В России упали настроения бизнеса и потребителей, рост глобальной экономики замедлился, турецкие акции показали самую большую в мире доходность за год, а индекс Гонконгской биржи вернул инвесторам 1997 год.

Как делать деньги из денег
Лучшее об инвестициях за неделю — в вашей почте каждый понедельник. Бесплатно.

Настроения бизнеса в России ухудшились

Индикатор бизнес-климата — это мнения компаний по поводу производства и спроса. В сентябре он упал впервые с февраля. Компании снизили как оценку текущего состояния, так и ожидания. Похоже на эффект мобилизации, который в ближайшие месяцы может усилиться.

Источник: Банк России
Источник: Банк России
Источник: Банк России
Источник: Банк России

Настроения потребителей тоже ухудшились

В октябре индекс потребительских настроений также упал впервые за полгода. Интересно, что индекс упал только за счет ожиданий, потому что текущее состояние не изменилось. Больше всего респонденты снизили ожидания по развитию экономики страны в ближайший год.

Источник: Банк России
Источник: Банк России
Источник: Банк России
Источник: Банк России

Люди ожидают еще большего роста цен

В сентябре фактическая годовая инфляция снизилась до 13,7%. С ожидаемой инфляцией на год вперед ситуация обратная: в октябре она подросла до 12,8%. Это одна из причин, почему Банк России на октябрьском заседании прекратил снижать ключевую ставку.

Источник: Банк России
Источник: Банк России
Источник: Банк России
Источник: Банк России

Потребители стали беднее

В августе средняя номинальная зарплата увеличилась на 12,9% по сравнению с августом 2021 года. Но цены за этот период выросли еще больше, и за счет этого реальная зарплата упала на 1,2%. Сейчас годовая инфляция в России снижается, и рост реальной зарплаты скоро может выйти в небольшой плюс.

Источник: Росстат
Источник: Росстат
Источник: Росстат
Источник: Росстат

Центробанки подняли ставки

Инфляция охватила большинство стран, и центробанки пытаются ее затормозить за счет более высоких ставок. Кроме Японии, которая страдает от хронически низкой инфляции и держит ставку отрицательной. Также выделяется Турция, которая проводит экономический эксперимент: пытается победить инфляцию в 85% за счет снижения ставки.

Последние изменения процентных ставок. Источник: Trading Economics
Последние изменения процентных ставок. Источник: Trading Economics

Турецкие акции лучшие в мире за последний год

Сочетание двузначной инфляции и низких процентных ставок не дает туркам сберегать деньги на депозитах или в облигациях. Поэтому они пытаются заработать на рынке акций. Пока успешно: даже с поправкой на инфляцию индекс Стамбульской биржи BIST 100 за год показал доходность в 38%.

Источник: TradingView
Источник: TradingView
Источник: TradingView
Источник: TradingView

Глобальная экономика замедлилась

В октябре индексы Composite PMI — это производство и услуги — упали в большинстве стран. Плохая ситуация в Германии: высокие цены на энергоносители ударили по производству и спросу. Наиболее резко PMI упал в России: производство незначительно выросло, но сектор услуг обвалился.

Composite PMI в 2022 году, ​​ниже 50 — спад месяц к месяцу. Источник: Trading Economics
Composite PMI в 2022 году, ​​ниже 50 — спад месяц к месяцу. Источник: Trading Economics

В ожидании рецессии

В США индекс опережающих индикаторов (LEI) от Conference Board в сентябре снова упал. В индекс входят 10 индикаторов: рынки акций и облигаций, индексы производства, рынка труда и прочее. LEI предупреждает о переменах в экономике на 7 месяцев раньше, чем индекс текущих индикаторов (CEI). Conference Board ожидает, что высокая инфляция и жесткая политика ФРС сильно замедлят экономику США в 2023 году.

Источник: Conference Board
Источник: Conference Board
Источник: Conference Board
Источник: Conference Board

Курс на безопасность

На 20-й съезде компартии председатель КНР Си Цзиньпин в своем отчете упоминал слово «безопасность» чаще, чем слово «экономика». Сдвиг к «безопасности» идет давно, но сегодня ускорился: сказываются напряженные отношения с США и медленные темпы роста экономики из-за постоянных карантинов.

Источник: Bloomberg
Источник: Bloomberg
Источник: Bloomberg
Источник: Bloomberg

Биржа Гонконга вернула 1997 год

После выборов Си Цзиньпина на третий срок индекс Гонконгской биржи Hang Seng опустился до уровня 1997 года. Инвесторы опасаются, что Си со своими сторонниками продолжит жестко регулировать технологический сектор, а еще проводить политику нулевой терпимости к COVID-19. За 10 лет его правления Hang Seng упал почти на треть, а ВВП страны увеличился вдвое.

Источник: TradingView
Источник: TradingView
Источник: TradingView
Источник: TradingView

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.