Самые перспектив­ные акции на Мос­бирже в сентябре 2024. Мнения инвестком­паний

Новичок рейтинга — золотодобытчик «Полюс»

Инвесткомпании постоянно следят за бизнесом эмитентов Мосбиржи и котировками их акций и регулярно дают свою оценку того, насколько они перспективны. Мы отобрали пять ценных бумаг, которые в последнее время чаще всего рекомендовали аналитики. В рейтинг за сентябрь вошли два представителя финансового сектора, сеть клиник, золотодобытчик и нефтегазовая компания.

Почему перспективны. Коротко. Бизнес «ТКС-холдинга» продолжает расти органически, а скоро он увеличится еще и за счет присоединения «Росбанка». Компания также утвердила новую дивидендную политику, согласно которой планирует выплачивать ежеквартальные дивиденды.

Подробно. В «Финаме» отмечают, что «ТКС-холдинг» отчитался лучше прогнозов аналитиков, и подтверждают свою рекомендацию покупать акции компании с целью 3509,7 ₽.

Эксперты «Сбер-инвестиций» также положительно оценивают отчет компании и ее новую дивидендную политику. Они считают, что в ближайший год бумаги «ТКС-холдинга» будут торговаться со значением мультипликатора P / E около 5,3, и видят потенциал роста котировок до 4000 ₽ за акцию.

Финансовый холдинг сумел показать чистую прибыль выше прогноза за счет привлечения новых клиентов, обращают внимание в «Альфа-инвестициях». А таргет по акциям «ТКС-холдинга» на горизонте года, по мнению аналитиков, еще выше — 4350 ₽.

Эксперты «РСХБ-инвестиций» тоже положительно оценивают отчет компании, но их целевая цена несколько ниже — 3900 ₽ за акцию в ближайший год.

В «Газпромбанк-инвестициях» указывают, что «ТКС-холдинг» заработал 238,6 ₽ чистой прибыли на акцию, ожидают усиления рыночных позиций компании за счет покупки «Росбанка» и считают ее интересной для долгосрочных инвесторов. Кроме того, эксперты включили «ТКС-холдинг» в список 5 компаний, которые выглядят привлекательными после публикации отчетности.

Аналитики инвестбанка «Синара» умеренно позитивно оценивают отчет компании: они отмечают, что она сохраняет высокие темпы роста и рентабельность. «ТКС-холдинг» продолжает входить и в список фаворитов по мнению экспертов «БКС Мир инвестиций».

Почему перспективны. Коротко. Компания демонстрирует высокие темпы роста, платит дивиденды, и у нее нет долгов.

Подробно. Аналитики «Финама» рекомендуют покупать акции «Мать и дитя», предполагая, что в течение месяца их цена вырастет до 1000 ₽ на фоне хорошего отчета и объявления дивидендов.

Эксперты Т-Инвестиций характеризуют финансовые результаты «Мать и дитя» как «отличные», отмечают достойный размер дивидендов для растущей компании и указывают на благоприятную макроэкономическую конъюнктуру для сектора частной медицины. Как итог, они рекомендуют покупать акции этой сети клиник с целевой ценой в 1100 ₽.

Еще выше таргет у аналитиков «Сбер-инвестиций» — 1150 ₽. Они также отмечают сильные финансовые результаты компании, ждут сохранения уверенных темпов роста бизнеса по меньшей мере до конца года и прогнозируют дивидендные выплаты за второе полугодие в размере 37 ₽ на акцию.

Авторы канала «Мои инвестиции» ожидают сохранение высокого темпа роста выручки «Мать и дитя» за счет открытия новых клиник и госпиталей и предполагают, что акции компании принесут около 11% дивидендной доходности за 2024 год. Также они считают, что значение мультипликатора P / E «Мать и дитя» за следующий год составит 6,5 — и это привлекательный для инвестора уровень. Кроме того, компания продолжает входить в список фаворитов авторов канала.

Аналитики «Альфа-инвестиций» включили ценные бумаги «Мать и дитя» в топ-5 акций второго эшелона. Они указали на высокие темпы роста выручки компании и отсутствие долгов. По мнению аналитиков, потенциал роста котировок акций «Мать и дитя» превышает 50%.

В инвестбанке «Синара» положительно оценивают отчет компании и отмечают, что она сумела нарастить чистую прибыль, в том числе за счет роста процентных доходов от размещения денег на банковских депозитах.

Аналитики «Совкомбанк-инвестиций» называют несколько конкурентных преимуществ «Мать и дитя»: видное место в отрасли, сильный бренд и диверсификация бизнеса. А глава компании Марк Курцер совмещает в себе роли руководителя, основного акционера и практикующего врача. По мнению аналитиков, такое сочетание положительно для компании и ее миноритарных акционеров.

Почему перспективны. Коротко. Крупнейший российский золотодобытчик с низкой себестоимостью добычи хорошо заработает на фоне рекордно высоких цен на золото.

Подробно. В Т-Инвестициях положительно оценивают финансовые результаты «Полюса». Хотя аналитики не ожидают выплаты промежуточных дивидендов от компании, на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке золота они рассчитывают, что котировки ее акций достигнут 14 000 ₽ в течение года.

Эксперты «Сбер-инвестиций» еще оптимистичнее: они считают, что цена акций компании может достигнуть 16 000 ₽. Этот брокер тоже не ожидает выплат промежуточных дивидендов из-за масштабных инвестиций «Полюса», но называет дополнительный драйвер роста в четвертом квартале 2024 года — им может стать публикация компанией обновленных планов освоения огромного месторождения Сухой Лог. Акции «Полюса» продолжают входить в список фаворитов аналитиков «Сбер-инвестиций».

