Goldman Sachs рекомендует выбирать компании с высокой валовой прибылью

1
Goldman Sachs рекомендует выбирать компании с высокой валовой прибылью
Аватар автора

Николай Валюх

частный инвестор

Страница автора

10 июня в 15:30 по Москве выйдут данные по инфляции в США в мае. Экономисты ждут, что общий индекс потребительских цен вырастет до 4,7%. В апреле индекс прибавил 4,2% в годовом выражении — это самые высокие темпы роста с 2008 года.

Текущий рост индекса потребительских цен намного выше целевого уровня ФРС в 2%. Если цены продолжат расти, то Федрезерв будет вынужден свернуть стимулирующие меры, а затем повысить процентные ставки. Это может привести к коррекции на фондовом рынке.

Пока рыночные стратеги спорят об устойчивости инфляционного роста, Goldman Sachs приводит историческую справку. Инвестбанк изучил данные с 1962 года и пришел к выводу: доходность фондового рынка падает в периоды высокой инфляции, а в периоды низкой — растет.

Доходность акций компаний из разных секторов тоже отличается. «‎Во время высокой инфляции лучшую динамику показывают компании из секторов здравоохранения, энергетики, недвижимости и потребительских товаров первой необходимости», — сказал стратег Goldman Sachs Дэвид Костин. По данным банка, в периоды высокой инфляции технологические и сырьевые компании отстают от рынка.

Еще один способ защититься от высокой инфляции, по мнению Goldman Sachs, — инвестировать в компании с высокой и стабильной валовой прибылью, которые могут повышать цены на продукцию. Валовая прибыль — разница между выручкой и себестоимостью реализованных товаров и услуг. Валовая маржа — отношение валовой прибыли к выручке в процентах.

Компании с высокой и стабильной валовой маржой согласно Goldman Sachs

ТикерОжидания по валовой марже в 2021 году
AdobeADBE89%
Aspen TechnologyAZPN88%
Activision BlizzardATVI76%
EtsyETSY74%
Williams CompaniesWMB71%
ZoetisZTS70%
Philip MorrisPM68%
IHS MarkitINFO65%
Under ArmourUAA49%
PPG IndustriesPPG42%

Компании с высокой и стабильной валовой маржой согласно Goldman Sachs

Adobe
ТикерADBE
Ожидания по валовой марже в 2021 году89%
Aspen Technology
ТикерAZPN
Ожидания по валовой марже в 2021 году88%
Activision Blizzard
ТикерATVI
Ожидания по валовой марже в 2021 году76%
Etsy
ТикерETSY
Ожидания по валовой марже в 2021 году74%
Williams Companies
ТикерWMB
Ожидания по валовой марже в 2021 году71%
Zoetis
ТикерZTS
Ожидания по валовой марже в 2021 году70%
Philip Morris
ТикерPM
Ожидания по валовой марже в 2021 году68%
IHS Markit
ТикерINFO
Ожидания по валовой марже в 2021 году65%
Under Armour
ТикерUAA
Ожидания по валовой марже в 2021 году49%
PPG Industries
ТикерPPG
Ожидания по валовой марже в 2021 году42%
  • Alex Freemanу разных айтишных стартапов часто валовая прибыль под 80-90% но итоговая маржа отрицательная и работают в итоге в убыток0