Копим и приумножаем

Этот урок расскажет, как с помощью различных финансовых инструментов защитить деньги от обесценивания и быстрее достичь финансовых целей. Поговорим про вклады, ценные бумаги и другие инструменты, разберем их плюсы и минусы.
Иллюстраторка: Вера Поздеева

Что вы узнаете

  1. Почему важно копить деньги и почему этого недостаточно.
  2. Как инфляция обесценивает деньги.
  3. Какие финансовые инструменты помогут эффективнее копить и приумножать деньги.
  4. Как выбрать подходящие вам инструменты накопления и инвестиций, как сочетать их друг с другом.
  5. Как отношение к риску влияет на выбор инструментов.
  6. Как устроен сложный процент и зачем нужно диверсифицировать вложения.

Почему важно копить деньги — и почему этого недостаточно

Мы уже разобрали, как откладывать деньги на подушку безопасности. Однако подушка не единственная финансовая цель, в одном из прошлых уроков мы поставили себе и другие. Это может быть автомобиль, квартира, обучение детей, крупная сумма, чтобы можно было не работать, или что-то еще.

Чаще всего, чтобы достичь какой-то цели, нужно больше денег, чем есть сейчас. Значит, надо либо брать кредит, либо копить. А в случае с ипотекой или автокредитом накопления все равно понадобятся, ведь обычно требуется первоначальный взнос.

В прошлых уроках мы уже упоминали инфляцию — когда цены со временем растут, а деньги обесцениваются. Деньги в виде наличных, на карте или текущем счете без процента на остаток не приносят дохода, а значит, они страдают от инфляции. Даже если регулярно откладывать, с учетом растущих цен капитал будет приумножаться медленнее, чем мог бы.

Чтобы защитить деньги от обесценивания, их нужно вкладывать. Если доходность вложений будет равна инфляции, это уже хорошая защита накоплений от обесценивания. А если удастся получить доходность выше инфляции, то ваш капитал будет расти даже с поправкой на рост цен. А значит, вы быстрее придете к целям.

Сегодня разберем, как копить деньги, как на них влияет инфляция и какие финансовые инструменты могут пригодиться, чтобы эффективнее приумножать капитал.

Стоит ли вам инвестировать?

В этом уроке мы будем говорить про инвестиции. В широком смысле это любое вложение с целью получить больше денег в будущем.

При этом инвесторами чаще всего называют тех, кто вкладывает деньги в акции, облигации, недвижимость и некоторые другие инструменты. Причем не на несколько дней или недель, а на много месяцев или годы.

Если вы никогда не инвестировали, может казаться, что это сложно и только для тех, у кого много денег. На самом деле разобраться в инструментах не так трудно, мы вам поможем, а вкладывать для начала можно небольшие суммы.

Вы можете попробовать инвестировать, если выполняются все эти условия:

  1. У вас уже есть финансовая подушка.
  2. У вас нет дорогостоящих кредитов — таких, где ставка заметно выше, чем по вкладам.
  3. У вас есть деньги, которые не потребуются в ближайшие годы.
  4. Вы понимаете, что доходность гарантирована только на вкладах, а другие инструменты могут как дать больше, так и привести к убытку.

Подробнее о ценных бумагах можно узнать из нашего бесплатного курса про инвестиции для начинающих и курса об инвестировании в акции для продвинутых.

Как инфляция обесценивает деньги

Итак, у накоплений есть проблема: со временем деньги обесцениваются. Цены растут, и на ту же сумму можно купить все меньше товаров и услуг.

  • В начале 2021 года Марина решила с нуля создать финансовую подушку в размере 250 000 ₽ — на пять месяцев жизни. Она может откладывать 15 000 ₽ в месяц, и по ее расчетам вышло, что нужная сумма у нее будет к лету 2022 года.
  • В июле 2022 года у нее на карте действительно была эта сумма. Но вот незадача: за эти полтора года цены выросли — и расходы Марины тоже. Теперь в месяц Марина тратит в среднем не 50, а 60 тысяч. Чтобы ей хватило денег на пять месяцев жизни, летом 2022 года нужно не меньше 300 000 ₽.
  • Марина вроде бы достигла цели, но на самом деле ей нужно накопить еще хотя бы 50 000 ₽. А пока она их копит, цены продолжают расти.

