«Картошка дичайше подорожала»: почему рекордная ставка ЦБ не остановила инфляцию

Это сезон подкаста «В курсе рубля» о главном, что произошло в российской экономике в 2024 году. Второй эпизод — про инфляцию и попытки ЦБ побороться с ней. В этом году цены росли не только из-за курса валют или нефтяных котировок, а продукты питания дорожали быстрее импортной техники.

Игорь Жулькин поговорил с экономистами Софьей Донец и Олегом Шибановым о главных причинах инфляции — гонке зарплат и росте бюджетных расходов. И спросил, чего ждать в 2025 году — инфляционной спирали или торможения экономики.

Ссылка из выпуска: рассылка «Оставайтесь с деньгами».

Слушайте в Apple Podcasts, Spotify, YouTube Music, Castbox, Pocket Casts, во «Вконтакте» и на «Яндекс Музыке». Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующий выпуск. А если хотите задать нам вопрос или предложить тему, запишите войс через нашего телеграм-бота.

В этом выпуске

Игорь Жулькин

верит в силу ключевой ставки

Страница автора

Олег Шибанов

удивился ценам на картошку

Софья Донец

перепроверила инфляцию за Росстатом

Олег Ян

редактор и продюсер

Страница автора

Анна Болотова

шеф⁠-⁠редактор

Страница автора

Павел Лобанов

собрал голоса воедино

Страница автора

Николай Эн

звукорежиссер и композитор

Страница автора

Александра Шкарина

композитор

Страница автора

Вика Мноян

дизайнер обложки подкаста

Страница автора

Аня Новикова

дизайнер обложки выпуска

Страница автора

подкасты

РедакцияА какие продукты в вашей корзине подорожали сильнее всего?

