Какая есть альтернатива депозиту для юридических лиц

Компании, активно ведущие бизнес, сталкиваются с необходимостью размещения краткосрочной ликвидности, так сказать размещения рублей на один-три дня. И, к сожалению, для них чаще всего финансовые и генеральные директора выбирают самое простое, но не самое эффективное решение в виде депозита до востребования или же овернайта.

А ведь есть возможность куда более эффективно размещать свои короткие деньги и сейчас хочу об этих инструментах вам рассказать. Речь пойдет про сделки на денежном рынке, про сделки СВОП и РЕПО с центральным контрагентом (ЦК). Для начала разберемся в понятии «денежный рынок». Денежный рынок — это система экономических отношений предоставления денежных средств на срок до одного года. Денежный рынок наряду с рынком капитала представляет собой часть финансового рынка. Особенностью инструментов денежного рынка является низкий финансовый риск.

Я говорю, что данные сделки эффективнее, потому что денежный рынок реагирует на конъектуру рынка и на ключевую ставку. Так, 23 июля 2021 года совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п. до 6,5% годовых. Повышение ключевой ставки оказывает влияние и на кредитные, и депозитные ставки банков. Так в первую очередь начинают повышаться ставки на корпоративные кредиты, в среднем на 50-80%, а затем и меняются ставки на депозиты в среднем на 40%. Это значит, что банковские депозиты отреагируют на повышение ключевой ставки с задержкой.

Денежный рынок реагирует практически моментально на изменение ключевой ставки ЦБ, это видно на РЕПО с ЦК 1 день с базовым активом ОФЗ-ПД 26233 18/07/2035. Так после повышения ставки доходность по размещению составила 7% годовых на 29 июля 2021 года.

И я решил написать эту статью по той причине, что 10 сентября 2021 года состоится очередное собрание директоров Банка России и, как прогнозируют аналитики, ставка будет вновь увеличена до 7% на 50 б.п., что позволит, предположительно, увеличить ставки по СВОП до 7,5-8% и РЕПО с ЦК до 7%.

Итак, теперь про сделки СВОП и РЕПО с ЦК, все по порядку.

СВОП. Это торгово-финансовая обменная операция в виде обмена активами, в которой заключение сделки о покупке валюты сопровождается заключением сделки об обратной продаже той же валюты через определенный срок на тех же или иных условиях.

Дело в том, что на бирже валюта торгуется в двух видах, это TOD (today, сделка исполняется сегодня) и TOM (tomorrow, сделка с исполнением завтра). И между этими двумя сделками есть разница. Именно размещая деньги в СВОП вы и зарабатываете на этой разнице. Так же можно узнать заранее ставку, под которую вы размещаете свои рубли, так на момент написания статьи ставка вчерашнего дня (23.08.2021 валюта EUR) 7,06%, а сегодня уже ставка 6,92%, и она котируется на бирже и меняется каждый день (данные Московской биржи).

РЕПО с ЦК. Это вид сделки, при которой ценные бумаги покупаются и одновременно заключается соглашение об их обратной продаже по заранее оговоренной цене. Здесь базовым активом уже выступают ценные бумаги, акции и облигации. РЕПО с ЦК — это вид биржевого РЕПО, при котором контрагентом является Центральный контрагент (Банк «Национальный Клиринговый Центр»). Банк «Национальный Клиринговый Центр» — дочерняя компания Группы Московская Биржа, выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента.

К примеру, возьму ОФЗ 29014, ставка по которой 6,5% (данные Московской биржи). И теперь предлагаю вам сравнить эти ставки со ставками, под которые вы размещаете деньги своей компании в банках на овернайты. Различия есть? А то как же! В лучшую ли сторону? Как же вам проводить такие сделки? Как вам оптимизировать ваше размещение? И выигрывать от возможного повышения ключевой ставки ЦБ РФ?

Для этого необходимо для своей компании выбрать брокерскую компанию и открыть брокерский счет и можно приступать. Лимит входа в данную сделку варьируется от брокера к брокеру, как и брокерская комиссия. И помните, что открытие брокерского счета для юридических лиц чуть сложнее, чем для физиков. Поэтому если хотите грамотно и доходно разместить деньги компании, то стоит заранее заняться этим вопросом.

В любом случае данная статья не является инвестиционной рекомендацией, а служит лишь для общего ознакомления. Всем достатка и удачи!