Сколько заработали системно значимые банки России в 2022 году

В середине прошлого года ЦБ прогнозировал для российского банковского сектора серьезные убытки — до 1,5 трлн рублей. За год до этого банки показали рекордную чистую прибыль в 2,4 трлн рублей.

Во второй половине прошлого года ситуация начала выправляться, и из системно значимых банков убыток показали только две организации.

По итогам 2022 года только два российских банка зафиксировали огромные убытки. Главным аутсайдером стал ВТБ, результат которого составил −613 млрд рублей. Менеджмент это объясняет валютным фактором: в период с 24 февраля по 10 марта 2022 года население со своих счетов в банке сняло 26 млрд долларов.

Из-за этого компания была вынуждена выйти на рынок и покупать валюту по невыгодному курсу, средневзвешенное значение которого в тот период было выше 100 ₽ за доллар. Еще банк зафиксировал убытки от блокировки иностранных активов, выбытия зарубежных подразделений и прочих факторов.

Вторым банком с отрицательным результатом оказался «Альфа-банк»: он впервые за 14 лет зафиксировал убыток, который составил −117,1 млрд рублей. Основная причина таких показателей — заморозка иностранных активов: денег, зарубежных акций, недвижимости и прочих. Еще на результат повлияла негативная валютная переоценка в первой половине 2022 года.

В 2023 году оба банка снова смогли выйти в прибыль, так как их основной российский бизнес стабилизировался. ВТБ, по предварительным данным, за 1 квартал заработал рекордные 140 млрд рублей, а «Альфа-банк» по итогам января и февраля зафиксировал прибыль по МСФО в размере 26,1 млрд рублей.

В 2022 году 8 российских банков объявили о двузначном снижении чистой прибыли. Самую слабую динамику показали Сбер и «Газпромбанк», так как их бизнес сильнее всего пострадал от новых зарубежных санкций. Их финансовые результаты в 2022 году уменьшились на 91% — у Сбера — и на 78% — у «Газпромбанка».

«Росбанку», Тинькофф, «Совкомбанку» и Московскому кредитному банку повезло больше, потому что они не попали в первую волну зарубежных санкций и у менеджмента было время подготовиться.

Самый сильный результат у банка «Открытие»: его чистая прибыль в 2022 году упала всего на 50%. Кроме этого, компании в прошлом году еще удалось увеличить свой основной бизнес: розничный кредитный портфель вырос на 26%.

Единственной финансовой организацией, которая официально не представила отчетность, был «Промсвязьбанк» — банк, ориентированный на работу с оборонно-промышленным комплексом страны.

На встрече с президентом России глава компании Петр Фрадков рассказал о том, что эмитент по итогам 2022 года остался в прибыли. В 2021 году «Промсвязьбанк» заработал 26,9 млрд рублей по МСФО.

По итогам прошлого года трем банкам удалось улучшить свои финансовые результаты. Самые сильные показатели зафиксировали российские подразделения иностранных банков: «Райффайзенбанк» и «Юникредит». В 2022 году против них не ввели никаких санкций, поэтому многие экспортеры и валютные вкладчики перевели к ним свои счета.

В 2023 году ситуация может измениться: некоторые европейские политики уже сейчас предлагают ввести санкции против европейских банков, работающих в РФ.

На этом фоне «Райффайзенбанк» и «Юникредит» начали активней искать покупателей на свой российский бизнес, но, учитывая осенний указ президента России, в рамках которого он запретил проводить сделки с крупными зарубежными банками в РФ без специального разрешения, сделать это будет сложно.

Также чистую прибыль смог нарастить «Россельхозбанк», который в 2022 году увеличил свой доход с 3,5 до 5 млрд рублей. Главным образом это объясняется специализацией банка: он прежде всего ориентирован на финансирование предприятий агропромышленного комплекса (АПК).

А новые зарубежные санкции никак не задели российский АПК, вследствие чего компаниям из этого сектора в 2022 году удалось вырастить свой бизнес: производство сельскохозяйственной продукции в стране в среднем выросло на 10,2%.

В 2023 году российский Центробанк ожидает восстановления прибыльности банковского сектора. Если в прошлом году вся отрасль смогла заработать всего около 258 млрд рублей, то в 2023 году этот результат может увеличиться до 1—1,5 трлн рублей в зависимости от новых зарубежных санкций. При этом базовый сценарий предполагает 1,5 трлн рублей, если не будет «черных лебедей».

Основным драйвером роста банковского сектора в текущем году должно стать кредитование. Банк России прогнозирует следующие результаты: ипотечное кредитование в 2023 году вырастет на 15%, а корпоративное и потребительское — на 10%.

Кроме этого, регулятор еще ожидает увидеть прирост денег местных компаний в банках на 15% и увеличение объема денег населения более чем на 7%. Все это, по мнению ЦБ РФ, должно помочь кредитным организациям вернуть свои доходы на уровни 2019 или 2020 года.

С учетом падения российского ВВП в 2022 году на 2,1% финансовые результаты системно значимых банков можно назвать неплохими, за исключением показателей «Альфа-банка» и ВТБ, которые по итогам года зафиксировали большие убытки. В 2023 году ситуация во всем секторе должна сильно улучшиться. ЦБ ожидает прибыль всего банковского сектора в этом году на уровне 1,5 трлн рублей.

Сейчас на Мосбирже торгуется 4 крупных ликвидных банка: Сбер, ВТБ, Московский кредитный банк и TCS Group, которой принадлежит Тинькофф. Из них интересны три: Сбер — как дивидендная бумага, TCS Group — как самый быстрорастущий актив в секторе и ВТБ — как самая недооцененная акция.

Московский кредитный банк проигрывает из-за высоких мультипликаторов и более низких темпов роста. Российский рынок оценивает этот бездивидендный банк примерно в капитал, в то время как Сбер с высокими выплатами сейчас торгуется на 15% дешевле с P / BV 0,85.