Как коронавирус стал стресс-тестом для криптовалюты

Перед лицом коллапса на мировых рынках, вызванного распространением пандемии, курсы криптовалют резко упали. Эта ситуация показала, какова реальная рыночная сила биткойна. Сторонники этой криптовалюты продвигали ее как так называемое убежище в трудные времена.

Вирус SARS-CoV-2 сотрясает финансовые рынки и неумолимо превращается в источник глубокой рецессии и длительного экономического кризиса во всех странах. Он в той или иной степени парализует функционирование различных ведомств и секторов экономики, особенно широко понимаемых услуг. Падение нескольких десятков процентов на товарных рынках, валютах и ​​фондовых биржах — ничто по сравнению с падением на несколько десятков процентов в мире криптовалют.

Этот день настал, четверг, 12 марта 2020 года. Закрытие котировок на биржах криптовалют выявило обвал беспрецедентных масштабов на всех рынках валютных контрактов онлайн. В течение дня (11-12 марта 2020 г.) стоимость подавляющего большинства цифровых активов из мира криптовалют резко упала.

Падение биткойна, старейшей из виртуальных валют, созданных без участия центрального эмитента и вне официальной денежной системы государства или интеграционной группы, составило от 45 до 55%, в зависимости от биржи. Даже самые стойкие противники и критики этой криптовалюты не могли представить себе такого масштабного обвала курса биткойна по отношению к доллару США за один день.

Беспорядки на мировом фондовом рынке, вызванные коронавирусом, выявили истинную природу криптовалют как рискованных и спекулятивных активов. В одно мгновение концепция продвижения Биткойна как цифрового золота 21 века (золото 2.0) лопнула, как мыльный пузырь.

Крах биткойна показал, насколько он далек от настоящего золота. Виртуальные валюты — отличное вложение, когда на фондовых биржах наблюдается восходящий тренд. Эйфория на рынке способствует спекуляциям, а всплеск котировок привлекает новые толпы игроков и любителей быстрой прибыли. Действует типичный поведенческий механизм; Здесь применима «теория большего дурака».

Каждый инвестор, покупая более дорогие криптовалютные активы, считает, что продаст их другим покупателям с большой прибылью. Все сделано по принципу спирали роста ожиданий непрерывной прибыли от все более высоких котировок этих инструментов. Когда маховик спекуляций начинает вращаться в другую сторону, среди инвесторов возникает быстрая паника и поспешная распродажа акций, часто даже ниже первоначальной цены покупки.

Относительная безопасность для инвесторов в случае обвала фондового рынка на мировых рынках обеспечивается за счет фиатных валют, таких как швейцарский франк, евро, доллар США и золото.

В течение 24 часов была проведена своего рода проверка того, какие активы нужны инвесторам и являются для них убежищем в неопределенные времена. Оказалось, что фиатные валюты, такие как швейцарский франк, евро, доллар США и золото, обеспечивают относительную безопасность инвесторам в момент обвала фондового рынка на мировых рынках. Также было относительно небольшое снижение по базовому сырью, таким как серебро (-6,5%) и нефть West Texas Intermediate (-6,3%). Мировые фондовые индексы, такие как S&P 500, Nasdaq Composite или Dow Jones Industral Average, продемонстрировали гораздо более сильное снижение, составившее 10%.

Однако криптовалюты не прошли именно этот стресс-тест. Биткойн и его форки, возникшие в результате «разветвления» основной криптовалюты Bitcoin Cash и Bitcoin SV, потеряли, в зависимости от биржи, 45 — 71 %. Для сравнения, падение курса золота за один день составило 4,1%.

На другие криптовалюты также были зафиксированы “скидки” в несколько десятков процентов. В этом контексте не может быть и речи о выполнении функции сбережения с помощью договорных цифровых валют и их классификации в группу активов.

В целом криптовалюты являются инструментом спекуляции и не подходят в качестве резервных активов с небольшой амплитудой изменений

Глобальная эпидемия коронавируса и вызванная ею турбулентность привели к снижению капитализации всех криптовалютных бирж на 108,9 миллиарда долларов, из которых 53,7 миллиарда долларов пришлось на биткойн.

НО нельзя сказать, что криптовалюта стала самым крупным проигравшим в пандемии коронавируса и потрясениях в мировой экономике. Так как рынок очень быстро восстановился и в последствии показал стабильный рост.