У инфляции в России есть официальный показатель — его считает Росстат. Но он считает в среднем, по большой корзине товаров и услуг. А вы, вполне возможно, пользуетесь товарами и услугами, которые дорожают быстрее. И ваша цель тоже может дорожать быстрее среднего.

Например, это характерно для недвижимости, по крайней мере в крупных городах. По данным irn.ru, с августа 2020 по август 2022 года средняя цена квадратного метра в Москве выросла с 190 000 до 260 000 ₽ — почти на 37% за два года. Инфляция по Росстату за тот же период составила около 23%.

То есть накопление денег превращается в борьбу с инфляцией. Вы из месяца в месяц откладываете, но рост цен понемногу обесценивает эти усилия. Как писал Льюис Кэрролл, «нужно бежать со всех ног, чтобы только оставаться на месте, а чтобы куда-то попасть, надо бежать как минимум вдвое быстрее».

Как мы уже знаем, от инфляции прежде всего страдают наличные, деньги на картах и счетах без процента на остаток: они не приносят дохода. Если положить деньги на банковский вклад или накопительный счет с процентами, доходность может хотя бы частично компенсировать обесценивание — это уже неплохо.

При этом есть финансовые инструменты, которые могут дать доходность выше инфляции. Правда, и риск будет выше, чем у вкладов. Перейдем к видам финансовых инструментов и тому, как они способны помочь в приумножении вашего капитала.

Вклады и другие банковские продукты

Мы уже говорили об этих инструментах в прошлом уроке: это самый простой способ хотя бы частично уберечь накопления от обесценивания.

В случае с вкладом вы размещаете деньги в банке под заранее известный процент на определенный срок, например три месяца, полгода или год. Банк платит вам проценты за пользование деньгами — обычно раз в месяц или в конце срока вклада.

Вклады бывают с разными условиями: одни можно пополнять только в момент открытия, другие — когда угодно; с одних можно снимать деньги, с других нельзя — иначе все накопленные проценты сгорят. Как правило, чем строже условия, тем выше ставка.

Накопительные счета, в отличие от вкладов, обычно открываются на неопределенный срок, а процентная ставка не фиксируется — банк имеет право изменить ее даже по уже открытому счету. Зато такие счета легко пополнять и с них можно снять накопления без потери процентов.

Банковские карты с процентом на остаток — еще один вариант. Банк платит проценты на те деньги, что лежат на карте. Но могут быть условия: например, тратить каждый месяц не менее определенной суммы по этой карте. Или держать там сумму не ниже определенного порога. Также может быть плата за выпуск и обслуживание карты.

Дебетовая карта с бесплатным обслуживанием для студентов Учебника

Оформите дебетовую карту Tinkoff Black. Мы подарим полгода бесплатного обслуживания

Накопительные счета и карты с процентом на остаток гибче, чем вклады, но доходность по ним обычно ниже.

По данным сервиса Capital Gain, с 2003 по 2021 инфляция в России в среднем была 8,28% в год. Рублевые вклады сроком до года в крупнейших банках за тот же период дали 7,7% годовых. Получается, что вклады не смогли полностью защитить капитал даже от официальной инфляции — а реальная обычно выше.

С другой стороны, такая защита от обесценивания куда лучше, чем ничего, ведь удалось сохранить около 90% покупательной способности денег. При этом вклады, счета и карты легко освоить, а делать почти ничего не надо: открыли вклад, внесли деньги, ждете процентов. Если же стараться отслеживать выгодные вклады, можно еще больше приумножить капитал.

Кроме того, накопления на счетах и вкладах защищены Агентством по страхованию вкладов — до 1 400 000 ₽ на человека в каждом банке, а в некоторых случаях лимит страхования выше. То, что у вкладов мало рисков, — важный плюс.

Как заработать на сочетании дебетовой и кредитной карт

Можно не тратить свои деньги и хранить их на дебетовой карте под процент, а покупки оплачивать кредиткой и получать кэшбэк. В конце беспроцентного периода погашаете долг по кредитке — и не платите проценты банку.

Но помните: кредитки — для дисциплинированных.

Ценные бумаги

Это большая группа финансовых инструментов с разными свойствами, плюсами и минусами.

Вложения в ценные бумаги рискованнее, чем банковские инструменты, но и доходность, как правило, выше. Поговорим о том, какие ценные бумаги существуют и чем они друг от друга отличаются.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Облигации

Лейбл заголовка

Как это работает. Орган власти или компания решает взять в долг, например, 5 млрд рублей. Для этого эмитент — тот, кто выпускает облигации, — создает 5 млн облигаций с номиналом 1000 ₽ каждая. Номинал — это часть долга, приходящаяся на одну облигацию.