В «Газпромбанк-инвестициях» видят акции компании интересными для долгосрочных инвесторов. Аналитикам также понравился отчет «Полюса» за первое полугодие 2024 года, и они допускают выплату промежуточных дивидендов в размере 950 ₽ на акцию на фоне снижения долговой нагрузки.

Положительно оценивают «Полюс» и авторы канала «Мои инвестиции». Они обращают внимание, что продажа компанией россыпных месторождений помогла ей снизить общие денежные затраты на добычу. При текущих ценах на золото акции «Полюса» недооценены на 45% по мультипликатору EV / EBITDA за год относительно исторических средних значений, считают в «Моих инвестициях».

В инвестбанке «Синара» умеренно позитивно оценивают результаты компании. А вот эксперты «Альфа-инвестиций» рекомендуют на фоне падения индекса Мосбиржи вкладываться в индекс голубых фишек, в который входит и «Полюс». Кроме того, аналитики прогнозируют рост котировок акций компании примерно на четверть в течение года на фоне рекордных цен на золото.

Почему перспективны. Коротко. У компании на балансе денежная подушка размером в четверть капитализации, а дивидендная доходность ее акций за 2024 год прогнозируется одной из самых больших на российском фондовом рынке.

Подробно. Аналитики «Сбер-инвестиций» рекомендуют покупать акции «Лукойла» с таргетом 9750 ₽. Им понравился отчет компании, особенно то, что «Лукойл» продолжает гасить долги и аккумулировать финансы на балансе. Это вдвойне ценно в условиях высоких ставок в экономике. Акции компании также остаются в списке фаворитов аналитиков «Сбер-инвестиций».

Эксперты «БКС Мир инвестиций» включили «Лукойл» в топ-5 компаний из топ-5 секторов. Они прогнозируют, что цена акции компании за год вырастет до 9880 ₽. «Лукойл» входит в список фаворитов аналитиков за счет большой денежной подушки, стабильного бизнеса и высокой дивидендной доходности акций.

Несколько ниже прогнозируемая цена акций компании, по мнению аналитиков «Финама», — 8395 ₽. Они тоже указывают, что у «Лукойла» на балансе солидная денежная подушка размером около 25% капитализации. И прогнозируют, что дивидендная доходность акций компании за 2024 год может превысить 17%. При этом «Лукойл» оценен дешево: значение мультипликатора EV / EBITDA за 2024 год прогнозируется на уровне 1,8.

Понравился отчет компании и экспертам Т-Инвестиций: ее результаты превзошли их прогнозы и консенсус аналитиков. «Лукойл» может заплатить до 575 ₽ в виде дивидендов за первое полугодие 2024 года, предполагают эксперты.

Считают акции компании привлекательными для долгосрочного инвестора и в «Газпромбанк-инвестициях». Среди плюсов аналитики отмечают отрицательный чистый долг «Лукойла», высокую дивидендную доходность его акций и высокие темпы роста выручки.

Эксперты «Альфа-инвестиций» рекомендуют покупать акции компании на фоне падения индекса Мосбиржи, так как у нее на балансе много денег.

Почему перспективны. Коротко. Компания хорошо зарабатывает в условиях высокой ключевой ставки — в основном за счет процентных доходов.

Подробно. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Мосбиржи с таргетом 251 ₽ на фоне того, что компания выступает одной из немногих хорошо зарабатывающих при высоких ставках в экономике. Тем не менее они отмечают, что чистая прибыль Мосбиржи оказалась несколько хуже ожиданий — в том числе из-за увеличения расходов на персонал.

Таргет экспертов «Сбер-инвестиций» немного выше — 270 ₽ за акцию Мосбиржи. Правда, они допускают, что в условиях снижения ключевой ставки и роста расходов на персонал компания может столкнуться со снижением маржинальности бизнеса. Но, несмотря на это, «Сбер-инвестиции» продолжают включать акции биржи в свой список фаворитов.

Мосбиржа хорошо зарабатывает не только за счет высокой ключевой ставки, но и благодаря высокой активности торгов на ее площадках, уверены в «Финаме». Более того, эксперты ожидают, что оба этих фактора будут актуальны в ближайшие несколько кварталов. Исходя из этого, они рекомендуют покупать ценные бумаги компании с целью 279,4 ₽ за акцию.

Авторы канала «Мои инвестиции» продолжают включать акции компании в свой список фаворитов. Еще они прогнозируют, что значение мультипликатора P / E Мосбиржи за 2025 год может составить 6,8, что примерно в два раза ниже среднего исторического уровня.

Их коллеги из «Альфа-инвестиций» менее оптимистичны по поводу акций компании. По их мнению, хотя акции Мосбиржи и торгуются с дисконтом к средним историческим мультипликаторам, с учетом высокой ключевой ставки они не выглядят дешевыми. Поэтому эксперты считают, что у акций компании не такой большой потенциал роста: котировки могут подняться на 17% в течение года.

В «БКС Мир инвестиций» считают Мосбиржу «защитной историей» и поэтому продолжают включать ее акции в свой список фаворитов.

В сентябре в список фаворитов аналитиков вошли два представителя финансового сектора, сеть клиник, золотодобытчик и нефтегазовая компания.

В рейтинге появился новичок — производитель золота «Полюс», — а сеть клиник «Мать и дитя» вернулась в него впервые с апреля.