В 2020 году в мировой экономике начался спад. Фондовые рынки сильно трясло, ЦБ снижал ключевую ставку. Быстрого восстановления экономики после весеннего локдауна не произошло, а вторая волна коронавируса оказалась сильнее прежней.

Посмотрим, какие макроэкономические тренды ожидать в 2021 году и как это повлияет на рядовых инвесторов.

💉 Ожидание вакцины и роста ВВП

Появление вакцины должно остановить распространение вируса и не допустить третьей волны. Если она будет эффективной, со второго полугодия 2021 года можно ожидать более быстрого восстановления экономики и потребительских настроений.

В России ВВП за 9 месяцев 2020 года упал на 3,5% к аналогичному периоду 2019 года

В 2021 году Банк России прогнозирует рост ВВП на 3—4%, прогноз МВФ — 2,5%

📉 Инфляция на низких уровнях

С начала 2020 года инфляция составила 4,05%, а ключевая ставка сейчас — 4,25%.

У мировых экономик дефляция — а значит, политика низких ключевых ставок продолжится. Подстегнуть инфляцию сможет спрос на сырье в случае бурного роста экономики, но, по прогнозам, она выйдет на докризисные уровни лишь к середине 2022 года

Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год — 3,5—4%

💼 В России станет больше инвесторов

Низкая ключевая ставка означает скудные проценты по банковским депозитам. Кроме того, с 2021 года вводится налог на вклады. Это ускорит перетекание капитала из банков на фондовый рынок. А еще там действуют льготы на ИИС.

С начала 2020 года брокерские счета в России открыли более 4,2 млн человек — это больше, чем за все предыдущие годы, вместе взятые

Количество частных инвесторов на Московской бирже в ноябре 2020 года превысило 8 млн человек

📈 Рынок облигаций растет

Доходность облигаций из-за низкой ключевой ставки также оставляет желать лучшего. А с 2021 года государство вводит налог на купонные выплаты по всем типам облигаций. Это изменение не коснется только инвесторов с ИИС, получающих вычет типа Б — на доход.

Тем не менее вложения в облигации растут. Многие компании наращивают выпуск облигаций, чтобы привлечь дешевые займы, — тенденция продолжится и в 2021 году

C начала 2020 года рынок рублевых облигаций вырос на 7% и достиг 11,32 трлн рублей

🍬 Монетарное стимулирование со стороны ФРС

ФРС планирует продолжать политику околонулевых ставок вплоть до 2023 года. Сейчас ставка держится на уровне 0,25%. Это делается, чтобы поддержать экономику США и снизить уровень безработицы. Кроме того, ФРС выкупает государственные облигации и собирается помочь малому бизнесу: 900 млрд долларов выделят на кредитование и пособия по безработице

В 2021 году ФРС ожидает снижения уровня безработицы с 6,7 до 5% и роста ВВП на 4—4,2%

🗺️ Смена акцентов во внешней политике США

В США новый президент: Байден пришел вместо Трампа. Значит, вероятны более жесткие санкции в отношении России и прекращение торговых войн с Китаем.

В центре внимания может снова оказаться «Северный поток — 2», что добавит негативного новостного фона «Газпрому»

Проект оборонного бюджета США на 2021 год включает в себя санкции против «Северного потока — 2» и «Турецкого потока»

🛋️ Рост кредитования в РФ

Низкие ставки означают более дешевые кредиты.

Ипотечное кредитование выросло с начала 2020 года более чем на 20%. В месяц населению выдается около 200 тысяч ипотечных кредитов на общую сумму 500 млрд рублей. Растет число сделок на вторичном рынке жилья, где ставки по кредитам около 8% годовых

Общий рост розничного кредитования в 2020 году составил 13—16%, в 2021 году темпы сохранятся

📌 Как не улететь в трубу в 2021 году

Пройдите наш бесплатный курс по инвестициям: расскажем, с чего начать и как составить портфель, который не будет сильно проседать в кризисы
Начать учиться

Данные актуальны на момент выпуска

Почитайте другие наши статьи про инвестиции:

1. Что такое ИИС и как на нем зарабатывать.
2. Как планировать бюджет на инвестиции.
3. Хочу инвестировать, но у меня для этого есть только 2000 Р в месяц.