Эти облигации распродаются на бирже: их покупают банки, пенсионные фонды и прочие профессионалы, а также обычные инвесторы. Облигации затем торгуются на бирже, их цена может колебаться и даже сильно отличаться от номинала.

Эмитент регулярно платит купоны — проценты по облигациям, размер которых чаще всего заранее известен. В конце срока облигации погашаются: они исчезают со счетов, а вместо них поступает номинал и последний купон. Дата погашения обычно тоже заранее известна.

Лейбл заголовка

Плюс облигаций — относительная предсказуемость. Если заранее известны все будущие купоны, можно довольно точно рассчитать доходность, которая получится, если владеть облигациями до даты погашения. Кроме того, цена облигаций обычно колеблется меньше, чем цена акций, а доходность обычно выше, чем у вкладов в крупнейших банках.

Лейбл заголовка

Минус облигаций в том, что они устроены сложнее вкладов. Кроме того, их цена может сильно упасть, если, например, у эмитента начались проблемы и есть риск дефолта — невыплаты купонов или номинала облигации. В отличие от вкладов, гарантировать приумножение денег нельзя — как и в случае с другими ценными бумагами.

По данным сервиса Capital Gain, с 2003 по 2021 год государственные облигации РФ дали 9,79% годовых, а корпоративные облигации, то есть выпущенные компаниями, — 8,35% годовых. Напомним, что за тот же период вклады дали 7,7% годовых, а инфляция была 8,28% годовых.

Получается, что облигации лучше защищают деньги от обесценивания, чем вклады. Правда, если сделать поправку на комиссии за сделки на бирже и особенно на налоги, преимущество уменьшится, но все же.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Акции

Лейбл заголовка

Вот как это работает. Заработать на акциях можно благодаря росту цены и дивидендам. Рост цены — основной доход от акций. Если у компании хорошо идут дела и есть потенциал для развития, ее акции дорожают. Тогда их можно продать дороже, чем купили, и заработать. С другой стороны, если у компании начались или ожидаются проблемы, цена ее акций может упасть. Такое часто бывает.

Дивиденды — это часть прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам, — например раз в год. Делать это она не обязана. Дивиденды платят, только если это предусмотрено дивидендной политикой компании и есть деньги для выплат. Некоторые компании никогда не платили дивиденды, а другие много лет подряд увеличивают выплаты.

Лейбл заголовка

Главный плюс акций — возможность получить существенную доходность, вплоть до сотен процентов за год. И в долгосрочной перспективе рынок акций, то есть совокупность всех акций какой-то страны, скорее всего, вырастет.

На большой дистанции акции могут сильно обогнать инфляцию. Например, по данным Capital Gain, с 2003 по 2021 год российский рынок акций дал 17,87% годовых с учетом дивидендов. Инфляция за тот же период была, напомним, 8,28% в год. То есть рынок акций, несмотря на все кризисы и падения, не просто защитил от инфляции, а помог приумножить заработок.

Лейбл заголовка

Но у акций есть и минус: никто достоверно не знает, как изменится цена конкретной акции или как поведет себя весь рынок. Цена отдельной бумаги может упасть на много процентов за день и, возможно, никогда не восстановится. Рынок акций в целом может много месяцев подряд падать или болтаться на месте.

Акции — более рискованный вид вложений, чем облигации, из-за меньшей предсказуемости и сильных колебаний цен.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Биржевые фонды

Лейбл заголовка

Как это устроено. Допустим, управляющая компания решает собрать фонд по определенному принципу: например, покупать только облигации российского Министерства финансов, или акции американских ИТ-компаний, или акции крупнейших компаний Китая.

Управляющая компания покупает акции по своей стратегии и создает фонд — и акции этого фонда начинают торговаться на бирже так же, как обычные акции. Купив акцию фонда — она называется «пай» — инвестор становится владельцем кусочка всех активов внутри фонда.

Лейбл заголовка

Плюсы. Прелесть в том, что внутри фонда много разных активов и инвестор вкладывается сразу во все. Например, можно инвестировать в крупнейшие компании США и не тратить сотни тысяч рублей на покупку каждой акции отдельно: достаточно купить пай фонда, который в них инвестирует. Такой пай может стоить от нескольких рублей.

