Отчет «Яндекса» за первый квартал 2023 года: двузначный рост всех сегментов
![Отчет «Яндекса» за первый квартал 2023 года: двузначный рост всех сегментов](https://opis-cdn.tinkoffjournal.ru/mercury/main__review-yndx-1q2023.ip1tee..png)
27 апреля компания опубликовала отчет за первый квартал 2023 года, и вот главное из него:
- общая выручка выросла на 54% и составила 163,3 млрд рублей;
- скорректированный показатель EBITDA составил 12,8 млрд рублей;
- скорректированная чистая прибыль составила 2,6 млрд рублей;
- самый быстрорастущий сегмент «„Плюс“ и развлекательные сервисы» показал рост на 129%.
Операционные и финансовые результаты
По итогам первого квартала общая выручка «Яндекса» выросла на 54% и составила 163,3 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA составил 12,8 млрд рублей, а скорректированная чистая прибыль — 2,6 млрд рублей.
При этом компания не стала отражать в отчете динамику показателей скорректированной EBITDA и чистой прибыли из-за разового эффекта низкой базы, так как в марте 2022 года компания направила на единовременную выплату сотрудникам 5,9 млрд рублей. Без этой выплаты показатель скорректированной EBITDA был бы 7,2 млрд рублей.
Финансовые результаты «Яндекса», млрд рублей
1к2022 | 1к2023 | Изменение | |
---|---|---|---|
Выручка | 106,01 | 163,27 | 54% |
Скорректированная EBITDA | 1,27 | 12,79 | Не применяется |
Рентабельность по скорректированной EBITDA | 1% | 8% | Не применяется |
Скорректированная чистая прибыль | –8,12 | 2,57 | Не применяется |
Финансовые результаты «Яндекса», млрд рублей
Выручка | |
1к2022 | 106,01 |
1к2023 | 163,27 |
Изменение | 54% |
Скорректированная EBITDA | |
1к2022 | 1,27 |
1к2023 | 12,79 |
Изменение | Не применяется |
Рентабельность по скорректированной EBITDA | |
1к2022 | 1% |
1к2023 | 8% |
Изменение | Не применяется |
Скорректированная чистая прибыль | |
1к2022 | –8,12 |
1к2023 | 2,57 |
Изменение | Не применяется |
Компания выделяет шесть отчетных сегментов бизнеса.
Поиск и портал
Что входит: «Поиск», «Браузер», «Карты и навигатор», а также «Директ» — платформа для размещения рекламы в интернете.
Доля сегмента в общей выручке: 36%.
Результаты сегмента: выручка сегмента увеличилась на 54% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 67,5 млрд рублей.
Скорректированный показатель EBITDA составил 34,7 млрд рублей, а маржинальность скорректированного показателя EBITDA — 51,4%, что на 6,7 процентных пункта выше в сравнении с прошлым годом.
«Яндекс» отмечает, что этот рост показателя EBITDA частично обусловлен эффектом низкой базы из-за единовременной выплаты сотрудникам в первом квартале прошлого года, а также переносом части направлений бизнеса в другие сегменты.
Общая поисковая доля «Яндекса» на российском рынке выросла на 2,3 процентных пункта и достигла 63,3%. При этом рост доли наблюдался как в поиске на Android-устройствах — на 2,7 процентных пункта до 62,6%, так и на iOS — на 3 процентных пункта до 49,1%. На мобильные устройства пришлось 67,9% поисковых запросов, а общая доля мобильной выручки сегмента составила 60,7%.
По итогам квартала количество партнеров рекламной сети «Яндекса» увеличилось на треть.
Райдтех
Что входит: «Такси», каршеринг «Драйв» и сервис аренды самокатов.
Доля сегмента в выручке: 17%.
Результаты сегмента: выручка сегмента выросла на 23% до 32,5 млрд рублей.
Количество поездок сегмента в первом квартале увеличилось на 22% в сравнении с прошлым годом. Валовая стоимость заказов в сервисах «Райдтеха» выросла на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 224,7 млрд рублей. Этого удалось достичь за счет роста числа клиентов и увеличения частоты поездок во всех регионах присутствия сервиса, а также значительного роста доли поездок по тарифам выше «Эконома».
На конец марта 2023 года число активных пользователей, использующих сервисы Яндекс Go, составило 40,9 млн человек — это больше на 19% в сравнении с прошлым годом.
Электронная коммерция, фудтех и доставка
Что входит: маркетплейс «Маркет», сервисы доставки «Еда», «Лавка» и Delivery Club, а также сервис «Доставка».
