фонд ICLN, объединяющий 31 мировую компанию в сфере «зеленой» энергетики, с начала года вырос на 94%

Представители: NEE, SRE

Рост в 2020 году: −2,9%

Текущий вес в индексе: 2,9%

🏢 Real Estate — недвижимость

Как и следовало ожидать, сектор пострадал в условиях рецессии. Карантинные меры сильно затронули фонды REIT, специализирующиеся на сдаче в аренду коммерческой недвижимости, зданий отелей и торговых центров. Например, компания Simon Property Group с начала года потеряла 36% капитализации

Представители: O, DLR

Рост в 2020 году: −5,2%

Текущий вес в индексе: 2,5%

💵 Financials — финансы

Сюда входят банки, инвестиционные, страховые и прочие финансовые организации. Состояние сектора напрямую отражает положение дел в экономике. Кроме того, банкам в последние годы все сложнее извлекать прибыль: ключевые ставки стремятся к нулю и даже уходят в минус.

При этом некоторые биржи и управляющие компании в условиях сильной волатильности рынков могут давать дополнительную прибыль. Например, BlackRock выросла с начала года на 40%

Представители: JPM, BAC

Рост в 2020 году: −7,2%

Текущий вес в индексе: 10,4%

⛽ Energy — нефтегаз

Самый пострадавший сектор, опустившийся по своему весу на последнее место в S&P 500. Во время рецессии и карантинных мер потребление топлива закономерно снижается. Ситуация также усугубилась нефтяной войной членов ОПЕК и торговыми войнами между США и Китаем. Как результат — цена на нефть с начала года обвалилась на 26%. Ситуация в секторе зависит не столько от макроэкономики, сколько от геополитики, поэтому прогнозировать ее сложно

Представители: XOM, OXY

Рост в 2020 году: −37,1%

Текущий вес в индексе: 2,3%