Самые перспектив­ные акции на Мос­бирже в ноябре 2024. Мнения инвестком­паний

Инвесткомпании постоянно следят за бизнесом эмитентов Мосбиржи и котировками их акций и регулярно дают свою оценку того, насколько они перспективны. Мы отобрали пять ценных бумаг, которые в последнее время чаще всего рекомендовали аналитики. В рейтинг за ноябрь вошли два представителя сектора ИТ, банк, производитель золота и сеть частных клиник.

Почему перспективны. Коротко. Компания демонстрирует хорошие темпы роста бизнеса, и по форвардным мультипликаторам  акции оценены дешевле средних значений среди других публичных ИТ-предприятий.

Подробно. Аналитики «Газпромбанк-инвестиций» включили ценные бумаги «Яндекса» в топ-4 акций ноября. Они отмечают, что, согласно свежему финансовому отчету, ИТ-гигант сохраняет высокие темпы роста бизнеса и наращивает его рентабельность. При этом эксперты считают, что акции «Яндекса» интересны и в долгосрочной перспективе.

Понравился отчет компании и аналитикам «Сбер-инвестиций». Они полагают, что «Яндекс» может перевыполнить свой прогноз скорректированной EBITDA. На основании этого эксперты сохраняют ценовой таргет по акциям компании в размере 4960 ₽ и продолжают включать ИТ-гиганта в свой топ российских акций.

Еще выше целевая цена акций «Яндекса» по мнению Т-Инвестиций — 5100 ₽. Аналитики обращают внимание, что акции компании торгуются с форвардным мультипликатором EV / EBITDA за 2024 год около 9, что ниже среднего значения среди других российских публичных ИТ-компаний. Кроме того, эксперты включили «Яндекс» в список надежных и финансово устойчивых компаний, чьи акции не страшно покупать даже в период падения рынка.

Позитивно смотрят на отчет «Яндекса» в инвестбанке «Синара» и авторы канала «Мои инвестиции». Кроме того, последние сохраняют компанию в своем списке фаворитов, как и эксперты «РСХБ-инвестиций».

Аналитики «БКС Мир инвестиций» включили «Яндекс» в список компаний, чьи акции интересны даже после повышения ключевой ставки до 21%. Они отмечают, что значение форвардного мультипликатора P / E за 2025 год акций ИТ-гиганта составляет около 14, что интересно для такого устойчиво растущего бизнеса.

В «Альфа-инвестициях» считают, что «Яндекс» является одной из самых инновационных и прозрачных для инвесторов компаний в стране, и отмечают, что размер ее чистых активов значительно превышает долговую нагрузку. Кроме того, аналитики включили ценные бумаги ИТ-гиганта в топ-7 акций, которые помогут создать капитал в долгосрочной перспективе.

Почему перспективны. Коротко. Банк демонстрирует сильные финансовые результаты на фоне высокой ключевой ставки и по итогам года может выплатить рекордные дивиденды.

Подробно. Эксперты «Альфа-инвестиций» считают, что акции Сбера могут вырасти до 365 ₽ на горизонте года. Основная причина: на фоне сильных финансовых результатов банк может выплатить за 2024 год больше дивидендов, чем за предыдущий. Также аналитики включили ценные бумаги Сбера в список акций, которые помогут накопить на пенсию. Более того, в «Альфа-инвестициях» называют их универсальной основой портфеля инвестора и отмечают, что за последние десять лет они принесли около 300% доходности свои акционерам.

Немного ниже таргет по акциям Сбера у аналитиков Т-Инвестиций — 331 ₽. Они позитивно оценивают отчет банка несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики и считают, что дивиденды по итогам 2024 года могут составить 37 ₽ на акцию. Кроме того, эксперты включили акции Сбера в список тех, что не страшно покупать при падении рынка.

В «РСХБ-инвестициях» также положительно оценивают финансовые результаты банка, прогнозируют 1,65 трлн рублей чистой прибыли по итогам 2024 года и выплату дивидендов в размере 38,2 ₽ на акцию. При этом целевая цена по ценным бумагам Сбера у экспертов несколько ниже, чем у коллег, — 316 ₽ на горизонте года.

На фоне сильного отчета банка аналитики «Финама» открыли краткосрочную идею в его акциях: они предполагают, что в течение 2—4 недель котировки могут достигнуть 260 ₽.

Эксперты «Газпромбанк-инвестиций» отмечают, что в третьем квартале произошло снижение прибыльности Сбера вследствие роста расходов на резервы из-за изменения кредитного качества заемщиков, но банк продолжил наращивать процентные и комиссионные доходы. Они продолжают считать акции Сбера привлекательным в долгосрочной перспективе, несмотря на высокую ключевую ставку.

В «БКС Мир инвестиций» напоминают о сильных рыночных позициях банка и его взвешенной политике по управлению капиталом, что помогает Сберу демонстрировать сильные финансовые результаты. Кроме того, эксперты включили банк в список компаний, чьи акции можно покупать даже в условиях очередного ужесточения денежно-кредитной политики.

Авторы канала «Мои инвестиции» обращают внимание, что форвардный мультипликатор P / E акций Сбера за 2025 год составляет всего лишь 3,1, что почти на 50% ниже средних исторических значений. Они продолжают включать ценные бумаги банка в свой список фаворитов, как и их коллеги из «Сбер-инвестиций».

Почему перспективны. Коротко. Цены на золото бьют исторические максимумы, что позволяет компании хорошо зарабатывать и возобновить выплату дивидендов.

