ПИФы от Тинькофф Капитала: какой выбрать

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это инструмент для коллективного инвестирования, который позволяет вкладывать деньги пайщиков в различные активы, например акции, облигации, недвижимость и другие. Инвестируя деньги в ПИФ, вы зарабатываете на росте стоимости его паев.

Под управлением УК Тинькофф Капитал находится 30 фондов. Учитывая инфраструктурные риски, больше внимания мы уделим ПИФам, в составе которых нет зарубежных активов.

Расскажу о каждом из них подробнее.

ПИФ «Тинькофф Вечный портфель RUB» (MOEX: TRUR) — это рублевый биржевой фонд, который базируется на идее экономиста Гарри Брауна. Он предложил создать инвестиционный портфель, который будет в равных долях состоять из разных активов: акций, облигаций и золота.

Такое распределение должно приносить доход в любой ситуации на рынке. В кризис наибольший рост покажет золото, в период экономического роста — акции, а долгосрочные и краткосрочные облигации нужны для того, чтобы обеспечить постоянный приток нового кэша за счет купонных выплат. Длинные облигации приносят доход больше, чем по депозиту, и растут в цене в период снижения процентных ставок.

Текущее распределение активов фонда:

1. Золото — 25%.
2. Акции — 25%.
3. Краткосрочные облигации — 25%.
4. Долгосрочные облигации — 25%.

Основные параметры ПИФа «Тинькофф Вечный портфель RUB»:

1. Основные активы — акции, долгосрочные и краткосрочные облигации, золото.
2. Уровень риска — низкий в сравнении с акциями.
3. Среднегодовая доходность — 12,8%.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Текущая цена пая — 6,83 ₽.
6. Комиссия фонда в год — 0,99% от стоимости чистых активов.

ПИФ «Тинькофф Золото» (MOEX: TGLD) — это биржевой фонд, который инвестирует в физическое золото на рынке драгоценных металлов Мосбиржи. Основная его цель — защитить деньги пайщиков от инфляции и в кризисные периоды, а также предоставить им возможность зайти в золотые активы по низкой цене.

В отличие от многих других инструментов ПИФ «Тинькофф Золото» не несет инфраструктурных рисков, так как все его активы хранятся в России: золотые слитки весом 1 и 12 кг находятся в специальных хранилищах Национального клирингового центра  . Поэтому потенциальные санкции зарубежных стран не окажут влияния на работу фонда.

Основные параметры ПИФа «Тинькофф Золото»:

1. Основной актив — физическое золото.
2. Уровень риска — низкий в сравнении с акциями.
3. Среднегодовая доходность — 13,4% в рублях.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Текущая цена пая — 6,1 ₽.
6. Комиссия фонда в год — 0,54% от стоимости чистых активов.

ПИФы «Тинькофф ЖК Republic-REDS» (MOEX: TRRE) и «Тинькофф ЖК Luzhniki Collection» (MOEX: TLCN) — это закрытые фонды  , инвестирующие в строящуюся недвижимость в Москве. Первый инструмент инвестирует в квартал премиум-класса на Пресненском валу, второй — в ЖК, расположенный в одном из самых престижных районов столицы России — в Хамовниках.

Основная цель этих ПИФов — вложив от 100 тысяч рублей, заработать на росте стоимости жилья, когда его достроят. Эти фонды может купить любой инвестор, в том числе неквалифицированный, но таким инвесторам необходимо будет пройти тестирование перед покупкой. Продать пай можно на внебиржевом рынке при наличии встречной заявки на покупку от другого клиента Тинькофф Инвестиций.

Ежемесячно независимые компании проводят переоценку активов фонда, которая позволяет инвесторам отслеживать справедливую стоимость недвижимости и понимать, что происходит с их вложениями. Например, в июне оценочная стоимость квартир двух ПИФов выросла на 0,4—0,87%.

После сдачи домов всю недвижимость из фонда продадут, а деньги выплатят инвесторам в соответствии с купленными паями. ПИФ «Тинькофф ЖК Republic-REDS» планирует это сделать до 30 июня 2026 года, «Тинькофф ЖК Luzhniki Collection» — до 4 квартала 2027 года.