Доля сегмента в выручке: 30%.
Результаты сегмента: выручка сегмента выросла на 93% до 58 млрд рублей.
Суммарный товарооборот сегмента вырос на 67% и достиг 108 млрд рублей. Количество заказов на «Яндекс Маркете» выросло на 116%. Ассортимент товаров на маркетплейсе вырос почти в три раза в сравнении с прошлым годом и составил на конец квартала 75,3 млн уникальных товаров.
Количество активных покупателей выросло на 42% до 15,3 млн на конец квартала. Также выросло количество активных продавцов, совершивших хотя бы одну продажу за месяц — на 86% до 52,9 тысячи на конец марта.
Количество брендированных пунктов выдачи заказов «Яндекс Маркета» в первом квартале 2023 выросло почти в два раза, а сеть пунктов выдачи заказов уже насчитывает более 13 тысяч точек.
Выручка направления «Доставка» выросла по итогам квартала на 87% до 17,2 млрд рублей.
«Плюс» и развлекательные сервисы
Что входит: «Плюс», «Музыка», «Кинопоиск», «Афиша» и продюсерский центр «Студия».
Доля сегмента в выручке: 7%.
Результаты сегмента: выручка сегмента выросла на 129% до 13,4 млрд рублей.
Число подписчиков «Яндекс Плюса» в первом квартале 2023 года достигло 22,1 миллиона, увеличившись на 77% по сравнению с аналогичным показателем на конец первого квартала 2022 года. Рост выручки сегмента в основном обусловлен увеличением доходов от продаж подписки «Яндекс Плюс» на фоне роста общего числа платящих подписчиков и перехода на единый семейный тариф «Плюс Мульти».
На рост выручки также повиляла хорошая динамика доходов от рекламы, продажи лицензий и доходов «Яндекс Афиши».
Сервисы объявлений
Что входит: портал Auto.ru и сервисы «Недвижимость», «Аренда» и «Путешествия».
Доля сегмента в выручке: 2%.
Результаты сегмента: выручка сегмента выросла на 84% до 4,4 млрд рублей.
Такая динамика обусловлена хорошими результатами «Яндекс Путешествий» и «Яндекс Аренды», которых удалось добиться благодаря растущему спросу на сервисы из-за ухода западных игроков.
Другие бизнес-сегменты и инициативы
Что входит: бизнес по беспилотным автомобилям, Yandex Cloud, «Образование», «Устройства», «Финтех» и другие экспериментальные и нераспределенные направления. По итогам квартала в этот сегмент был переведен ряд сервисов и проектов, а именно: «Яндекс 360» — в Yandex Cloud, голосовой помощник Алиса — в «Устройства и Алису», Yandex Pay и «Яндекс ID» — в «Финтех».
Доля сегмента в выручке: 7%.
Результаты сегмента: выручка сегмента выросла на 82% до 14,2 млрд рублей.
Этот рост был связан в основном с увеличением доходов направления «Устройства и Алиса», сервисов Yandex Cloud и «Яндекс Практикум». Выручка направления «Устройства и Алиса» выросла на 172% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и в первом квартале 2023 года достигла 6,1 млрд рублей. На рост выручки повлиял стабильный спрос на умные устройства «Яндекса», в том числе умные телевизоры с Алисой, поддерживаемый эффективными промокампаниями.
Выручка сервиса Yandex Cloud выросла на 127% год к году благодаря расширению предоставляемых услуг и увеличению доли рынка на фоне растущего спроса на сервисы Yandex Cloud.
Структура выручки за 1 квартал 2023 года, млрд рублей
Выручка | Прирост за год | Доля сегмента в общей выручке | |
---|---|---|---|
Поиск и портал | 67,5 | 54% | 36% |
Райдтех | 32,5 | 23% | 17% |
Электронная коммерция, фудтех и доставка | 58 | 93% | 30% |
«Плюс» и развлекательные сервисы | 13,4 | 129% | 7% |
Сервисы объявлений | 4,4 | 84% | 2% |
Другие бизнес-сегменты и инициативы | 14,2 | 82% | 7% |
Структура выручки за 1 квартал 2023 года, млрд рублей
Поиск и портал | |
Выручка | 67,5 |
Прирост за год | 54% |
Доля сегмента в общей выручке | 36% |
Райдтех | |
Выручка | 32,5 |
Прирост за год | 23% |
Доля сегмента в общей выручке | 17% |
Электронная коммерция, фудтех и доставка | |
Выручка | 58 |
Прирост за год | 93% |
Доля сегмента в общей выручке | 30% |
«Плюс» и развлекательные сервисы | |
Выручка | 13,4 |
Прирост за год | 129% |
Доля сегмента в общей выручке | 7% |
Сервисы объявлений | |
Выручка | 4,4 |
Прирост за год | 84% |
Доля сегмента в общей выручке | 2% |
Другие бизнес-сегменты и инициативы | |
Выручка | 14,2 |
Прирост за год | 82% |
Доля сегмента в общей выручке | 7% |
Новости
Покупка доли в совместном предприятии с Uber. В конце апреля 2023 «Яндекс» выкупил 29% в совместном бизнесе с американским Uber по сниженной цене — 702,5 млн долларов. В результате сделки «Яндекс» становится единоличным собственником бизнесов такси, каршеринга и аренды самокатов в России и СНГ.
