Как инвестировать в индексы Nasdaq на Московской бирже: 3 способа

NASDAQ (от англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotation) — это одна из основных фондовых бирж США, которая специализируется на акциях высокотехнологичных компаний. Она существует с 1971 года и на текущий момент включает в себя более 3000 компаний. Она принадлежит американской компании Nasdaq Omx Group, Inc. (NDAQ), которая помимо нее владеет еще 8 европейскими биржами.

Биржа NASDAQ имеет несколько индексов, перечислю основные:

• Nasdaq Composite (IXIC) — он строится на основании акций всех компаний, которые входят в листинг на бирже NASDAQ;
• Nasdaq-100 (NDX) — в этот индекс уже входят первые 100 компаний NASDAQ по капитализации, не считая финансовые. Он имеет высокую корреляцию (коэффициент корреляции равен 0,98) с индексом выше, причем он немного выигрывает у последнего по доходности и, как ни странно, немного менее волатилен. Именно его чаще всего копируют зарубежные ETF, самый известный из которых Invesco QQQ Trust.
• Также на NASDAQ есть индексы, составленные на основе акций отдельных отраслей: Biotechnology Index (медицинские и фармкомпании), Financial Index (финансовые компании, кроме страховых и банков — для них на Nasdaq есть отдельные индексы), Industrial Index (промышленные компании) и т.д

Давайте посмотрим, как на Московской бирже можно инвестировать в NASDAQ.

FinEx USA Information Technology UCITS ETF — FXIT, FXIM. Два аналогичных друг другу ETF, один из которых торгуется в рублях, а другой — в долларах, соответственно. Содержат по 117 активов, которые на самом деле реплицируют индекс Solactive US Large & Mid Cap Technology он вроде как является аналогом индекса NASDAQ Долларовый индекс имеет более удобную стоимость пая. Зарегистрированы в Ирландии. FXIT выходит с 2013 года, FXIM — с 2020.

• Комиссия: 0,9%
• Цена пая: ~11 200 руб / $1,2-1,3
• Корреляция с Nasdaq-100: 0,96

Альфа-Капитал Технологии 100 — AKNX. Этот БПИФ довольно любопытный состав из 18 активов: 86,4% занимает ETF Invesco QQQ Trust, 2,5% — First Trust NASDAQ 100, остальное представлено акциями 16 компаний, как я понимаю, крупнейших по капитализации на NASDAQ. Выходит с 2018 года, зарегистрирован в России.

• Комиссия: 1%
• Цена пая: $21—22
• Корреляция с Nasdaq-100: 0,98

Т⁠-⁠Банк NASDAQ Технологии — TECH. Данный БПИФ, который включает 42 актива, следует за индексом Nasdaq-100 Technology, т.е. включает акции компаний только технологического сектора из индекса Nasdaq-100. Выходит с 2020 года, зарегистрирован в России. У Т⁠-⁠Банка существует еще один БПИФ — который следует за отраслевым индексом Nasdaq-100 Biotechnology — TBIO. Данные сектора могут приносить большую доходность, но важно помнить, что уменьшение диверсификации увеличивает риски.

• Комиссия: 0,79%
• Цена пая: $0,11
• Корреляция с Nasdaq-100: 0,95

У всех перечисленных фондов дивиденды реинвестируются, никакого хеджирования или маржинального плеча не предусмотрено.

Вы спросите, а зачем собственно инвестировать в NASDAQ? Я думаю, тут мотивация несколько схожа с инвестированием в фонды, копирующие индекс S&P 500 как инвестировать в этот индекс уже писалось ранее:. Корреляция этих двух индексов достаточно высокая (коэффициент корреляции равен 0,83), что логично, так как оба представляют рынок США.

Если сравнивать эти два индекса (с 2000 года), то можно выявить следующие отличия:

• Nasdaq 100 обладает большей среднегодовой доходностью (10,2% vs. 8,3%), однако и большей волатильностью (23,4% vs. 15%) по сравнению с S&P 500.
• У Nasdaq бета-коэффициент составляет 1,3, тогда как у S&P S&P 500 он стремится к 1. Это значит, что на растущем рынке с данным индексом можно заработать почти в полтора раза больше, но на медвежьем — в той же пропорции потерять. Это вряд ли можно связать с меньшей диверсификацией Nasdaq, скорее с тем, что в нем сделан упор на высокотехнологичные компании, положение которых гораздо больше зависит от текущего состояния нашей цивилизации.

Nasdaq может быть более интересным инструментом для спекулятивной торговли, чем S&P 500, но и для долгосрочного инвестирования на текущем рынке вкладывание в него может принести в разы больше дохода. Но и риски при этом увеличиваются — достаточно посмотреть, как вел себя этот индекс в кризис доткомов. Поэтому при инвестировании в Nasdaq, учитывая определенные имеющиеся риски «схлопывания пузыря» следует выставлять и периодически передвигать границы стоп-лосс. А возможно, стоит переждать нынешний спад и брать на новом витке роста. В любом случае я бы не стал отдавать этому индексу больше четверти портфеля.

P.S. Я не профессиональный инвестор и мое образование даже не связано с финансовой или экономической сферой, для меня это хобби. Поэтому мой пост никак не может рассматриваться как инвестиционная рекомендация.