Родители решили продать бумажные акции «Газпрома», которые остались с 90-х, и вышли на компанию «Сервис Капитал». К счастью, посоветовались со мной — и я отговорил: как-то все это выглядит сомнительно. Что думаете о компании? Кто это вообще такие?

Валерий

На своем сайте «Сервис Капитал» пишет, что покупает и продает российские акции, а также занимается доверительным управлением. Поэтому на первый взгляд кажется, что это брокер. Сама себя компания чаще всего называет инвестиционно-брокерским агентством, что бы это ни значило.

Попробую разобраться, чем на самом деле занимается «Сервис Капитал», — опираясь, как всегда, на открытые источники. А заодно предложу купить у меня акции «Газпрома», Сбера и «Татнефти», которые якобы остались после продажи ваучеров. Посмотрим, сколько получится выручить.

Если коротко: я бы не связывался

👎 «Сервис Капитал» предлагает выкупить акции за половину их рыночной стоимости. Для владельца акций это невыгодно: на бирже акции можно продать за полную цену, а комиссия обычного брокера за сделку измеряется в десятых или даже сотых долях процента.

👎 Я не нашел у компании лицензии на брокерскую и инвестиционную деятельность в России, да и в других странах тоже. При этом «Сервис Капитал» называет себя инвестиционной компанией и утверждает, что оказывает брокерские услуги и занимается доверительным управлением.

👎 Договор купли-продажи акций заключается не с компанией, а с физическим лицом. Потом будет сложно доказать, что компания вам что-то должна.

👎 Уставный капитал компании — 10 000 Р, так что получить с нее деньги через суд будет сложно.

👎 У меня сложилось впечатление, что компания ориентируется на клиентов, которые не очень хорошо разбираются в инвестициях и не умеют проверять рыночную стоимость акций.

Компания ведет себя как перекупщик, а не как брокер

«Сервис Капитал» называет себя брокерским агентством, но при этом на своем сайте акцент делает на том, что акции надо продавать.

С одной стороны, сложно спорить с тем, что без продажи выгоду от роста стоимости акции не получить. С другой — это значит, что дивиденды больше платить не будут, да и продажа актива по невыгодной цене может перечеркнуть все усилия инвестора. Поэтому мне сложно представить, что добросовестный брокер будет ходить за клиентом и бубнить: «Продавай, продавай, продавай». Это больше похоже на поведение перекупщика.

Еще один момент, который меня удивил, — это заявление, что компания помогает оформить наследство. Все-таки этим занимаются юристы, а не брокеры. Разве что это способ привлечь внимание клиентов, которые чаще других думают о наследстве, — или тех, кто как раз получил в наследство акции. Чтобы их продать, наследство сначала нужно оформить.

А вот информации, которую было бы интересно узнать инвестору, если бы речь шла о брокерском обслуживании или доверительном управлении, — например тарифов, комиссий и условий обслуживания — я на сайте компании не нашел.

Сайт компании выглядит дешево, он полон кричащих обещаний и картинок с фотостока. А вот информации, полезной для потенциального инвестора, я не нашел
Сайт компании выглядит дешево, он полон кричащих обещаний и картинок с фотостока. А вот информации, полезной для потенциального инвестора, я не нашел
По мнению агентства, лучший способ для держателя акций извлечь прибыль — продать их. Но это значит в будущем лишиться дивидендов. А если продать актив в неподходящий момент, можно получить и убыток
По мнению агентства, лучший способ для держателя акций извлечь прибыль — продать их. Но это значит в будущем лишиться дивидендов. А если продать актив в неподходящий момент, можно получить и убыток
Продать, продать, продать. «Дорого и выгодно», конечно
Продать, продать, продать. «Дорого и выгодно», конечно
При этом в услуги компании «Сервис Капитал» почему-то затесалось оформление наследства. Такого я раньше у брокеров не встречал
При этом в услуги компании «Сервис Капитал» почему-то затесалось оформление наследства. Такого я раньше у брокеров не встречал

Юрлицо есть, права работать брокером нет

«Сервис Капитал» приводит на сайте реквизиты своего юрлица — ООО «Сервис Капитал». Такая компания действительно существует, она работает и платит налоги. Ее основной вид деятельности — вложения в ценные бумаги. Но на этом хорошие новости заканчиваются.

Компания зарегистрирована в 2015 году, хотя на сайте пишет, что работает с 2006. Кроме того, ее уставный капитал — 10 000 Р, а работает в ней, судя по открытым данным, один человек — Александр Иванович Иванов, директор. Если эти данные верны, у компании нет права управлять чужими деньгами.