В дальнейшем стоимость пая будет зависеть от изменений цены того, что этот фонд покупает. Если фонд инвестирует в крупнейшие ИТ-компании США и акции этих компаний растут, цена фонда тоже будет расти. И наоборот.

Биржевые фонды — хороший выбор для начинающего инвестора, особенно если речь о вложениях в акции. Купить паи фонда не так рискованно, как вложиться в несколько отдельных компаний.

Опытным инвесторам фонды тоже подходят.

Лейбл заголовка

Минусы. За свою работу управляющая компания берет комиссию, например 0,5—1% от стоимости активов фонда в год. Комиссия постепенно списывается из активов фонда, то есть ее не надо платить отдельно, но все же это снижает доходность.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Как получить доступ

Ценные бумаги торгуются на бирже: на Московской — российские акции, облигации и фонды, а на Санкт-Петербургской — в основном акции иностранных компаний.

Чтобы получить доступ к бирже, понадобится брокерский или индивидуальный инвестиционный счет. ИИС — это вид брокерского счета, но с особыми налоговыми вычетами и некоторыми ограничениями.

О том, как устроен ИИС и какие там есть нюансы, мы подробно писали в статье «ИИС в вопросах и ответах», а тему налоговых вычетов затронем в следующем уроке. Тут лишь отметим, что одновременно можно иметь только один ИИС, а вот обычных брокерских счетов можно открыть сколько угодно.

Чтобы открыть брокерский счет или ИИС, нужен брокер — лицензированная компания, которая дает обычным инвесторам доступ к торгам на бирже и берет комиссию за сделки. Брокеры часто связаны с крупными банками — или сами банки оказывают брокерские услуги. Например, у Тинькофф есть Тинькофф Инвестиции с доступом на Московскую и Санкт-Петербургскую биржи.

Брокерский счет можно открыть за пару минут

Вы можете выбрать любого брокера, но если на это нет времени или не хочется разбираться, мы рекомендуем открыть счет в Тинькофф Инвестициях. Это крупнейший брокер в России по числу активных клиентов на Московской бирже. Обслуживание счета — бесплатно. Счет можно открыть в удобном мобильном приложении или на сайте.

Брокерские услуги также оказывают Сбер, ВТБ, «Открытие-брокер», «Финам», БКС и другие компании. Выбирая брокера, выясните, какими активами и на каких условиях он позволяет торговать. Например, Сбер и ВТБ не дают доступа к торгам иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже, а Тинькофф и БКС дают.

Изучая условия, обратите внимание на размер комиссии за сделки и наличие платы за обслуживание счета. Все это можно выяснить на сайте брокера или в поддержке. Для доступа к некоторым активам, например иностранным акциям, может потребоваться статус квалифицированного инвестора.

Другие инструменты: валюта, золото, недвижимость и криптовалюты

Вклады, облигации, акции и фонды — популярные способы вложить деньги и приумножить их, но есть и другие. Кратко разберем их.

Валюта. Доллары, евро и так далее могут пригодиться, если хочется сберечь накопления, а вклады в рублях и другие рублевые инструменты чем-то не подходят.

Плюс валюты в том, что в случае резкого скачка курса можно заметно увеличить капитал в рублях — ну или хотя бы спасти от обесценивания валюту.

Однако у валюты есть минусы, например инфляция. В США и Европе цены тоже растут, хоть обычно и медленнее, чем в России. Значит, валюта постепенно обесценивается, если ее никуда не вкладывать. Более того, рубль вполне может сильно укрепляться — и тогда ценность валюты падает.

По данным Capital Gain, с 2003 по 2021 год курс доллара к рублю в среднем рос на 4,57% в год. При инфляции 8,28% в год это означает, что доллар не смог защитить капитал от обесценивания, справился с этим хуже, чем вклады, не говоря уже про облигации и акции. Долларовые вклады, конечно, были лучше наличных долларов — но сейчас ставки по таким вкладам очень низкие.

Золото. Традиционно золото ассоциируется с надежностью. И действительно, оно ценится уже тысячи лет, а в кризис может дорожать. Кроме того, цена золота устанавливается в долларах, а затем переводится в рубли по курсу ЦБ. Значит, золото — валютный актив.

