Акции покупали новички: ЦБ рассказал о поведении российских инвесторов в феврале и марте

Банк России подвел итоги торгов за февраль и март. Регулятор раскрыл, кто именно закупился российскими акциями на спаде, и сколько денег физлица забрали из банков.

За март индекс Мосбиржи прибавил 9% после падения на 30% в феврале. Подросли все сегменты рынка, но только отрасль химпроизводства отыграла февральскую просадку полностью. Причина: высокий спрос на удобрения.

В феврале акции больше всего продавали нерезиденты, а покупали — обычные розничные инвесторы. В марте составы покупателей и продавцов полностью изменились. Нерезидентам продавать запретили, а их место заняли местные инвесторы. Почти все акции у инвесторов выкупили системно значимые банки.

Доля разных участников в общем объеме торгов в марте также изменилась по сравнению с февралем. Доля банков выросла с 0 до 10%, розничных инвесторов — с 44 до 58%, а доля нерезидентов упала с 45 до 8%.

В марте розничные инвесторы были чистыми продавцами акций. То есть общая сумма продаж оказалась больше, чем сумма покупок. При этом продавцов было в разы меньше, чем покупателей. Вероятно, крупные игроки продавали акции большому числу инвесторов со скромными портфелями.

Например, новичкам, которые пришли на рынок в 2022 году. В этой группе покупателей было намного больше, чем продавцов. Так, 24 марта покупали 109 тысяч новичков, продавали — всего 18 тысяч. Объем покупок в деньгах также оказался больше, чем объем продаж. Банк России предположил, что новые инвесторы пришли на рынок в расчете на его дальнейший рост.

С 1 по 22 февраля физлица в основном покупали валюту. А 23 февраля тренд изменился. С того дня и до 31 марта нетто-продажи валюты, то есть продажи за вычетом покупок, на бирже составили 180 млрд рублей, в банках — 390 млрд рублей. В этот период доллар торговался в диапазоне от 80 до 120 ₽, поэтому многие продавцы могли хорошо заработать.

Видно, что банки купили большой объем валюты у физлиц. А еще в марте они купили 865 млрд рублей в валюте у экспортеров. Вероятно, такого объема оказалось достаточно, чтобы покрыть валютные обязательства. В апреле регулятор даже отменил часть ограничений и разрешил банкам продавать валюту физлицам.

За январь и февраль физики забрали с банковских вкладов около триллиона рублей. В марте после повышения процентных ставок они начали возвращаться. За месяц физлица вернули примерно половину суммы — около 500 млрд рублей. Часть этих денег они получили за счет продажи валюты.

А вот отток денег с валютных вкладов в марте продолжился. За февраль и март физлица вывели около 1,6 трлн рублей в валюте. Отток денег замедлили лишь в середине марта. Тогда регулятор ввел ограничения на снятие валюты.