Андрей ЛДевальвация рубля,уменьшения качества жизни и очередные лишения0
Юрий РузавинЭкономисты, находящиеся в РФ не могут говорить то, что думают - факт. Хотя очевидно, что ЦБ не влияет на инфляцию через ставку, а РФ ждет стагфляция (там не будет или, там будет и спираль, и торможение). В моей корзине заметен рост коммунальных услуг3
TeodorОх уж эти экономисты. Давайте сразу определимся с понятиями. 1. Если ты проектировал стул и благодаря твой проектировке стул никакущий и сидеть на нем невозможно, то это означает одно, проектировщик из тебя так себе 2. Если стул проектировал твой друг, а ты его делал, и все равно сидеть на нем невозможно, то уже 2 человека так себе делают стулья 3. Цепочку можно продолжать бесконечно, остановить ее можно в одном случае, когда выйдет годный стул Так же с экономикой, пока мы получаем дикий рост цен, "непредсказуемую" инфляцию (вот это больше всего напрягает, она ох как предсказуемая), начинающиеся дефолты компаний, граждан и прочее прочее. У нас плохой стул на котором сидеть невозможно, а это значит пора искать другого поставщика стульев. Ах да, все говорят про какой-то мифический рост зарплат, у топ менеджеров выросла? Или у директоров? У основной массы людей не выросла13
Нехетти ГринПросто задирание ставки - это не "средство борьбы с инфляцией", как то декларируется вслух. Это - другое :) Ведь бритому ежику с УО ясно: дорогие кредиты = дорогое ВСЁ. И чем дальше, тем дороже. Особенно в текущей обстановке (мировой, т.е. не только у нас). Фукуяма мог бы продолжение написать - "Конец истории благоденствия".5
Андрей СолдатовАндрей, экономисты говорят не уменьшение качества жизни, а снижение уровня доходов и повышение стоимости жизни.0
АлексейЮрий, ЦБ РФ ещё как влияют на инфляцию. Инфляция находится в прямой зависимости от ставки рефинансирования. Если у банков каждый год фантастические доходы, то вот и смотрите как в стране распределяется прибыль. В государстве денег всегда 100%, просто они регулярно перераспределяются. Если кто-то беднеет, то кто-то богатеет за счет бедного. Чистая прибыль Сбербанка по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) за 2023 год составила 1,5 трлн рублей. По сравнению с 2022 годом показатель вырос в 5,5 раза. Это рекордный результат за всю историю кредитной организации.0
DegitУ ЦБ в руках только один молоток и он им бьёт все сильнее и сильнее, но шурупам всё равно. Проблема в том что в ВПК вбухивается много денег, а без них он работать будет плохо. Дальше эти деньги не кладутся на счета, чтобы не разгонять пузырь не подкрепленных товарами денег, а быстро тратятся, потому что инфляция эти деньги ест и товары не купленные сейчас будут стоить дороже позже, хороший пример машины мало того что они дорожают, инфляция съедает деньги, дак ещё и утильсбор запланирован на долгосрочный рост и выгоднее купить машину в 2024 чем положить деньги на год в банк и не купить эту машину потом.2
Светлана СитковаЯ недавно читала статью на новосибирском форуме, когда у респондентов спрашивали, на что они берут кредиты при текущей ставке. Например, семья с доходом 70 т.р. взяла потребительский кредит 600 т. р. на 5 лет под 27% годовых, чтобы на новый год слетать на Бали. Это примерно всё, что нужно знать о финансовой грамотности и потреблении в РФ.7
Юрий РузавинАлексей, я верно понял, что хвост влияет собакой?2
ShevИрина, работяги как раз сдохнут на работе после такого нерационального кредита3
АлексейЮрий, вот именно - вы так и поняли, и это не верно! По вашему так и получается: ставку повышают потому, что инфляция растет - "ветер дует потому, что деревья качаются". Каждое повышение центробанком ставки закладывается производителями и предпринимателями в стоимости всех товаров и услуг - цены растут и возникает инфляция. Вы меня извините, но это и школьнику понятно. Вот вам определение ИНФЛЯЦИИ: Инфля́ция (с лат. inflatio «вздутие») — устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги; процесс обесценивания денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег. Прежде, чем умничать, не поленитесь и изучите Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", согласно которому центробанк абсолютно автономная структура внутри государства, то есть деньги страны не принадлежат государству. Статья 2. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Статья 22. Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете. ЦБ, не зависящий от государства - это передача финансово-экономического суверенитета (отказ от него), потому что управление экономикой передается транс-государственной банковской системе, которая сама и в своих интересах решает что кредитовать, в каких объемах, под какую ставку и будет ли это рентабельно. Собственником кредитно-финансовой системы должно быть государство, все остальные - пользователи.0
Юрий РузавинАлексей, вы утверждаете, что ЦБ не реагирует на инфляцию, а создает ее путем манипулирования ставкой. Иначе говоря, если ЦБ ничего не делает, инфляция не возникает. В предыдущем посте я этот момент специально уточнил посредством аллегории, чтоб прояснить вашу позицию. Вы ее подтвердили. Ок, начнем обсуждение. Далее я пойду по пунктам, чтоб этот диалог не свалился в демагогию и у вас не было возможности слиться (хотя я думаю, так и произойдет в итоге и я в который раз трачу свое время, хотя зарекался...): 1.Для чего вы мне приводите определение инфляции из Википедии? Чтобы просветить меня? :) Это так любезно. У меня дочь иногда тоже учит меня, как правильно резать лимон, чтоб не порезаться. 2.Если следовать вашей логике, то, ЦБ может по своему выбору/желанию повысить или понизить инфляцию. Вопросы: 2.1.Для чего ЦБ прямо сейчас инфляция >20% (официально она ~8%, но, я беру данные по Рамир, а также смотрю динамику роста доходов государства от НДС, это чтобы было понимание)? Какую цель они преследуют? Чтобы товары/услуги дорожали? Что это даст экономике? 2.2.Если ЦБ посредством ставки может "заказывать" любую инфляцию, для чего ЦБ прямо сейчас держит ставку 21% и таким же образом делает стоимость кредита в коммерческих банках от 25%+? Чтобы бизнес не мог развиваться или чтобы людям было сложнее совершать крупные покупки? Они так выражают заботу о бизнесе и гражданах РФ? 2.3.Если ЦБ может установить любой уровень инфляции, почему она до сих пор не 4%, как этого хочет ЦБ и прямо заявляет в своей стратегии и на брифингах. Что-то мешает? 3.ЦБ были не всегда. Я правильно понимаю, что до появления ЦБ и любых банков в принципе, инфляции тоже не существовало? Например, если в какой-то стране был неурожай, цены были все равно стабильными. 4.Если растут цены - это "вина" ЦБ? Если да, зачем ЦБ это? 5.Может ли ЦБ сделать так, чтоб инфляция остановилась и начала резко замедляться? Если да, напишите, пожалуйста, об этом главе ЦБ Турции, Аргентины, Боливии, Мексики, Индии и т.д., уверен, у них есть для вас работа прямо сейчас. Жду ответов.0
АлексейЮрий, кредитно-финансовая система страны - это инструмент управления деньгами страны. Государство любезно передало этот инструмент внешнему субъекту. ЦБ держит ставку такой, какой ему скажут. Кто? Посмотрите ФЗ о центробанке и кому он принадлежит. Существующая политика центробанка РФ регулярного повышения ставки рефинансирования приводит к торможению всех сфер в стране, кроме банковских, и ухудшению качества жизни населения. Такой уровень ставки - это условия выживания страны-колонии по отношению к странам метрополиям (все развитые страны), в которых ставка несоразмерно ниже и держится около 0%, а в некоторых государствах является отрицательной со знаком "-". И уровень инфляции в таких странах с низкой ставкой рефинансирования гораздо ниже. Политика центробанка именно такая, как вы и шутливо предполагаете: - чтобы товары/услуги дорожали - это затормозит экономику - чтобы бизнес не мог развиваться - чтобы людям было сложнее совершать покупки, население беднеет - они так выражают заботу о бизнесе и гражданах РФ Если резать лимон вас учит дочь, то попросите её рассказать и о кредитно-финансовой системе, будет быстрее и эффективнее.0
Юрий РузавинАлексей, так вы на вопросы ответите или будете писать общими фразами? Я вас спрашиваю, например, "а 2+2 равно 5?" и ожидаю ответа типа "да, равно потому-то" или нет и тоже с аргументом. Но я точно не ожидаю рассказа, что такое математика, как зародились цифры и прочее. И еще я не хочу слушать теории заговора "по Федорову" типа "ЦБ подчиняете Госдепу/рептилоидам, поэтому вредит РФ, а за суверенитет борются рыцари в шапочках из фольги" Все еще надеюсь на продолжение дискуссии по сути. Вопросы все еще выше.0