Вложиться в золото можно разными способами:

  1. Физическое золото в виде инвестиционных монет и слитков не зависит от обычной финансовой системы и переживет войны и революции, если его надежно спрятать.
  2. «Виртуальное» золото в виде биржевых фондов, биржевых контрактов и обезличенных металлических счетов (ОМС) удобнее покупать и продавать, чем физическое. И не надо думать о хранении. Но возможность купить и продать его зависит от банков и бирж.

В долгосрочной перспективе — если говорить о десятилетиях — цена золота растет примерно на уровне инфляции. В 2003—2021 годах оно даже сильно обогнало российскую инфляцию: 14,17% годовых против 8,28%.

А вот как изменится цена золота в ближайшие месяцы или годы, никто не знает. Золото может не только расти, но и дешеветь.

Недвижимость. Еще один инструмент, который ассоциируется с надежностью. В отличие от многих активов, недвижимость хотя бы можно потрогать — а еще в ней можно жить. Кроме того, цена может сильно расти, а если сдавать, будет дополнительный доход.

Однако инвестировать в недвижимость сложно: нужно много денег, особенно если не использовать ипотечные кредиты. Кроме того, недвижимости иногда нужен ремонт, а если сдавать, то может быть много проблем от арендаторов. Наконец, сложно продать небольшую часть квартиры, по крайней мере за адекватные деньги.

Криптовалюты. Это довольно новый инструмент, при этом криптовалют много, а их рынок не регулируется. Из-за этого сложно судить, какое у них будущее.

Пожалуй, единственный весомый плюс для тех, кто хочет приумножить деньги, — то, что криптовалюты способны дать огромную доходность. Это могут быть сотни и тысячи процентов годовых, а в отдельных случаях такой рост может быть за недели или дни.

Минус — в огромном риске. Цена может сильно колебаться, и можно быстро потерять всю или почти всю вложенную сумму из-за обесценивания, особенно если речь о каких-то не очень популярных монетах. Есть также риски мошенничества.

Вкладывать в криптовалюты стоит сумму, которую не жалко потерять.

Как выбрать подходящие вам инструменты

Нельзя сказать, что какие-то варианты приумножить деньги — лучшие, а другие — худшие. У всех инструментов есть плюсы и минусы, и выбор зависит от того, какие у вас цели, потребности и возможности.

При этом совсем не обязательно ограничиваться одним инструментом. Более того, обычно полезно использовать несколько видов активов одновременно, их сочетание — это ваш инвестиционный портфель. Поскольку разные активы ведут себя по-разному, сочетание может быть более эффективным с точки зрения доходности и риска, чем отдельный актив.

И не стоит увлекаться поиском самого доходного инструмента или лучшего портфеля. Какое вложение будет лучшим, неизвестно: это видно лишь на прошлых данных, а не в будущем. Достаточно создать сбалансированный портфель, который подойдет под ваши нужды.

Многие инвесторы, желающие создать портфель, начинают с выбора инструментов. Но этот этап стоит оставить напоследок, лучше пойти по такому пути:

Давайте разберем на примерах

Важно: все эти примеры — именно примеры, а не рекомендации. Они могут не подходить вам и не гарантируют хороший результат.

Пример 1. Алина хочет накопить на первый взнос по ипотеке через два года.

Она хотела бы получить высокую доходность, чтобы первый взнос был побольше и пришлось меньше платить банку. Однако два года — слишком короткий срок для вложений в акции, даже используя фонды. Велик риск, что за это время акции не дадут нужной доходности или вообще подешевеют.

С учетом этого Алине лучше подойдут банковские вклады и накопительные счета. Еще один вариант — надежные облигации с погашением примерно через два года. Например, можно половину денег отправить на вклады и накопительные счета, половину — в надежные облигации.

Если Алина все же хочет добавить акции в портфель, то не стоит делать их долю выше 10—20%. И безопаснее вложиться в акции через биржевые фонды, а не покупая отдельные бумаги с риском ошибиться и потерять много денег.

Пример 2. Петр мечтает создать инвестиционный портфель, который обеспечит ему раннюю пенсию и безбедную жизнь. У него в запасе 10—12 лет, чтобы накопить нужную сумму, а затем он будет расходовать капитал в течение 30—40 лет, а то и больше.

Он спокойно относится к падениям цены активов, у него стабильный доход и есть финансовая подушка на год жизни. Он не гонится за доходностью — его устроит, если портфель покроет инфляцию, и будет счастлив, если доходность окажется чуть выше нее.