Основные параметры ПИФов «Тинькофф ЖК Republic-REDS» и «Тинькофф ЖК Luzhniki Collection»:

1. Основной актив — недвижимость в Москве.
2. Уровень риска — низкий в сравнении с акциями.
3. Ожидаемая доходность — от 40 до 70%.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Срок стратегии — до 30 июня 2026 года у ПИФа «Тинькофф ЖК Republic-REDS», до 4 квартала 2027 года у ПИФа «Тинькофф ЖК Luzhniki Collection».
6. Текущая цена пая — 111 371 ₽ у ПИФа «Тинькофф ЖК Republic-REDS», 104 385 ₽ у ПИФа «Тинькофф ЖК Luzhniki Collection».
7. Комиссия фонда в год — 2,9% от стоимости чистых активов.

ПИФ «Тинькофф iMOEX» (MOEX: TMOS) — это биржевой фонд, который инвестирует в акции крупнейших и наиболее важных компаний РФ. Структура этого фонда во многом повторяет структуру индекса Мосбиржи, то есть, покупая пай, клиенты инвестируют сразу в весь отечественный рынок акций, получая хорошую диверсификацию по отраслям и компаниям.

В отличие от других фондов, представленных в этом обзоре, ПИФ «Тинькофф iMOEX» обладает более высокой волатильностью  , так как 100% его активов сосредоточено в российских акциях. Но в результате серьезного падения в 2022 году многие компании недооценены до сих пор. С начала 2023 года индекс Мосбиржи вырос более чем на 36%.

Вот как делятся по отраслям вложения фонда:

1. Энергетический сектор — 41%.
2. Финансовый — 21%.
3. Сырьевая промышленность — 20%.
4. Телекоммуникации — 9%.
5. Остальные сектора — 9%.

Основные параметры ПИФа «Тинькофф iMOEX»:

1. Основной актив — российские акции.
2. Уровень риска — средний.
3. Среднегодовая доходность — 16,5%.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Текущая цена пая — 4,3 ₽.
6. Комиссия фонда в год — 0,79% от стоимости чистых активов.

ПИФ «Тинькофф Bonds RUB» (MOEX: TBRU) — это рублевый биржевой фонд, собранный из среднесрочных облигаций  государственных и частных компаний на Мосбирже.

ПИФ «Тинькофф Bonds RUB» вкладывается только в рублевые облигации местных компаний с хорошим кредитным рейтингом и низкими кредитными рисками  . Полученные купоны фонд не выплачивает пайщикам, а реинвестирует в покупку новых облигаций.

В фонд можно инвестировать под процент на любой удобный срок, при этом доходность таких инвестиций должна быть выше показателей банковского депозита в России.

Преимущество инструмента в том, что полученный купонный доход ПИФа не облагается налогом из‑за специального режима для фондов. Ставка налога по купонам для фонда равна 0%, в то время как обычный инвестор на Мосбирже, получая купон, должен заплатить 13%.

Основные параметры ПИФа «Тинькофф Bonds RUB»:

1. Основной актив — среднесрочные российские облигации.
2. Уровень риска — низкий в сравнении с акциями.
3. Средневзвешенная доходность к погашению — 11,1%.
4. 1 лот — 1 пай.
5. Текущая цена пая — 5,3 ₽.
6. Комиссия фонда в год — 0,99% от стоимости чистых активов.

Выбирать российским инвесторам нужно на основании своей главной цели:

1. Если вы ищете защитные активы, то это ПИФы «Тинькофф Золото», «Тинькофф Bonds RUB» или «Тинькофф Вечный портфель RUB».
2. Если вам нужен универсальный портфель для долгосрочных инвестиций, то это «Тинькофф Вечный портфель RUB».
3. Если вам нужна диверсификация финансовых активов, то это ПИФ «Тинькофф ЖК Republic-REDS» или «Тинькофф ЖК Luzhniki Collection».
4. Если вы рассчитываете на рост российской экономики и хотите инвестировать практически в весь биржевой фондовый российский рынок, то это ПИФ «Тинькофф iMOEX».