Под прищуром: участие в IPO через инвестиционный фонд GSInvest
В интернете нашла клуб инвесторов Global Secure Invest, который обещает подсказать прибыльные IPO и организует участие в них без статуса квалифицированного инвестора и локап-периода. Разберите, пожалуйста, насколько это рабочая схема и стоит ли связываться.
Ольга А.
Ольга, насколько я разобрался, клуб, о котором вы пишете, — это проект одноименного хедж-фонда. Клуб предлагает подписаться на рассылку с подборкой лучших IPO, а фонд помогает принять в них участие. Клиентов уверяют, что у фонда собственные методики подбора компаний, которые помогают добиваться повышенной доходности.
Попробую разобраться, что собой представляет хедж-фонд Global Secure Invest и его клуб инвесторов, опираясь на открытые источники. Сразу оговорюсь: у меня остались сомнения в том, имеет ли право «ГС-инвест» называть себя фондом. В статье я буду делать это для простоты, чтобы каждый раз не добавлять вот такие оговорки.
Если коротко: я бы не рискнул
👎 Клуб обещает за 30 $ в месяц присылать «аналитику известных рейтингов и раундов инвестиций ведущих венчурных фондов», но я получил только сводку новостей.
👎 За 50 000 € компания обещает «действовать профессионально». Других обязательств перед инвесторами в договоре я не нашел.
👎 Компания зарегистрирована в Чехии с уставным капиталом 10 тысяч чешских крон — около 35 тысяч рублей. В случае проблем отсудить свои деньги будет сложно.
👎 Компания работает для русскоговорящих клиентов, но лицензии ЦБ на финансовую деятельность я не нашел.
👎 Чешский национальный банк на своем сайте пишет, что не регулирует работу «ГС-инвеста». Это может означать, что финансовую деятельность фонд ведет незаконно.
Вместо аналитики — сводка новостей
Сайт клуба «ГС-инвест» продает подписку на аналитические материалы о компаниях, которые выходят на IPO — впервые размещают свои акции на бирже.
На сайте написано, что команда клуба проводит анализ перспективных компаний по множеству критериев: изучает продукт, команду, модель бизнеса, выручку, наличие известных венчурных фондов среди инвесторов и многое другое. Результаты такого анализа клуб обещает высылать участникам за 30 $ в месяц, новичкам предлагает пробный период — первый месяц бесплатно.
Я подписался на пробный период и получил первое письмо из этой рассылки. Вместо обзора компании с разбором факторов роста прибыли и позитивного развития клуб прислал общую информацию: дату выхода на IPO, оценку стоимости компании, информацию о стартовой цене акций и андеррайтерах. Все это можно бесплатно найти на сайтах брокеров, поэтому я не очень понял, за что авторы рассылки просят 30 $.
Предлагают поверить на слово
Насколько я понял, клуб «ГС-инвест» — проект одноименного хедж-фонда. Название фонда упоминается в материалах рассылки, подвале сайта и почтовом адресе клуба.
Если клуб предлагает подписку на рассылку о перспективных компаниях, то фонд «ГС-инвест» на своем сайте предлагает перейти к самим инвестициям.
На сайте фонд пишет, что минимальная сумма инвестиций — 50 000 €. Эти деньги фонд обещает самостоятельно вложить в акции перспективных компаний от лица инвестора.
Выбором компаний для инвестиций фонд также занимается самостоятельно. Он заявляет, что «благодаря строгому отбору компаний и инвестированию по собственной методике, в 2020 году прибыльность от сотрудничества с GSInvest составила 94%». Однако верить приходится почти что на слово: на сайте есть лишь таблица с результатами, но нет отзывов инвесторов фонда, отчетности или материалов аудита.
Обещания без доказательств доверия к фонду не вызывают. У меня не появилось уверенности, что фонд использует мои деньги по назначению — вложит в перспективные компании, которые вышли на IPO.
Легальность работы — под вопросом
У меня сложилось впечатление, что деятельность ведется незаконно. На сайте фонд заявляет, что зарегистрирован в Чехии. Чтобы это проверить, я зашел на сайт Чешского национального банка.
Компания Global Secure Invest действительно зарегистрирована в Чехии, но деятельность фонда чешский банк не регулирует. На странице перечня регулируемых учреждений и регулируемых субъектов финансового рынка так и написано: «Чешский национальный банк не контролирует деятельность этой компании. Запись в списке не подразумевает лицензии на ведение бизнеса и не дает разрешения на публичное предложение инвестиций и сбор финансовых средств у общественности для целей их коллективных инвестиций».
В российском реестре брокеров, как и в реестре управляющих компаний ЦБ, лицензии на финансовую деятельность фонда я не нашел.
Более того, размер уставного капитала «ГС-инвеста» — 10 000 чешских крон, то есть 35 000 ₽, — не соответствует требованию ЦБ: по закону уставный капитал брокера должен быть не менее 20 000 000 ₽, чтобы инвестору было проще вернуть свои деньги в случае разногласий с управляющей компанией.
Странные условия договора с инвесторами
После регистрации на сайте менеджер фонда прислал мне договор с клиентом.
В тексте много непонятных формулировок, местами пропущены запятые и оставлены двойные пробелы. Похоже, что текст договора скопировали из «Гугл-переводчика» — и даже не попытались прочитать или отредактировать.
Некоторые условия показались мне странными. В разделе «Срок действия и окончание действия договора» написано, что договор заключается на один год, после этого инвестор может забрать вложенные деньги. Но в следующем пункте говорится, что инвестор сможет вернуть деньги, если это не угрожает компании. Судя по этой формулировке, вложенные деньги инвестор может не получить даже после окончания срока действия договора.
Еще удивил пункт с обязательствами хедж-фонда. Инвестор обязан перевести на счет компании не менее 50 000 €, а компания взамен обязана «действовать профессионально». Под эту формулировку можно подвести любые действия — даже не в интересах инвестора.
Кто основатели — неясно
На ютуб-канале фонда в некоторых роликах от лица компании выступает Сергей Кашин. Также Кашин называет себя руководителем «ГС-инвеста» на сайте, который обещает обучить торговле на финансовых рынках. Но среди учредителей или директоров я его не нашел, хотя имена там тоже русские. Публичных людей с таким именем и связью с фондом я в интернете не обнаружил.
Кашин говорит о себе как о профессиональном трейдере и сооснователе финансовых компаний Atoll Finance и Global Finance Corporation.
Мне не удалось выяснить роль Сергея Кашина в деятельности ООО «Инвестиционно-финансовая компания „Атолл“» — в списке учредителей я его не увидел. Хотя сама компания ликвидирована в апреле 2018 года, Кашин продолжает выкладывать в интернете финансовые обзоры от ее имени.
Другой компании, Global Finance Corporation, я в России не нашел — поисковик выдает данные только об иностранных юрлицах. Непонятно, как они связаны с Кашиным.
На своей странице во «Вконтакте» Кашин также указывает, что он работает в Государственной думе. Я попытался найти упоминания о Кашине на профессиональных форумах и финансовых порталах, а также проверить информацию о сертификации, но ничего не обнаружил.
В сухом остатке
Платная рассылка клуба «ГС-инвест» показалась мне скорее новостной, чем аналитической. Если «аналитический отдел фонда» действительно существует, то его работа может оказаться поверхностной и не принести инвесторам желаемой прибыли.
Но это не главная проблема. Я не нашел документальных подтверждений, что фонд вообще инвестирует деньги клиентов: ни отчетов, ни материалов аудита. А финансовый регулятор его не проверяет: лицензии участника рынка ценных бумаг у фонда не нашлось ни в России, ни в Чехии.
Инвестору остается полагаться только на честность фонда и на договор — но он составлен так, что управляющие могут делать с деньгами клиентов практически что угодно, в том числе и не отдавать. Я бы держался от подобных фондов подальше.
Мнение редакции может не совпадать с мнением автора.