Поскольку в запасе у него немало времени, а риск его не пугает, он может 55—60% портфеля отвести на акции, желательно в виде фондов, 30% — на облигации и вклады. Остальное он вложит в физическое золото в виде инвестиционных монет — чтобы не весь капитал зависел от банков и бирж.

Раз в год он собирается проверять портфель и восстанавливать пропорции — это называется ребалансировкой. Также он будет проверять, все ли идет по плану с учетом роста цен и размера капитала. Возможно, потребуется вносить в портфель больше денег или подкорректировать цель.

Пример 3. Марина тоже хочет инвестиционный портфель, который позволил бы ей не работать. Она надеется создать его за 7—8 лет.

Она посчитала и выяснила: с учетом имеющейся суммы и тех пополнений, что она будет делать, ей надо получать доходность не менее 15% годовых в долларах в течение восьми лет, чтобы прийти к нужной сумме. Такая высокая доходность невозможна без высокого риска. Для сравнения: индекс американских акций S&P 500 исторически давал около 10% годовых с учетом дивидендов — и мало кому удавалось обгонять его на длинной дистанции.

У Марины есть два пути.

Первый — инвестировать в рискованные инструменты в надежде на высокую доходность. Например, 70% портфеля отвести на акции США, 10% — на акции Китая и 5% — на акции России. Можно вложиться в фонды, а можно в несколько самых перспективных акций. Оставшиеся 15% она может вложить в криптовалюты: вдруг будет многократный рост. Этот путь очень рискованный, есть вероятность не только не прийти к цели вовремя, но и получить заметный убыток.

Или можно пересмотреть план, чтобы хватило меньшей доходности. Например, Марина может дать себе больше времени на достижение цели, или уменьшить целевую сумму, или стараться активнее пополнять портфель.

Можно комбинировать эти варианты — и если в итоге для достижения цели хватит 7—8% годовых в долларах, план станет намного реалистичнее и не потребуется выделять заметную часть портфеля на криптовалюты. Возможно, что-то будет иметь смысл держать в облигациях, чтобы не так рисковать.

Как отношение к риску влияет на выбор инструментов

Выбор инструментов и их соотношения во многом зависит от того, как инвестор относится к риску. Надо учитывать способность, желание и необходимость рисковать ради приумножения капитала.

Способность рисковать зависит от горизонта инвестирования, стабильности доходов, потребности в деньгах и наличия запасного плана:

  1. Чем больше времени в запасе, тем больше может быть доля акций в портфеле, чтобы была возможность переждать кризис. Если вкладывать деньги на год-два, лучше обойтись без акций и ограничиться вкладами и надежными облигациями с погашением в ближайшие годы. А если накопления понадобятся через десять лет, часть портфеля можно отвести на акции, а затем постепенно снижать их долю по мере приближения к цели.
  2. Чем стабильнее доход и чем больше его источников, тем больший риск приемлем. При прочих равных университетский профессор с фиксированной белой зарплатой, не зависящей от ситуации в экономике, может больше рисковать в инвестициях, чем фрилансер с нестабильным доходом.
  3. Наличие финансовой подушки позволяет меньше переживать о том, что в неподходящий момент придется забирать деньги из портфеля из-за непредвиденных ситуаций.
  4. Запасной план, например возможность отложить достижение цели или найти дополнительный доход, позволяет меньше беспокоиться о том, что портфель не приведет к цели вовремя.

Желание рисковать связано с отношением человека к колебаниям цены активов и падению стоимости портфеля. Чем терпимее инвестор относится к временным просадкам портфеля, тем больше может быть доля акций и других рискованных инструментов.

Можно исходить из того, что в кризис рынок акций способен упасть на 50%, а цена надежных облигаций и инструментов денежного рынка почти не изменится. Тогда, если инвестор не хочет увидеть просадку портфеля более чем на 20%, ему не стоит держать более 40% в акциях, а криптовалюты либо противопоказаны, либо приемлемы лишь на несколько процентов портфеля.

Помните, что не бывает высокой доходности без риска. Необходимость рисковать связана с пожеланиями относительно доходности. Чем большая доходность нужна, чтобы достичь цели в заданный срок, тем на больший риск надо идти. Дополнительная доходность называется премией за риск.

При этом высокий риск не означает, что вы точно получите высокую доходность. Если бы он ее гарантировал, нельзя было бы считать это рискованным вложением. Получается, что более высокая доходность обычно связана с риском не получить ее или вообще понести убытки.

