Как коронавирус стал стресс-тестом для криптовалюты

Этот текст написал читатель в Сообществе Т⁠—⁠Ж

Перед лицом коллапса на мировых рынках, вызванного распространением пандемии, курсы криптовалют резко упали. Эта ситуация показала, какова реальная рыночная сила биткойна. Сторонники этой криптовалюты продвигали ее как так называемое убежище в трудные времена.

Вирус SARS-CoV-2 сотрясает финансовые рынки и неумолимо превращается в источник глубокой рецессии и длительного экономического кризиса во всех странах. Он в той или иной степени парализует функционирование различных ведомств и секторов экономики, особенно широко понимаемых услуг. Падение нескольких десятков процентов на товарных рынках, валютах и ​​фондовых биржах — ничто по сравнению с падением на несколько десятков процентов в мире криптовалют.

Этот день настал, четверг, 12 марта 2020 года. Закрытие котировок на биржах криптовалют выявило обвал беспрецедентных масштабов на всех рынках валютных контрактов онлайн. В течение дня (11-12 марта 2020 г.) стоимость подавляющего большинства цифровых активов из мира криптовалют резко упала.

Падение биткойна, старейшей из виртуальных валют, созданных без участия центрального эмитента и вне официальной денежной системы государства или интеграционной группы, составило от 45 до 55%, в зависимости от биржи. Даже самые стойкие противники и критики этой криптовалюты не могли представить себе такого масштабного обвала курса биткойна по отношению к доллару США за один день.

Беспорядки на мировом фондовом рынке, вызванные коронавирусом, выявили истинную природу криптовалют как рискованных и спекулятивных активов. В одно мгновение концепция продвижения Биткойна как цифрового золота 21 века (золото 2.0) лопнула, как мыльный пузырь.

Крах биткойна показал, насколько он далек от настоящего золота. Виртуальные валюты — отличное вложение, когда на фондовых биржах наблюдается восходящий тренд. Эйфория на рынке способствует спекуляциям, а всплеск котировок привлекает новые толпы игроков и любителей быстрой прибыли. Действует типичный поведенческий механизм; Здесь применима «теория большего дурака».

Каждый инвестор, покупая более дорогие криптовалютные активы, считает, что продаст их другим покупателям с большой прибылью. Все сделано по принципу спирали роста ожиданий непрерывной прибыли от все более высоких котировок этих инструментов. Когда маховик спекуляций начинает вращаться в другую сторону, среди инвесторов возникает быстрая паника и поспешная распродажа акций, часто даже ниже первоначальной цены покупки.

Относительная безопасность для инвесторов в случае обвала фондового рынка на мировых рынках обеспечивается за счет фиатных валют, таких как швейцарский франк, евро, доллар США и золото.

В течение 24 часов была проведена своего рода проверка того, какие активы нужны инвесторам и являются для них убежищем в неопределенные времена. Оказалось, что фиатные валюты, такие как швейцарский франк, евро, доллар США и золото, обеспечивают относительную безопасность инвесторам в момент обвала фондового рынка на мировых рынках. Также было относительно небольшое снижение по базовому сырью, таким как серебро (-6,5%) и нефть West Texas Intermediate (-6,3%). Мировые фондовые индексы, такие как S&P 500, Nasdaq Composite или Dow Jones Industral Average, продемонстрировали гораздо более сильное снижение, составившее 10%.

Однако криптовалюты не прошли именно этот стресс-тест. Биткойн и его форки, возникшие в результате «разветвления» основной криптовалюты Bitcoin Cash и Bitcoin SV, потеряли, в зависимости от биржи, 45 — 71 %. Для сравнения, падение курса золота за один день составило 4,1%.

На другие криптовалюты также были зафиксированы “скидки” в несколько десятков процентов. В этом контексте не может быть и речи о выполнении функции сбережения с помощью договорных цифровых валют и их классификации в группу активов.

В целом криптовалюты являются инструментом спекуляции и не подходят в качестве резервных активов с небольшой амплитудой изменений

Глобальная эпидемия коронавируса и вызванная ею турбулентность привели к снижению капитализации всех криптовалютных бирж на 108,9 миллиарда долларов, из которых 53,7 миллиарда долларов пришлось на биткойн.

НО нельзя сказать, что криптовалюта стала самым крупным проигравшим в пандемии коронавируса и потрясениях в мировой экономике. Так как рынок очень быстро восстановился и в последствии показал стабильный рост.

Сообщество Т—Ж

Лучшее за неделю