Что происходит с ценой на золото

Золото преимущественно растет в цене в долгосрочной перспективе, пусть и уступая американским биржевым индексам. В итоге доходность за последние 5 лет:

1. NASDAQ — 97,87%.
2. S&P 500 — 60,77%.
3. Золото — 31,71%.
4. Серебро — 22,3%.
5. Индекс Московской биржи — 9,27%.

Как и другие драгоценные металлы, золото пользуется особой популярностью среди инвесторов в неспокойное время на рынках. Расскажу, что сейчас происходит с ценой на золото и какие риски есть у самых популярных инвестиционных инструментов.

В феврале и марте среди россиян был замечен повышенный интерес к золотым монетам. Тогда спрос был настолько высоким, что мог превышать предложение. Сейчас такого практически не случается, но монеты, особенно золотые, до сих пор пользуются популярностью.

В марте Центральный банк проводил политику, направленную на замещение инвестиций в недружественную валюту инвестициями в золото. Ситуация осложнилась тем, что уже в апреле оно стало значительно падать вслед за долларом: с 19 апреля меньше чем за месяц стоимость металла снизилась на 9,2%.

Спрос на монеты снизился после весенней отмены налога НДС при покупке слитков, и интерес населения переключился на них. Ассоциация банков России отправила в центральный банк запрос об увеличении тиража ряда монет, но получила отказ. Стоит учитывать, что величина выпуска монеты во многом определяет ее стоимость и потенциал роста этой стоимости в будущем.

Скорее всего, спрос на золотые слитки и монеты спадет, как только в российской экономике начнется период роста или стабильности. Высокий спрос на драгоценные металлы — обычная ситуация для периода экономических или политических встрясок.

В конце февраля — начале марта высокий интерес к золоту также выразился в открытии обезличенных металлических счетов. Сбер сообщал, что количество таких счетов выросло примерно в 6 раз.

В марте — апреле 2022 года золото преимущественно падало в цене, совершая небольшие отскоки в июне, августе и октябре.

С начала ноября был отмечен значительный рост. Цена поднялась на 8,4% менее чем за две недели. Спрос на золото стал повышаться почти во всем мире. В начале ноября стало известно, что золотом в третьем квартале года в больших объемах закупились центральные банки многих стран. Такой спрос, вызванный недоверием к ведущим валютам, также мог увеличить цену на металл.

Еще одна причина роста, вероятно, новости о восстановлении экономики Китая: эта страна считается одним из ведущих потребителей драгоценных металлов в мире. Причем цены на другие металлы, включая серебро, показывают те же тенденции роста, что и золото. Также вместе с ростом стоимости металла растут акции золотодобывающих компаний.

Основные способы инвестировать в золото сейчас такие:

1. Открытие обезличенного металлического счета.
2. Торговля фьючерсами на бирже.
3. Покупка золотых слитков, драгоценностей или монет.
4. Покупка ценных бумаг золотодобывающих компаний.
5. Покупка доли нацеленного на золото фонда или ПИФа.

Все эти инструменты будут зависеть от текущей стоимости золота на рынке. Оксана Лукичева, аналитик «Открытие-инвестиций», считает, что четвертый квартал для золота — это традиционно период роста. Цены сейчас не столько завышенные, сколько восстанавливающиеся после падения.

По мнению Алексея Калачева, аналитика «Финама», спрос на драгоценные металлы будет идти вслед за восстановлением экономики в Китае. Чем больше в стране будет возрастать деловая активность, тем больший спрос будет на драгоценные металлы и другое сырье.

Антон Старцев, аналитик «Ингосстрах-инвестиций», считает, что спрос на золото возрос в связи с геополитической напряженностью. Ранее начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг «Альфа-банка» Борис Красноженов говорил Т⁠—⁠Ж, что спрос на золото растет по всем направлениям. Мировые ЦБ скупают золото самыми ударными за 55 лет темпами, спрос на золото в ювелирном секторе и промышленности тоже растет.

В целом золото остается защитным активом — его можно приобретать исходя из опасений ухудшения экономической ситуации. В то же время при восстановлении рынка и фондовых бирж ожидается отток денег из металлов в акции.

Риски при открытии счета в драгоценных металлах и риски при самостоятельном хранении слитков или монет иногда примерно равны — это усложняет выбор.

Хранить золото у себя дома в виде физического слитка или инвестиционной монеты кажется самым надежным вложением из возможных, которое переживет даже полное изменение экономического строя. Но на практике оказывается, что при расчете на риски меньшие, чем крах экономической и банковской системы, держать золото в физическом виде может оказаться даже рискованнее.

Есть два способа приобрести золото в материальном виде: золотые слитки и инвестиционные монеты.

При приобретении золотых слитков нужно учитывать следующие особенности.

Проблемы с хранением. Любая царапина снижает стоимость золотого слитка. Для хранения используются ячейки в банке или сейф. И то и другое повышает расходы на хранение.

Относительно низкий порог входа. Можно купить даже грамм золота по текущему курсу.

Разница между ценой покупки и продажи. Возможно, уже после затрат на хранение продавать слиток придется со скидкой в 5—10%.

До 1 марта 2022 года еще одной проблемой был налог. При покупке физического слитка необходимо было уплатить налог на добавленную стоимость (НДС) в размере 20%. Но с марта действует указ президента, который отменяет это требование. Эту меру приняли как раз для того, чтобы упростить инвестирование физическим лицам.

Физическое золото — сверхнадежная инвестиция, но с минимальной доходностью, а иногда и некоторыми потерями. А еще инвестору придется потратить время и силы на поиск оптимального покупателя или продавца своего слитка.

Другой вариант — инвестиционные или коллекционные монеты. У них те же недостатки, что и у слитков, но в еще больших масштабах. Повреждения на монетах способны сильно снизить их стоимость, а найти покупателя еще сложнее, что покупателя слитков.

Кроме того, на коллекционные монеты нужно платить налог в размере 20%. Позитивный момент в том, что чеканные монеты могут со временем сильнее расти в цене, это связано с их редкостью и коллекционной ценностью.

Золото также можно использовать в качестве «валюты» при открытии счета в банке. Можно открыть счет в других металлах, например в платине. В любом случае реального материального обеспечения у денег не будет и получить после закрытия счета можно будет только деньги по текущему курсу. Негативный момент: счета в золоте не застрахованы, в отличие от обычных депозитов.

Счета можно открывать срочные или на определенный срок. В любом случае на момент снятия стоимость золота или другого драгоценного металла будет оцениваться по текущему курсу. Плюс: нет необходимости самостоятельно искать продавца или покупателя. Но если у банка возникнут проблемы, то все деньги можно будет потерять, так что лучше выбирать надежные банки.

Сейчас в 8 из 10 самых крупных по активам банков РФ можно открыть обезличенный металлический счет. «Росбанк» и «Райффайзенбанк» вместо этого продвигают паевые инвестиционные фонды по торговле золотом.

Покупка золота в физическом виде избавляет инвестора от рисков, связанных с банкротством банка. Но стоит учитывать, что всю ответственность за покупку, надлежащее хранение и поиск покупателя инвестор при этом берет на себя.

Покупка слитков или монет у физических лиц рискованнее, поэтому продавцам часто приходится делать скидки. Приобретение материального металла добавляет рисков повреждения или потери.

В целом физические слитки защищают от действительно масштабных мировых потрясений с полным нарушением инфраструктуры, но они менее выгодны для избегания рисков средней степени.

Обезличенный металлический счет связан с рисками возникновения проблем у банков, но позволяет проще управлять сбережениями и не тратить дополнительные деньги на хранение.