Крупные американские банки повышают дивиденды после стресс-теста

1
Крупные американские банки повышают дивиденды после стресс-теста
Аватар автора

Николай Валюх

частный инвестор

Страница автора

На прошлой неделе ФРС сообщила, что все банки успешно прошли стресс-тест 2021 года. По мнению регулятора, банки имеют достаточный капитал, чтобы пережить гипотетическую рецессию.

Федрезерв ежегодно проводит стресс-тесты после финансового кризиса 2008 года. Тогда многие банки пришлось спасать, а Lehman Brothers и вовсе обанкротился. Во время теста регулятор моделирует негативный сценарий: безработица растет, а ВВП, фондовый рынок и цены на жилье падают. Банки анализируют, как изменятся их показатели в случае наступления кризиса, а затем ФРС делает заключение об устойчивости банковской системы.

В прошлом году, в разгар пандемии, Федрезерв обязал крупные банки приостановить их программы обратного выкупа акций и ограничить дивидендные выплаты. Теперь, после успешного тестирования, банки могут самостоятельно распоряжаться своей прибылью.

Morgan Stanley (NYSE: MS) удвоит дивиденды до 0,7 $ на акцию начиная с третьего квартала. В течение года банк направит до 12 млрд долларов на выкуп собственных акций. «Morgan Stanley накопил достаточный капитал в последние годы и имеет один из самых больших резервов в индустрии», — сказал глава банка Джеймс Горман.

J. P. Morgan Chase (NYSE: JPM) увеличит дивиденды на 11%, до 1 $ на акцию. Банк продолжит обратный выкуп акций в рамках текущей программы.

Bank of America (NYSE: BAC) увеличит дивиденды на 17%, до 0,21 $ на акцию. Недавно банк объявил байбэк на 25 млрд долларов.

Goldman Sachs (NYSE: GS) планирует увеличить дивиденды на 60%, до 2 $ на акцию, если получит одобрение совета директоров.

Wells Fargo (NYSE: WFC), при условии одобрения советом директоров, удвоит дивиденды до 0,2 $ на акцию. Планируемый байбэк — 18 млрд долларов в течение года начиная с третьего квартала. Аналитик Wells Fargo Майк Мэйо считает, что инвестбанки смогут привлечь новых инвесторов: «Стабильные дивиденды и байбэк могут дать доходность в 8% годовых, что превышает доходность мусорных облигаций в 5%».

Citigroup (NYSE: C) не сообщил о каких-либо изменениях. «Мы выплатим квартальный дивиденд в 0,51 $ на акцию, а также продолжим обратный выкуп акций. Это особенно актуально, учитывая, что наша капитализация меньше балансовой стоимости», — отметила Джейн Фрейзер, глава Citigroup.

Финансовый сектор менее переоценен по сравнению с индексом S&P 500. Показатель Forward P / E финансового сектора на 15% больше среднего за 20 лет, а S&P 500 — на 34%. С начала года акции всех шести банков опережают индекс широкого рынка.

Источник: TradingView
Источник: TradingView

Годовая дивидендная доходность акций банков

ТекущаяОжидаемая
Morgan Stanley1,6%3,2%
J. P. Morgan Chase2,3%2,6%
Bank of America1,7%2,0%
Goldman Sachs1,4%2,2%
Wells Fargo0,9%1,7%
Citigroup2,9%2,9%

Годовая дивидендная доходность акций банков

Morgan Stanley
Текущая1,6%
Ожидаемая3,2%
J. P. Morgan Chase
Текущая2,3%
Ожидаемая2,6%
Bank of America
Текущая1,7%
Ожидаемая2,0%
Goldman Sachs
Текущая1,4%
Ожидаемая2,2%
Wells Fargo
Текущая0,9%
Ожидаемая1,7%
Citigroup
Текущая2,9%
Ожидаемая2,9%

Текущие и средние за 20 лет показатели финансового сектора и S&P 500

Forward P / EДивидендыБайбэк
Финансы14,3 / 12,41,8% / 2,3%1,0% / 0%
S&P 50021,1 / 15,71,4% / 2,1%1,0% / 1,6%

Текущие и средние за 20 лет показатели финансового сектора и S&P 500

Forward P / E
Финансы14,3 / 12,4
S&P 50021,1 / 15,7
Дивиденды
Финансы1,8% / 2,3%
S&P 5001,4% / 2,1%
Байбэк
Финансы1,0% / 0%
S&P 5001,0% / 1,6%
  • Роман КСпасибо Олейнику, который весь 2020 й год армагедонил насчёт банков США, а сам небось прикупил от души.1

Сообщество