Как я начал с 50% годовых на заемных средствах и пришел к долгосрочному инвестированию в индексы

Этот текст написал читатель в Сообществе Т⁠—⁠Ж

Часть первая

Свою первую инвестицию я совершил осенью 2012 года. Незадолго до этого компания Nokia предприняла попытку вскочить в последний вагон уходящего поезда смартфонов, а компания Microsoft попыталась угнаться за составом из операционных систем для смартфонов.

Я и мой коллега были большими поклонниками платформы Windows Phone. Моим первым смартфоном, купленным в конце 2011 года, стала Nokia Lumia 800. Все это время акции Nokia продолжали падать, достигнув дна в $1,7 в июле 2012 года. Коллега, пристально следивший за сотрудничеством Microsoft и Nokia, говорил, что в целом у компании все идет хорошо, продажи смартфонов растут, доля ОС от Microsoft тоже понемногу растет. Аналитики и правда давали хорошие прогнозы. Ходили даже слухи, что кооперация может стать еще более плотной: вплоть до слияния. Я тоже верил, что дела пойдут в гору. В общем, момент казался подходящим, чтобы подобрать акции.

За разговорами и рассуждениями прошла пара месяцев, и в самом конце лета я решил, что нужно попробовать. Я только начал нормально зарабатывать, более-менее значительных собственных средств на тот момент у меня не было, поэтому я попросил отца дать мне в долг 100 000 рублей (чуть более $3000 на тот момент) под 10% годовых. Объяснил, что я хочу сделать, и почему я думаю, что инвестиция сработает. Выслушав меня, отец дал деньги и сверху добавил еще свои 100 000 Р. Я отправился в «Финам», открыл счет, перевел деньги и купил акции. К тому моменту их цена уже подросла до $2,9 за штуку.

Прошел год. Акции закрепились между $3 и $4. В какой-то момент я даже перестал по несколько раз в день проверять их цену. В самом начале сентября 2013 года, ровно через год после покупки акций, пришла новость, которую нельзя было назвать неожиданной: Microsoft покупает телефонное подразделение Nokia. Акции подскочили до $5. Позвонил отец, сказал, что нужно продавать. Я говорил, что они еще вырастут и предложил держать. Отец попросил продать его долю, и я, решив, что синица в руке все-таки лучше, особенно для первого раза, продал все по $4,9. А акции потом за два месяца доросли до $8.

В результате, с учетом всех комиссий, налогов и тех 10% годовых, моя прибыль за год составила 50%.

Оглядываясь назад, я понимаю, что вообще-то прошел по минному полю:

  1. Поставил все на одну лошадь
  2. Использовал заемные средства

Но при этом остался «в живых» и заработал. Принял ли я тогда хорошее решение, решив купить акции Nokia? Или просто попал в вероятность успешного результата? Я не знаю. Но доля удачи в том исходе определенно присутствовала. Подобные истории похожи на истории утопающих, спасенных дельфинами. Но, как известно, мы ничего не знаем о тех, кого дельфины толкали в противоположном направлении…

Часть вторая

Конец 2017 года. О биткоине и криптовалютах кричали из каждого утюга. У меня скопилось некоторое количество свободных денег, и я снова задумался об инвестициях. Вспоминая свой предыдущий опыт, я понимал, что действовать также не хочу. Играть в криптовалютную рулетку тем более.

Мне хотелось составить пробный портфель, который я буду держать 2-3 года. В рамках своих тогдашних знаний и представлений я опирался на следующие пункты:

В результате к апрелю 2018 года я собрал такой портфель:

Все акции были куплены в Тинькофф (и потом, к сожалению, переехали в БКС). После этого вложения практически прекратились, так как мы с женой нацелились на покупку квартиры и стали копить деньги. В разные моменты докупал еще по мелочи Татнефть, Северсталь, Роснефть, Сбербанк и Microsoft (в этот раз уже в Тинькофф). Поскольку портфель был собран с целью держать его несколько лет, все коррекции и просадки я выдерживал без проблем, соблазна продавать что-то не возникало. Распродажу в марте 2020 года я практически полностью пропустил, поскольку свободных средств — теперь уже после покупки квартиры — по-прежнему было немного.

Периодически в голове появлялись мысли, что я занимаюсь игрой в рулетку, грею руки у костра, который может обжечь меня или потухнуть. Эти мысли приняли более четкую форму, когда друг прислал ссылку на статью The Weird Portfolio («Странный портфель»). Прочитав эту статью (или, скорее, маленькую брошюру), я познакомился с концепцией «всепогодного» портфеля, корреляцией разных видов активов, и идеей инвестирования в индексы (читай, диверсификацией не только по отраслям, но и по регионам). Идея меня очень привлекла: получать умеренную доходность в обмен на спокойствие. Заинтересовавшись индексами, изучил статьи в Т⁠—⁠Ж на эту тему. Прикупил немного FXWO и AKNX «на пробу», но действовать дальше был не готов, чувствовал, что идее нужно повариться, а мне — еще почитать материалов.

За три года портфель вырос почти в два раза — спасибо растущему рынку. Все позиции оказались прибыльными, кроме Boeing.