Подробно. В Т-Инвестициях считают, что акции «Полюса» могут вырасти до 17 500 ₽ несмотря на то, что котировки уже прибавили более 33% с начала года. По мнению аналитиков, у этого сразу несколько причин: высокие цены на золото, ослабление рубля, возвращение к распределению прибыли в виде дивидендов и недорогая оценка по мультипликаторам относительно исторических значений. Это еще одна компания, которую аналитики внесли в список рекомендуемых акций, даже если рынок продолжит падать.

Похожая целевая цена и у аналитиков «Сбер-инвестиций». Они положительно оценили возвращение компании к дивидендным выплатам и то, что при их расчете не учитывались акции, принадлежащие дочерним предприятиям «Полюса».

Эксперты считают, что при сохранении нынешних цен на золото дивиденды компании по итогам 2025 года могут составить 1550 ₽. Еще в ближайшие годы компания должна нарастить капитальные затраты из-за разработки месторождения Сухой Лог. Однако аналитики считают, что «Полюсу» будет хватать денег на выплату дивидендов и поддержание долговой нагрузки на приемлемом уровне.

Кроме того, «Сбер-инвестиции» продолжают включать акции компании в свой список фаворитов, как и их коллеги из «РСХБ-инвестиций». Правда, у последних таргет по акциям «Полюса» чуть ниже — 16 500 ₽.

Авторы канала «Мои инвестиции» позитивно смотрят на акции компании, так как считают, что они торгуются примерно на 40% ниже средних исторических значений по мультипликатору EV / EBITDA за 12 месяцев. Они предполагают, что в будущем «Полюс» может продолжать выплачивать дивиденды с доходностью до 10%. А следующий триггер роста котировок акций компании — публикация обновленных планов по разработке месторождения Сухой Лог. Кроме того, «Полюс» продолжает входить в список фаворитов по мнению авторов канала.

Эксперты «БКС Мир инвестиций» включили компанию в список тех, чьи акции интересны даже при такой высокой ключевой ставке. А еще они отмечают, что сейчас «Полюс» торгуется с дисконтом около 30% по мультипликатору P / E.

В «Альфа-инвестициях» включили акции компании в список тех, что можно купить и держать до пенсии, так как «Полюс» — крупнейший производитель золота в стране. А оно, как и акции его производителей, исторически неплохо защищало от инфляции и девальвации рубля.

Позитивно оценили возвращение компании к выплате дивидендов и в инвестбанке «Синара».

Почему перспективны. Коротко. Компания работает в защитном секторе, расширяет бизнес в основном за счет собственных средств и выплачивает дивиденды несколько раз в год.

Подробно. Аналитики Т-Инвестиций считают, что котировки акций «Мать и дитя» могут вырасти до 1100 ₽. Компания опубликовала сильные результаты за девять месяцев 2024 года, открывает новые клиники и медицинские центры, в том числе в новых для себя регионах, и подумывает об уже третьей за этот год выплате дивидендов.

Понравился отчет «Мать и дитя» и экспертам «Альфа-инвестиций». Их целевая цена по акциям компании — 1170 ₽. Еще чуть выше таргет у аналитиков «Финама» — 1197 ₽ за акцию. В «Финаме» считают, что ценные бумаги «Мать и дитя» торгуются с дисконтом по форвардным мультипликаторам P / E и EV / EBITDA за 2024 год в размере около 38%.

В «Газпромбанк-инвестициях» отмечают, что компания развивает бизнес в основном на собственные средства, что важно в условиях высоких ставок в экономике. Кроме того, аналитики обращают внимание, что потребители «Мать и дитя» не склонны сокращать расходы на медицинские услуги даже в трудные времена.

Авторы канала «Мои инвестиции» считают компанию одной из самых интересных в потребительском секторе, так как у нее нет долга, а спрос на услуги частной медицины довольно стабилен. Кроме того, эксперты считают привлекательными значения форвардных мультипликаторов «Мать и дитя» за 2025 год: P / E — 6, а EV / EBITDA — 5. А еще компания продолжает входить в списки фаворитов авторов канала и аналитиков «Сбер-инвестиций».

Почему перспективны. Коротко. Финансовые показатели компании растут двузначными темпами, у бизнеса отрицательный чистый долг, и руководство рекомендовало крупные дивиденды.

Подробно. В «Газпромбанк-инвестициях» рекомендуют покупать акции HeadHunter с целью 5800 ₽ на горизонте года. Они считают, что компания занимает монопольное положение на рынке онлайн-вакансий, что позволяет ей увеличивать тарифы выше уровня инфляции и наращивать финансовые показатели высокими темпами. Также аналитики включили ценные бумаги HeadHunter в топ-4 акций ноября на фоне объявления рекордных дивидендов выше ожиданий.

В «Сбер-инвестициях» немного менее оптимистичны: их целевая цена по акциям компании составляет 4690 ₽. Но аналитики отмечают, что размер дивидендов оказался выше их ожиданий. Кроме того, они продолжают включать акции HeadHunter в свой список фаворитов.

Включили в свой топ акций ценные бумаги компании и авторы канала «Мои инвестиции», которые ожидают от нее публикации сильных финансовых результатов за третий квартал в середине ноября.

Эксперты «Альфа-инвестиций» высоко оценивают HeadHunter: они отмечают, что компания совершила прорыв в сфере найма, что она прозрачна, и напоминают о ее отрицательном чистом долге. Хорошего мнения о HeadHunter и в инвестбанке «Синара»: аналитики считают компанию одним из фаворитов технологического сектора.

В ноябре в список фаворитов аналитиков вошли два представителя сектора ИТ, банк, производитель золота и сеть частных клиник.

По мнению экспертов, эти компании интересны даже в условиях очередного повышения ключевой ставки.