Чек-лист для самопроверки

На что еще кроме своей готовности рисковать стоит обратить внимание при выборе инструментов? Прежде чем инвестировать, убедитесь, что у вас есть ответы на все вопросы:

  • Какую доходность может дать выбранный инструмент? Хватит ли этого, чтобы достичь цели в нужное время? Помните, что более или менее точно можно рассчитать доходность лишь у вкладов и облигаций.
  • Какие риски у инструмента? Можно ли получить доходность ниже ожидаемой? Можно ли получить убыток или вообще потерять все вложенные деньги?
  • Понимаете ли вы, как работает этот инструмент? Если что-то непонятно, лучше отказаться от вложений и выбрать более простой вариант — или изучить механизмы этого инструмента и лишь потом вкладывать деньги.
  • Сколько надо денег, чтобы вложиться в такой инструмент? Например, для покупки коммерческой недвижимости понадобятся миллионы рублей, а вот для вклада достаточно и нескольких тысяч.
  • Есть ли у инструмента регулярные выплаты? Важно ли вам это? Например, вклады и облигации позволяют регулярно получать проценты, а вот у золота такого нет.
  • Доступен ли вам этот инструмент? Не все инструменты есть на российских биржах — значит, может потребоваться счет у зарубежного брокера или поиск альтернатив. А некоторые инструменты из тех, что есть в России, недоступны неквалифицированным инвесторам или запрещены определенным категориям госслужащих.

Что убережет вас от ошибок

Тема накопления и инвестиций — очень обширная. Ее невозможно полностью охватить даже в одном курсе, не то что в отдельном уроке.

Поэтому здесь, в конце урока, расскажем про несколько самых важных принципов. Они уберегут вас от ошибок и повысят шансы на успех.

Обращайте внимание на то, на что можете влиять. Сумма, которая у вас накопится в результате инвестиций, зависит от трех факторов: сколько денег вы вкладываете, как долго вы это делаете и какую доходность получаете с поправкой на комиссии и налоги.

Многие инвесторы концентрируются на последнем факторе — доходности. Да, чем выше доходность, тем больше денег будет в итоге. Но она слабо зависит от нас: мы можем лишь выбрать какие-то активы, предполагая их будущую доходность. А вот то, сколько денег мы откладываем или инвестируем и как долго это делаем, прямо зависит от нашего поведения.

Поэтому стоит пораньше начать копить и инвестировать и по возможности отправлять на это побольше денег — но не лишая себя радостей жизни здесь и сейчас.

Вот еще несколько вещей, на которые можно влиять:

  • частота сделок на бирже. Чем активнее торгуете, тем выше риск ошибиться и потерять деньги;
  • использование налоговых вычетов. Они позволяют законно экономить на налогах с дохода от инвестиций. О них мы поговорим в следующем уроке;
  • комиссии. При прочих равных лучше выбирать брокеров и инструменты, где они ниже.

Используйте сложный процент. Его еще называют реинвестированием — и это очень важная сила, которая особенно хорошо проявляется на дистанции нескольких лет или десятилетий.

Смысл сложного процента в том, чтобы не тратить полученный от вложения доход, а инвестировать его вместе с основной суммой: так капитал будет расти быстрее.

Простой пример: вы вложили 1 000 000 ₽ на три года под 10% годовых. Вы можете либо каждый год снимать полученные проценты, либо оставлять на вкладе. Если вы будете снимать их, то за три года заработаете 300 000 ₽. А если оставите их на вкладе и на них тоже будут капать проценты, то доход за три года составит 331 000 ₽ — на 10% больше. Эта дополнительная 31 тысяча получается как раз за счет сложного процента. А на более длинных дистанциях сумма дополнительного дохода начинает нарастать как снежный ком.

Правило простое: получили проценты по вкладу — зачислили их на вклад. Получили купоны от облигаций или дивиденды от акций — купили еще ценных бумаг, чтобы в следующий раз получить больше денег. Выгодно продали паи фонда — вложили эти деньги, а не потратили на жизнь. И так далее.

Никому не верьте: никто ничего не знает. Если вам интересно, как изменится цена акций, или какой будет ключевая ставка Центробанка через пару лет, или сколько будет стоить доллар через месяц, мы вынуждены вас разочаровать. Этого никто достоверно не знает — ни банки, ни брокеры, ни чиновники.