В законе прописаны требования к брокерам и управляющим компаниям. Среди них — собственный капитал не ниже 20 млн рублей и хотя бы двое сотрудников. Один ведет внутренний учет, второй — специалист по заявленным видам работы на рынке ценных бумаг, например по акциям или фондам.

Кроме того, такой организации нужна лицензия финансового регулятора на брокерскую деятельность. Я не нашел у компании лицензии Центробанка или регулятора другой страны. В реестре ЦБ среди инвестиционных фондов или брокеров этой компании тоже не оказалось.

По запросу менеджер компании прислал мне шаблон договора, который они заключают при покупке акций. Оказалось, что покупателем числится директор компании Иванов — но уже как физлицо. С таким договором компания не берет на себя никаких обязательств.

Все это значит, что никто не знает, чем на самом деле занимается «Сервис Капитал», компанию никто не контролирует и не проверяет. В случае проблем будет сложно доказать, что она вообще кому-то что-то обещала. И даже если получится, взять с компании будет нечего.

На сайте компания заявляет, что работает с 2006 года, но если судить по открытым источникам — только с 2015
На сайте компания заявляет, что работает с 2006 года, но если судить по открытым источникам — только с 2015
Покупателем в договоре купли-продажи акций выступает физическое лицо. То, что этот человек работает директором ООО «Сервис Капитал», не имеет к договору никакого отношения
Покупателем в договоре купли-продажи акций выступает физическое лицо. То, что этот человек работает директором ООО «Сервис Капитал», не имеет к договору никакого отношения

Как я пытался продать акции

Управление управлением, но раз компания обещает купить акции «по выгодным условиям» — попробуем их продать.

В разговоре с менеджером я сказал, что хочу продать 100 акций «Газпрома», 55 — «Татнефти», 10 — Сбера. Все акции я получил в 90-е за ваучеры. Менеджер сообщил, что я могу рассчитывать на 8000 Р за «Газпром», 15 000 Р за «Татнефть» и 500 Р за «Сбер». Всего — 23 500 Р.

Это сумма уже с учетом комиссии самой компании и оплаты услуг регистратора по переводу бумаг в депозитарий. На этом остановлюсь немного подробнее.

Мы привыкли, что акции учитываются в депозитарии в электронном виде — как бывает, когда мы их купили через брокера на бирже. Но они могут учитываться и у регистратора. Это отдельные компании, которые ведут реестры с именами владельцев и количеством акций в собственности. Они также решают технические вопросы, например распределяют дивиденды.

Для держателей бумаг услуги регистратора бесплатны, но продать бумаги через него не получится. Для этого акции надо перевести в депозитарий брокера — и продать на бирже. Лицензия на депозитарную деятельность есть у любого нормального брокера. В крайнем случае функции депозитария для него выполняет сторонняя компания.

Чтобы перевести акции от регистратора в депозитарий, нужно подать заявление регистратору и уплатить пошлину за перевод. У разных компаний могут быть разные регистраторы — и каждому нужен свой пакет документов, поэтому финальная сумма пошлин может различаться.

По словам менеджера «Сервис Капитала», в моем случае пришлось бы заплатить 3000 Р за перевод каждой группы акций, то есть всего 9000 Р. Почему-то этот перевод там называют междепозитарным, хотя речь о переводе бумаг от регистратора в депозитарий, а не между депо. Кроме того, не очень понятно, о каком депозитарии речь: лицензии на депозитарную деятельность я у компании тоже не нашел.

Сумма пошлины за перевод бумаг тоже выглядит завышенной. Например, АО «Драга», регистратор «Газпрома», на своем сайте приводит тарифы на смену собственника. Сумма зависит от стоимости портфеля на бирже. В моем случае за смену владельца акций «Газпрома» мне пришлось бы заплатить 700 Р. Если предположить, что у других регистраторов похожие тарифы, то комиссия за акции Татнефти составила бы тоже 700 Р, а за Сбер — 200 Р.

Всего я бы заплатил 1600 Р пошлины — а не 9000 Р, как при продаже бумаг «Сервис Капиталу».

В компании мне также сообщили, что из финальной суммы вычтут комиссию за свои услуги. Но мне не удалось выяснить ее размер — ни на сайте, ни при общении с менеджером.

У регистратора «Газпрома» смена собственника для&nbsp;моих 100&nbsp;акций стоит 700 <span class=ruble>Р</span>. «Сервис Капитал» предложил сделать это за 3000 <span class=ruble>Р</span>
У регистратора «Газпрома» смена собственника для моих 100 акций стоит 700 Р. «Сервис Капитал» предложил сделать это за 3000 Р

По словам менеджера, расходы по оформлению документов компания берет на себя. Это, например, подача распоряжения регистратору на перевод акций или нотариальная заверка документов, если в городе клиента нет отделения регистратора и их приходится отправлять почтой. Оформлением документов в этом случае компания тоже, по ее словам, занимается сама.