Часть третья

К концу 2020 года поток свободных денег восстановился, и снова накопилась некоторая сумма — пора было возобновлять инвестиции. Я, с одной стороны, отмечал для себя акции, в которые хочу вложиться: в основном технологии и голубые фишки. С другой стороны, продолжал читать статьи в Т⁠—⁠Ж на тему всепогодных портфелей, корреляций активов и так далее (Виктор Джин, мое почтение!). Меня пока еще немного «шатало» из стороны в сторону.

Весной этого года я натолкнулся на концепцию FIRE и финансовой независимости в частности. Точнее, о FIRE я слышал и до этого, но в форме, которая меня не привлекла. Что-то в духе «откладывай в месяц по сто долларов и к пенсии станешь миллионером» или «ешь доширак, но выйдешь на пенсию в 40». Ну да, спасибо, идея понятна, но неинтересна. В этот раз я увидел, на чем основывается эта концепция и стоящие за ней расчеты: количество лет накоплений в зависимости от откладываемого процента, безопасная ставка изъятия, исторические данные и прочее. За пару месяцев поглотил большое количество статей и блогов по FIRE, которые, правда, в основном сосредотачивались на теме экономии и изменения стиля жизни, и в меньшей степени на теме инвестиций.

Часть RE — ранний выход на пенсию — меня привлекала сильно меньше, чем часть FI — финансовая независимость. В результате я сосредоточился на изучении материалов по этой теме. В какой-то момент открыл для себя Reddit и соответствующие сабы. Узнал, кто такие bogleheads, и познакомился с философией Джона Богла. Изучил bankeronwheels.com. Впечатлился статьями Моргана Хаузела. В общем, семя, зароненное «Странным портфолио», проросло. Я хорошо осознал следующие вещи:

Все это хорошо укладывается в инвестиционную стратегию: инвестируй регулярно, диверсифицируй, снижай расходы, держи долго. Фактически, это беспроигрышная стратегия, подходящая большинству людей, особенно тем, кто считает, что инвестиции это сложно, и не хочет в этом разбираться.

Постепенно я начал формировать будущий портфель. Portfoliovisualizer.com стал практически лучшим другом. Начав с более агрессивных портфелей (включающие фонды ARK, хехе), я постепенно двигался к все более и более простым и классическим портфелям, в чем помогало изучение описанных выше материалов. В результате я сформировал следующий «долгосрочный» портфель, состоящий из трех ETF:

Первые две позиции являются классикой в долгосрочных пассивных инвестициях. Третья позиция — совсем не классическая, это агрессивная часть портфеля и вера в технологии. Не исключаю, что со временем буду уменьшать долю этой позиции.

Другие активы, дополнительно защищающие портфель, например, золото, REIT или облигации, привязанные к инфляции, я решил пока не включать. Во-первых, в ближайшие годы хочу сосредоточиться на росте портфеля до уровня, на котором сложный процент начинает ощутимо работать, во-вторых, пока не очень уверенно понимаю эти инструменты, в-третьих, не хочу усложнять портфель.

Из «портфеля акций» я продал все позиции меньше $1000 и перевел эти деньги в долгосрочный портфель. В портфеле акций остались ПИФ «Технологии» (25%), Microsoft (16%), Amazon (31%), Nvidia (20%), Adobe (8%). При этом от ПИФа планирую избавиться в ближайшее время, поскольку, во-первых, комиссия теперь кажется совершенно неприличной (3,5% против 0,21% в долгосрочном портфеле), и, во-вторых, он дублирует Invesco Nasdaq 100, который стоит 0,3%. Что делать с акциями я еще не решил, пока буду держать.

После этого размер долгосрочного портфеля превзойдет размер портфеля акций, и я буду пополнять только долгосрочный портфель. Делать это планирую ежемесячно, плюс пара-тройка дополнительных пополнений в год. Ребалансировать планирую докупкой, чтобы раньше времени не терять деньги на налоги.

На этом мой рассказ заканчивается, но не заканчивается мое путешествие в мире инвестиций — я продолжаю знакомиться с материалами на тему пассивных инвестиций, и мое представление, уверен, еще претерпит изменения.

Герой Т—Ж

примерно такое же видение долгосрочных инвестиций, но я пока только еще планирую стартовать)) а вы держите на ИИС или брокерском? на какой регулярный дивидендный процент рассчитываете от долгосрочного портфеля?? или он пока для роста капитала используется??

1

White, это здорово, что вы еще только планируете стартовать, но сразу с похожим видением!

Я все держу на брокерском счету, т.к. я живу не в России.

На дивиденды не рассчитываю: все фонды, кроме Насдака, с реинвестицией, чтобы максимально наращивать капитал и не тратиться на налоги. В целом в концепции финансовой независимости дивиденды не играют никакой роли -- получать свой годовой доход можно в т.ч. продажей активов на нужную сумму (т.н. "безопасная ставка изъятия").

В целом же закладываю среднюю доходность портфеля в 6% после инфляции. Наверное, со временем пересмотрю в более консервативные 5%, чтобы иметь запас прочности и чтобы возможные пертурбации меня меньше волновали.

1
Герой Т—Ж

Leberkas, я недавно завел здесь тему
https://journal.tinkoff.ru/passivnyy-dokhod/

но сейчас понял, что сразу на дивидендную схему рассчитывать не приходится, сначала нужно нарастить капитал, а потом в случае потребности уже действительно выводить кусочки..

0

White, да, и для наращивания капитала важно реинвестировать дивиденды, избегать нужды платить налоги, и следить за комиссиями.

0

Сообщество Т—Ж

Лучшее за неделю