На ситуацию и цены влияет слишком многое, от политики и природных катастроф до забавных случайностей вроде «кто-то перепутал кнопки и купил или продал много акций». Нельзя достоверно что-то предсказать — можно лишь осторожно предполагать.

Отдельно отметим, что прошлая доходность финансовых инструментов не предсказывает будущую доходность. Например, то, что индекс американских акций S&P 500 показывал отличные результаты с 2009 по 2021 год, не означает, что в следующие 10—12 лет будет так же.

Не верьте на слово аналитикам и гуру. Не вкладывайте деньги в какие-то активы лишь потому, что туда вложил ваш друг или эти активы упомянули в новостях.

Диверсифицируйте вложения. Одно из главных правил инвестора — не класть все яйца в одну корзину.

Вложив все накопления в одну или несколько перспективных акций, можно много потерять. Держа всё в одной валюте, можно получить убыток, если курс изменится не в ту сторону. Вложив всё в облигации с погашением через много лет, можно много потерять, когда ключевая ставка вырастет, цена облигаций из-за этого упадет, а вам понадобится продать бумаги.

Чтобы такого не произошло, диверсифицируйте свои вложения. Например, так:

Диверсификация не устраняет риски полностью. Более того, она повышает риск того, что хоть что-то пойдет не так. Зато диверсификация сильно снижает риск того, что вы разом потеряете слишком много денег.

Составьте план и следуйте ему. И последняя идея — но одна из важнейших. Полезно составить документ с подробным планом того, как вы собираетесь копить и инвестировать. Там можно написать, для чего вам деньги и какая сумма нужна, когда она понадобится, сколько вы планируете откладывать, какие инструменты будете использовать и в каких пропорциях, чего собираетесь избегать. Создавать финансовый план мы научимся в последнем уроке.

Такой план поможет принимать решения в разных ситуациях, чтобы действовать разумно, а не на эмоциях. А еще так вы не забудете важные детали своей стратегии.

При этом со временем план может меняться: например, если вы начнете иначе относиться к риску или изменится цель. Главное, чтобы изменения были обдуманными и обоснованными.

Запомним

  1. Чтобы достичь финансовых целей, обычно нужно копить деньги. А для этого важно, чтобы расходы были стабильно ниже доходов, то есть нужно не тратить весь доход.
  2. Со временем деньги обесцениваются из-за роста цен. Поэтому не стоит копить их в виде наличных, на текущем счете или на карте — лучше вложить их, чтобы доходность хотя бы частично компенсировала инфляцию.
  3. Вклады и накопительные счета — простой и надежный способ разместить деньги на небольшой срок с предсказуемой доходностью. Они подходят, чтобы копить на краткосрочные цели или держать финансовую подушку.
  4. Облигации — это долговые расписки органов власти и компаний, которые торгуются на биржах. Они устроены сложнее, чем вклады, и риск выше, но и заработать можно больше. Акции, то есть доли в компаниях, еще рискованнее, но доходность может быть еще выше. И то и другое удобно покупать через биржевые фонды: за небольшие деньги можно получить долю в большом наборе активов. Чтобы инвестировать в облигации, акции и фонды, нужен брокерский счет или ИИС.
  5. Альтернативные инструменты накопления и инвестиций — это валюта, золото, недвижимость и криптовалюты.
  6. Идеального инструмента нет, у всех есть плюсы и минусы. Какие инструменты или их комбинация, то есть портфель, подойдут вам, зависит от ваших целей, пожеланий по доходности и риску и других факторов.
  7. Результат вложений зависит от того, сколько денег вы вкладываете, как долго это делаете и с какой доходностью. Сложный процент, то есть реинвестирование дохода, помогает наращивать капитал.
  8. Более высокая доходность обычно связана с повышенным риском не получить ее или потерять накопления. Чтобы снизить риск, стоит диверсифицировать вложения. Например, инвестировать в бумаги компаний из разных отраслей и стран и не держать ценности в одном месте.

Что дальше

Следующий урок курса — о том, как получить деньги от государства. Расскажем про разные налоговые вычеты, пособия и льготы, которые при грамотном использовании могут заметно облегчить жизнь. Инвестиционные налоговые вычеты там тоже будут.

Делимся лайфхаками и главным из курсов Учебника. Чит-коды для реальной жизни — в нашем телеграм-канале: @t_uchebnik

Как вам урок?