Мосбиржа сделала фьючерсы на металлы более доступными: что стоит знать инвесторам

8 октября 2024 года на Мосбирже меняются параметры расчетных фьючерсов на алюминий, медь, никель и цинк. Рассказываем, что об этом надо знать инвестору.

Увеличила сроки обращения. Раньше срок обращения  фьючерсов на медь и никель составлял месяц, а на алюминий и цинк — квартал. Биржа решила сделать их одинаковыми — теперь единый срок составляет квартал для всех фьючерсов.

Уменьшение лотов. Лоты уменьшатся в десять раз по сравнению с текущими. Благодаря этому снизятся стоимость фьючерса и размер гарантийного обеспечения.

Увеличение шага цены фьючерса на медь. Он повысится в два раза по сравнению с текущими фьючерсами и составит 1 ₽.

Изменение торговых кодов. У фьючерсов появятся новые торговые коды, в том числе короткие: ALUM и AN для алюминия, COPPER и CE для меди, NICKEL и NC для никеля, ZINC и ZC для цинка.

Фьючерсы на металлы со старыми параметрами продолжат торговаться до их экспирации, то есть даты завершения контракта. Если инвестор купит фьючерсы после 8 октября, то они будут с новыми параметрами.

Мосбиржа рассчитывает, что новые фьючерсы на металлы сделают этот инструмент более удобным и доступным для всех категорий инвесторов.

Фьючерсы на металлы — неплохой способ попробовать предсказать динамику мировых цен на промышленные металлы и попытаться на этом заработать.

На Мосбирже торгуются акции нескольких производителей промышленных и цветных металлов. Но их динамика, в отличие от фьючерсов, не всегда отражает динамику цен на производимую компаниями продукцию.

Например, у «Русала» традиционно высокая долговая нагрузка — соответственно, на котировки его акций влияет не только стоимость алюминия, но и решения по ключевой ставке. А «Норникель» производит не только никель и медь, но и другие цветные металлы: существенную долю в его выручке занимают продажи палладия и платины. Поэтому не стоит ожидать, что акции «Норникеля» будут показывать динамику, близкую к динамике цен на никель или медь.

С технической же точки зрения фьючерсы на металлы работают как обычные срочные фьючерсы на базовые активы. Инвестор может купить или продать фьючерс, потратив на это лишь часть капитала, — это гарантийное обеспечение. Затем два раза в сутки после клиринга на его счет будут начислять или списывать вариационную маржу — ценовую разницу между прошлой и нынешней ценой фьючерса.

Так как фьючерсы на металлы у Мосбиржи расчетные, после завершения срока контракта просто подводится финансовый результат, а не следует поставка физического металла.

Подробнее о том, как работают фьючерсы, об их плюсах и минусах мы писали в отдельной статье.