Совместное предприятие Uber и «Яндекса» было создано в 2018 году. Uber инвестировала в него 225 млн долларов и получила 36,6% акций, «Яндекс» получил 59,3%, вложив 100 млн. Дополнительные 4,1% зарезервировали под опционы для сотрудников.
Стоимость совместного предприятия изначально оценивалась в 3,72 млрд долларов. В 2021 году компании провели первую реорганизацию бизнеса — «Яндекс» увеличил долю в совместном бизнесе до 71%, заплатив Uber 1 млрд долларов, из которых 230 млн — опцион на выкуп оставшейся доли.
Весной 2022 года Uber ускорил попытки выхода из совместного предприятия. По условиям опциона «Яндекс» имел право выкупить оставшиеся 29% за 1,85 млрд.
В феврале стороны предварительно договорились о продаже этой доли за 925 млн долларов. Фактическая сумма сделки в размере 702,5 млн долларов оказалась в 2,5 раза ниже условий опциона и ниже предварительных переговоров, а позитив для «Яндекса» — компания сохранила деньги акционеров.
Раздел компании на две части. В марте появились новые возможные варианты будущего раздела «Яндекса» на российскую и международную части. Один из рассматриваемых вариантов предполагает, что голландская Yandex N. V. создаст российское юридическое лицо, в котором получит стопроцентный контроль и передаст права на управление «российским „Яндексом“» фонду менеджеров, в который войдут действующие руководители компании и экс-глава Счетной палаты Алексей Кудрин.
В свою очередь, голландская Yandex N. V. получит лицензии и права на развитие за рубежом проектов компании: беспилотников, облачных технологий, образовательного «Яндекс Практикума» и проекта разметки данных «Толока». В дополнении к этому обсуждается единовременная выплата в адрес голландской компании в размере 300—400 млн долларов.
Представители «Яндекса» не подтверждают эту информацию, но и не опровергают. По словам источников РБК в «Яндексе», «схем больше, чем две, но часть из них уже не актуальна».
19 мая Bloomberg сообщил о том, что руководство «Яндекса» получило предложение о покупке контрольного пакета акций компании от российских бизнесменов Владимира Потанина — совладельца «Норникеля», «Росбанка» и Т-Банка — и Вагита Аликперова — совладельца «Лукойла». Заявка предусматривает получение экономической доли в «Яндексе» в размере 51%, а размер сделки может составить 3,8 млрд долларов, что соответствует оценке всей компании на уровне 7,5 млрд долларов, — это близко к текущей рыночной капитализации «Яндекса».
После возможной сделки голосующий контроль останется у команды менеджеров, как и предполагалось ранее, а покупатели получат только экономическую долю без права влияния на принимаемые решения.
На публикацию новости акции «Яндекса» отреагировали резким ростом — на 5%.
Что в итоге
Рынок отреагировал на отчетность умеренно, и после публикации акции «Яндекса» снижались на 0,5% против роста индекса Мосбиржи на 0,2%.
«Яндекс» продолжает показывать уверенные темпы роста бизнеса — все бизнес-сегменты по итогам квартала показали рост, а в ведущих сегментах компания продолжила укреплять позиции и увеличивать показатели эффективности.
Главным ограничивающим фактором остается раздел бизнеса и его условия. Компания в очередной раз отказалась от публикации финансового прогноза на следующие периоды, но высокие темпы роста бизнеса и лидерство на основных рынках делают «Яндекс» фундаментально привлекательным активом.
С февраля прошлого года акции «Яндекса» упали в цене на 50%, а показатели бизнеса продолжили расти несмотря на кризис.
![Источник: TradingView](https://opis-cdn.tinkoffjournal.ru/mercury/review-yndx-1q2023-1desk.vafeup..png)
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique