Крупные американские банки повышают дивиденды после стресс-теста
На прошлой неделе ФРС сообщила, что все банки успешно прошли стресс-тест 2021 года. По мнению регулятора, банки имеют достаточный капитал, чтобы пережить гипотетическую рецессию.
Федрезерв ежегодно проводит стресс-тесты после финансового кризиса 2008 года. Тогда многие банки пришлось спасать, а Lehman Brothers и вовсе обанкротился. Во время теста регулятор моделирует негативный сценарий: безработица растет, а ВВП, фондовый рынок и цены на жилье падают. Банки анализируют, как изменятся их показатели в случае наступления кризиса, а затем ФРС делает заключение об устойчивости банковской системы.
В прошлом году, в разгар пандемии, Федрезерв обязал крупные банки приостановить их программы обратного выкупа акций и ограничить дивидендные выплаты. Теперь, после успешного тестирования, банки могут самостоятельно распоряжаться своей прибылью.
Morgan Stanley (NYSE: MS) удвоит дивиденды до 0,7 $ на акцию начиная с третьего квартала. В течение года банк направит до 12 млрд долларов на выкуп собственных акций. «Morgan Stanley накопил достаточный капитал в последние годы и имеет один из самых больших резервов в индустрии», — сказал глава банка Джеймс Горман.
J. P. Morgan Chase (NYSE: JPM) увеличит дивиденды на 11%, до 1 $ на акцию. Банк продолжит обратный выкуп акций в рамках текущей программы.
Bank of America (NYSE: BAC) увеличит дивиденды на 17%, до 0,21 $ на акцию. Недавно банк объявил байбэк на 25 млрд долларов.
Goldman Sachs (NYSE: GS) планирует увеличить дивиденды на 60%, до 2 $ на акцию, если получит одобрение совета директоров.
Wells Fargo (NYSE: WFC), при условии одобрения советом директоров, удвоит дивиденды до 0,2 $ на акцию. Планируемый байбэк — 18 млрд долларов в течение года начиная с третьего квартала. Аналитик Wells Fargo Майк Мэйо считает, что инвестбанки смогут привлечь новых инвесторов: «Стабильные дивиденды и байбэк могут дать доходность в 8% годовых, что превышает доходность мусорных облигаций в 5%».
Citigroup (NYSE: C) не сообщил о каких-либо изменениях. «Мы выплатим квартальный дивиденд в 0,51 $ на акцию, а также продолжим обратный выкуп акций. Это особенно актуально, учитывая, что наша капитализация меньше балансовой стоимости», — отметила Джейн Фрейзер, глава Citigroup.
Финансовый сектор менее переоценен по сравнению с индексом S&P 500. Показатель Forward P / E финансового сектора на 15% больше среднего за 20 лет, а S&P 500 — на 34%. С начала года акции всех шести банков опережают индекс широкого рынка.
Годовая дивидендная доходность акций банков
Текущая | Ожидаемая | |
---|---|---|
Morgan Stanley | 1,6% | 3,2% |
J. P. Morgan Chase | 2,3% | 2,6% |
Bank of America | 1,7% | 2,0% |
Goldman Sachs | 1,4% | 2,2% |
Wells Fargo | 0,9% | 1,7% |
Citigroup | 2,9% | 2,9% |
Годовая дивидендная доходность акций банков
Morgan Stanley | |
Текущая | 1,6% |
Ожидаемая | 3,2% |
J. P. Morgan Chase | |
Текущая | 2,3% |
Ожидаемая | 2,6% |
Bank of America | |
Текущая | 1,7% |
Ожидаемая | 2,0% |
Goldman Sachs | |
Текущая | 1,4% |
Ожидаемая | 2,2% |
Wells Fargo | |
Текущая | 0,9% |
Ожидаемая | 1,7% |
Citigroup | |
Текущая | 2,9% |
Ожидаемая | 2,9% |
Текущие и средние за 20 лет показатели финансового сектора и S&P 500
Forward P / E | Дивиденды | Байбэк | |
---|---|---|---|
Финансы | 14,3 / 12,4 | 1,8% / 2,3% | 1,0% / 0% |
S&P 500 | 21,1 / 15,7 | 1,4% / 2,1% | 1,0% / 1,6% |
Текущие и средние за 20 лет показатели финансового сектора и S&P 500
Forward P / E | |
Финансы | 14,3 / 12,4 |
S&P 500 | 21,1 / 15,7 |
Дивиденды | |
Финансы | 1,8% / 2,3% |
S&P 500 | 1,4% / 2,1% |
Байбэк | |
Финансы | 1,0% / 0% |
S&P 500 | 1,0% / 1,6% |