Компания преподносит это так, будто платит за клиента почти все комиссии, кроме тех самых 3000 Р за междепозитарный перевод. Но, насколько я разобрался, другие расходы относительно невелики. Например, на сайте регистратора «Газпрома» мне не удалось найти тарифов на подачу распоряжения о смене собственника. Скорее всего, за это платить не придется. Депозитарии уже тоже все чаще не берут комиссий за перевод к ним ценных бумаг.

После продажи у меня в реестре не останется ни одной акции, поэтому счет надо будет закрыть. У «Драги» эта услуга платная, но стоит всего 65 Р. Подозреваю, что у регистраторов «Татнефти» и Сбера порядок сумм такой же.

В переписке менеджер рассказал, какие расходы компания берет на себя, а какие — нет. В основном это все общие слова, без&nbsp;конкретных сумм. Я прикинул примерные суммы, и у меня получилось, что компания, по сути, ничего и не платит
В переписке менеджер рассказал, какие расходы компания берет на себя, а какие — нет. В основном это все общие слова, без конкретных сумм. Я прикинул примерные суммы, и у меня получилось, что компания, по сути, ничего и не платит

«Сервис Капитал» также пишет, что не взимает подоходный налог с продажи акций: 13% для граждан РФ и 30% для нерезидентов. На первый взгляд это кажется экономией. Но по закону налог все равно надо посчитать, задекларировать и заплатить, просто делать это придется самому продавцу.

Налог считается с дохода — это разница между стоимостью покупки и продажи. А если расходы на покупку не подтвердить, будет считаться, что акции когда-то достались продавцу бесплатно, поэтому доходом окажется полная стоимость акций. Налоговую базу получится уменьшить только на комиссию брокера.

Компания называет своим преимуществом то, что при&nbsp;продаже акций покупатель не платит подоходный налог. Но налог все&nbsp;равно придется платить — просто уже самому покупателю
Компания называет своим преимуществом то, что при продаже акций покупатель не платит подоходный налог. Но налог все равно придется платить — просто уже самому покупателю

Итого получается, что без учета комиссий «Сервис Капитал» оценил мой пакет акций примерно в 32 500 Р. Я решил проверить рыночную стоимость акций через брокера, и оказалось, что на бирже они стоят значительно больше. На дату моего разговора с менеджером мой портфель стоил 52 375 Р — в полтора раза дороже, чем его оценили в «Сервис Капитале».

Чтобы обойтись без посредника, выберите брокера с лицензией и спросите, что нужно для перевода ценных бумаг от регистратора в его депозитарий. Он подскажет, что делать дальше. Правда, не исключено, что компанию-регистратора придется искать самому — через интернет или эмитента акций.

Зато получится сэкономить и на комиссиях. Разве что придется заплатить брокеру комиссию за продажу бумаг на бирже, но это доли процента.

Если очень грубо прикинуть суммы, то у меня получилось, что при самостоятельной продаже акций с учетом всех комиссий я бы получил за свой пакет в два раза больше, чем при продаже «Сервис Капиталу». Мелкие комиссии я здесь не учитывал, чтобы не усложнять расчеты, — только пошлину за перевод, которую «Сервис Капитал» определил в 3000 Р за каждую группу акций.

Сколько стоит мой виртуальный портфель

Если продавать через брокера 50 775 Р
Если продавать «Сервис Капиталу» 23 500 Р
Если продавать через брокера
50 775 Р
Если продавать «Сервис Капиталу»
23 500 Р
Я проверил, сколько стоили акции из моего выдуманного портфеля на день общения с менеджером. Оказалось, что примерно в два раза дороже. Например, акции «Татнефти» торговались по 507 <span class=ruble>Р</span>, а «Сервис Капитал» предложил купить их по 273 <span class=ruble>Р</span>
Я проверил, сколько стоили акции из моего выдуманного портфеля на день общения с менеджером. Оказалось, что примерно в два раза дороже. Например, акции «Татнефти» торговались по 507 Р, а «Сервис Капитал» предложил купить их по 273 Р

Что в итоге

Продажа акций через посредников подойдет тем, кто не хочет разбираться в финансовой бюрократии. Но прибыль, скорее всего, будет гораздо меньше, чем если организовать продажу самому. А кроме того, придется самому считать, декларировать и платить налог на доход.

Если все-таки решите довериться посреднику, лучше выбрать ту компанию, что заключает договор с юрлицом и не рекламирует услуги, которые не имеет права оказывать.

Мнение редакции может не совпадать с мнением автора.