Как я выбираю инвестиционные инструменты

В сети очень часто можно встретить холивары начинающих инвесторов на темы вроде “акции или облигации?”, “облигации или краудлендинг?”, “вклады или краудлендинг?” и тому подобное. Однако универсального ответа на эти и подобные вопросы нет.

Чтобы сохранить и приумножить свой капитал, начинающему инвестору очень важно определиться с критериями, которым должен соответствовать рассматриваемый инвестиционный инструмент.

Чтобы выбрать, как и куда вложить свои деньги, я рассматриваю несколько аспектов:

Насколько доходность вложений превышает текущий уровень инфляции, т.е. реальный уровень планируемой доходности. Например, если мы исходим из того, что инфляция у нас 10%, а вложение обещает дать 15% годовых, то рассчитывать мы можем примерно на 5% реальной доходности. И тут даже 1% разницы на вес золота!

Подчеркну, что фактическая инфляция в будущем может быть выше или ниже текущей, а значит, несколько отличаться может и итоговая доходность от плановой. Чем длиннее период инвестирования, тем больше будет расхождение.

Собственно, период инвестирования. Известно, что фондовые рынки на длинной дистанции (от 10 лет и более) в среднем показывают рост. А значит, акции и фонды акций имеет смысл покупать именно на долгосрок.

Облигации и вклады, напротив, дают предсказуемую доходность к конкретному сроку. Благодаря этому они хорошо подходят для ограниченных по времени краткосрочных и среднесрочных вложений капитала.

А вот через краудлендинг, например, можно вложить средства как на полгода, так и на пять лет. Но есть нюанс с доступом к капиталу.

Собственно, ликвидность актива. Например, вам срочно потребовались вложенные средства. В какой срок и с какими потерями вы можете их получить?

Например, у вкладов при досрочном снятии вы, как правило, теряете почти всю доходность за период. Облигации вы можете продать, но возможно придётся делать это с дисконтом. Акции — как повезёт, может продадите дороже, чем покупали, а возможно, что в разы дешевле. С краудлендингом (займы бизнесу) и вовсе зависит от платформы: иногда свои вложения (по сути, права требования) можно продать другим инвесторам с дисконтом, а иногда придётся выводить средства по мере возврата средств заёмщиками.

Риск полной или частичной потери средств. Например, покупая высокодоходную облигацию (ВДО), вы должны осознавать риск полного невозврата средств компанией. То же касается и беззалоговых займов через краудлендинг. Как же учитывать и минимизировать этот риск? Учитывать получится лишь ретроспективно, на основе статистики прошлого, а минимизировать — за счёт диверсификации.

Например, вы вложили по 1000 рублей в 100 займов под 24% годовых, а исторические данные говорят о том, что около 3% займов в год не возвращаются вовсе (предположим, что и не взыскиваются потом в судебном порядке). Несложно посчитать, что прогнозируемая доходность будет не 124, а 120 тысяч ₽, т.е. 20% годовых с учётом прогнозируемых дефолтов.

Налогообложение. Тут много нюансов, отмечу один базовый: доход с вкладов сравнительно небольшого размера (условно, до пары миллионов рублей) налогом не облагается. А вот с другого дохода будут удержаны стандартные 13% НДФЛ. При долговременном владении ценными бумагами фондового рынка и покупке их через ИИС есть ряд налоговых льгот, но это отдельная тема.

И напоследок: то, что именно сейчас один из инструментов инвестирования выглядит выгодно и привлекательно, не значит, что так оно будет всегда (или даже завтра). Например, сейчас несложно найти вклад с доходностью в 16% годовых сроком на полгода или 14% на год. С учётом отсутствия налогообложения, это выгоднее практически любых облигаций на фондовом рынке. Однако уже через полгода ситуация может измениться. Кроме того, облигации могут покупаться на ИИС. Вывод: при выборе инвестиционного инструмента всегда учитывайте актуальные (в том числе лично для вас) обстоятельства.