Как я осознал свою природу и перестал гнаться за прибылью в +100%

Мой путь инвестора занимает уже больше двух лет, но самые важные и мудрые вещи ко мне пришли лишь 3 или 4 месяца назад.

Инвестиции в 2021 году не представляют собой сложного процесса: закинул деньги, купил какой-нибудь инструмент (к примеру, акции компании с тикером TSLA) и, подобно наседке, караулишь его. Радуешься, когда растёт, горюешь, когда падает; иногда пишешь что-то в Пульс. И я думаю, что многие новички видят в этом какой-то «драйв», эмоции, казино с легальными «схемами» заработка. В этом, возможно, кроется самая большая ошибка и заблуждение, и я вам поясню на своём примере, что происходит, а также как отойти от такого видения в сторону размеренного инвестирования.

До сентября 2020 года я и предположить не мог, что существует термин инвестиционная стратегия, что есть горизонт инвестирования, что инвестируют в активы исходя из соотношение риск/прибыль. Инвестор без стратегии похож на человека в торговом центре: ходит, смотрит на товары, что-то покупает по скидке или специальному предложению. А потом он возвращается домой и не понимает, зачем ему шестая пара кроссовок в зимний сезон. Наоборот, когда инвестор имеет стратегию, в которой кратко описана цель инвестиций, их срок и максимальный инвестиционный риск, тогда у него открываются глаза на многие вещи: одни инструменты могут просто исчезнуть из портфеля, а другие будут преобладать. К примеру, инвестору попросту не будут интересны облигации федерального займа с доходностью в 5%, когда он поставил себе целью 20% годовых в среднем на 10 лет.

Разберём мой пример: я вернулся в инвестиции после перерыва (из-за поступления на госслужбу) в начале 2020 года. Я накупил активов в свой ИИС на 36 тысяч рублей, был тому рад, каждый день смотрел то на прибыль в портфеле, то на убыток. А потом случился март 2020 года, когда мой портфель упал на 25%. Из-за того, что я у меня не было стратегии, я перенервничал и зафиксировал прибыль, тем самым признав своё поражение на инвестиционном поприще. Я переложился в другие активы, зарекся долей в 40% облигаций и успешно выполнил своё обещание, нарастив долю к июню до 65 тысяч рублей. К августу я приобрел понимание того, что так дальше продолжаться не может, из-за чего появилась инвестиционная стратегия. Я поставил целью получать в среднем 8% годовых в течение 5 лет. Так я понял, что для меня приемлемо держать большое количество стабильных дивидендных компаний (МТС, ЛСР), разбавив их акциями роста (АФК Система, Черкизово) и облигациями. Но подбор компаний — это другой совет.

После разработки инвестиционной стратегии приходит время самого важного для инвестора — подбор инструментов. И здесь главная ошибка — брать такие инструменты, о которых у тебя нет никакого представления. Очень много раз я видел в Пульсе такой комментарий: «взял акции попробовать, болото, продам в плюсе и не вернусь». В этом комментарии великолепно всё: акция выбирается по принципу ботинок, пробуется по ощущениям; не понравилось — ну надо выбрасывать. Теперь я имею следующее представление о том, как выбираются компании: по техническому анализу или фундаментальному анализу (часто данный способ называют кратко фундаменталом). Первый способ относится к трейдингу, поэтому я его не рассматривал, а второй — главное оружие инвестора.

Фундаментальный анализ предполагает, что вы изучаете компанию на некотором уровне приближения, который вы выбираете самостоятельно. Кто-то берёт и делает экспресс-анализ: компания в перспективной отрасли, показатели EV/EBITDA у неё лучше конкурентов, видна некоторая недооценка, можно брать с горизонтом на год. Другой вариант — полноценное изучение истории компании, её руководства, стратегии развития, дивидендной политики, показателей производства и выручки, чтение отчетов. Всего не перечесть в коротком тексте, поэтому читайте больше по теме в книгах и на Т-Ж!

Оба способа позволяют понять, зачем вам нужен актив, есть ли у него перспективы. И ещё отмечу, что экспресс-анализ — также интересно и важно, не надо им пренебрегать. Если у вас получилось найти интересную компанию и быстро увидеть её потенциал, то вы можете купить её акции заранее, а уже потом потратить неделю на полноценное изучение бизнеса. За неделю акции компании не так сильно вырастут/упадут, поэтому риск не так высок.

Купив акции на основании фундаментального анализа, не придётся каждый день их просматривать, думать о +0,15% сегодня и -0,3% вчера. Вы будете понимать, зачем купили акции компании, что от них ждать. И когда ваши идеи начнут приносить доход, вы закрепите в себе чувство уверенности и вряд ли вернётесь к покупке методом торгового центра.

Таким образом я открыл бизнесы компаний МТС, Черкизово, ЛСР, АФК Система, Магнит. К примеру, по компании Черкизово у меня уже +10% годовых, а сегодня объявили о дивидендах в 134 рубля. Я очень рад за такую щедрость и надеюсь прочесть отчет компании за 2020 год, скорректировав своё представление о бизнесе и свои ожидания от компании.

В целом, эти два совета я считаю максимально полезными для себя: имейте инвестиционную стратегию и покупайте на основании стратегии только те инструменты, в которых вы разбираетесь и уверены. И на душе у вас будет спокойно.

Если вы хотите большего — почитайте книгу Джереми Миллера об Уоррене Баффете. Советую вам использовать наработки этого прекрасного инвестора: покупая акции, представьте, что вы покупаете полностью бизнес или крупную долю в нём. Это помогло мне ещё более трезво оценивать акции компаний.