В прошлом году мировая экономика активно восстанавливалась после коронавирусного кризиса. Это сопровождалось ростом инфляции, особенно сильно подорожали сырьевые товары.

Эта ситуация сулила рекордные дивиденды инвесторам в российский фондовый рынок, где много экспортеров сырья. Но первая половина 2022 года вышла тяжелой: инфляция продолжила расти и над всем миром повисла угроза рецессии, по российской экономике ударили геополитические и экономические потрясения, в частности санкции. В результате многие российские публичные компании отказались от выплаты дивидендов.

Я проанализировал список компаний и выделил основные причины, по которым компании отказались от дивидендов или, наоборот, решили их выплатить.

Мы не будем упоминать небольшие компании и те, что в принципе не выплачивают дивиденды или в последние годы выплачивали их нерегулярно, такие как «Яндекс» или «Русал». Также стоит отметить, что некоторые из перечисленных компаний отказались от выплаты финальных дивидендов за 2021 год, но успели выплатить промежуточные дивиденды.

Компании, которые отказались от дивидендов

Рекомендации регулятора. Одной из самых пострадавших отраслей стала финансовая: банки кредитуют экономику и зачастую первыми принимают на себя экономические удары. Им приходится создавать резервы под невыплату кредитов. Кроме того, некоторые российские публичные банки подпали под санкции. С учетом всего этого регулятор — ЦБ РФ — рекомендовал финансовым организациям, в том числе некредитным, ограничить выплату дивидендов и бонусов менеджменту. Среди них:

  1. TCS Group.
  2. ВТБ.
  3. Московская биржа.
  4. Банк «Санкт-Петербург».
  5. Сбер.

Рекомендация правительства. Похожая ситуация в крупных электросетевых компаниях: правительство рекомендовало им сосредоточиться на инвестициях даже в ущерб дивидендам. Среди них:

  1. «Россети».
  2. ФСК ЕЭС.

Иностранные холдинги не могут получить деньги из России для выплаты дивидендов. Некоторые компании ведут бизнес в России и находятся во владении россиян, но их публичные холдинги зарегистрированы в других странах, например на Кипре или в Нидерландах. На Московской бирже обращаются не акции, а депозитарные расписки таких компаний. Но из-за ограничений холдинги не могут получить деньги для выплаты дивидендов от своих российских «дочек»:

  1. Fix Price.
  2. Globaltrans.
  3. TCS Group.
  4. X5 Group.
  5. ЕМС.
  6. «Мать и дитя».
  7. «Полиметалл».
  8. «Русагро».
  9. «Эталон».

Иностранные акционеры не могут получить свои дивиденды. В некоторых случаях российские публичные компании входят или еще недавно входили в зарегистрированные в других странах холдинги, которые владеют крупным или даже контрольным пакетом акций. Поскольку эти компании не смогли бы получить дивидендные выплаты из-за ограничений, было решено оставить деньги внутри компаний:

  1. «М-видео-эльдорадо».
  2. «Распадская».
  3. ТГК-1.
  4. «Энел Россия».
  5. «Юнипро».

Некоторые мажоритарные акционеры российских публичных компаний владеют ими не напрямую, а через холдинги, зарегистрированные, например, на Кипре. Среди них:

  1. «Акрон».
  2. «М-видео-эльдорадо».
  3. НЛМК.
  4. «Детский мир» (не мажоритарии, но крупнейшие акционеры).

Большая экономическая неопределенность. Эта причина относится абсолютно ко всем компаниям, поэтому здесь просто перечислим те из них, что еще не упоминались в предыдущих пунктах:

  1. «Алроса».
  2. АФК «Система».
  3. «Аэрофлот».
  4. «Газпром».
  5. ЛСР.
  6. «Лукойл».
  7. «Магнит».
  8. «Мечел».
  9. ММК.
  10. НКХП.
  11. ПИК СЗ.
  12. «Северсталь».
  13. «Совкомфлот».
  14. «Фосагро».
  15. «Черкизово».

Отдельно стоит отметить, что крупнейший российский золотодобытчик «Полюс» до сих пор не сообщил ни рекомендацию совета директоров годовому общему собранию акционеров о выплате дивидендов, ни дату самого собрания. Пока можно записать его в список компаний, которые не выплатили финальные дивиденды за 2021 год.

Компании, которые выплатили дивиденды

Публичный крупный акционер, нуждающийся в дивидендах «дочек». На российском фондовом рынке есть публичные компании, крупная или даже контрольная доля в которых принадлежит другой публичной компании. Зачастую материнская публичная компания очень нуждается в дивидендах «дочек» для погашения своих долговых обязательств или инвестиций. Многие такие «дочки» выплатили дивиденды даже в такое непростое время.

В похожей ситуации «Нижнекамскнефтехим» и «Казаньоргсинтез», которые принадлежат непубличному, но стремящемуся к публичности «Сибур-холдингу».

Финальные дивиденды по акциям компаний за 2021 год

Выплата на акциюДоходностьПоследняя дата покупки для получения дивидендов
«Башнефть», обыкновенные117,29 ₽11,58%11 июля 2022
«Башнефть», привилегированные117,29 ₽16,4%11 июля 2022
«Газпромнефть»16 ₽4,15%8 июля 2022
«Мосэнерго»0,2231 ₽12,06%11 июля 2022
МТС33,85 ₽14,11%12 июля 2022
НМТП0,54 ₽10,61%12 июля 2022
«Норильский никель»1276,57 ₽7,85%14 июня 2022
ОГК-20,0966 ₽17,4%11 июля 2022
«Россети Волга»0,000323 ₽0,7%28 июня 2022
«Россети Кубань»2,79 ₽4,2%27 июня 2022
«Россети Ленэнерго», обыкновенные0,3479 ₽4,2%10 июня 2022
«Россети Ленэнерго», привилегированные21,2238 ₽12,5%10 июня 2022
«Россети Московский регион»0,095 ₽7,7%28 июня 2022
«Россети Урал»0,0249 ₽14,0%28 июня 2022
«Россети Центр»0,0338114 ₽8,1%28 июня 2022
«Россети Центр и Приволжье»0,02782 ₽12,1%27 июня 2022
«Сегежа»0,64 ₽5,8%2 июня 2022
«Нижнекамскнефтехим», обыкновенные0,744 ₽0,4%11 июля 2022
«Нижнекамскнефтехим», привилегированные0,744 ₽0,4%11 июля 2022
«Казаньоргсинтез», обыкновенные3,9741 ₽4,1%9 июля 2022
«Казаньоргсинтез», привилегированные0,25 ₽1,0%9 июля 2022

Финальные дивиденды по акциям компаний за 2021 год

«Башнефть», обыкновенные
Выплата на акцию117,29 ₽
Доходность11,58%
Последняя дата покупки для получения дивидендов11 июля 2022
«Башнефть», привилегированные
Выплата на акцию117,29 ₽
Доходность16,4%
Последняя дата покупки для получения дивидендов11 июля 2022
«Газпромнефть»
Выплата на акцию16 ₽
Доходность4,15%
Последняя дата покупки для получения дивидендов8 июля 2022
«Мосэнерго»
Выплата на акцию0,2231 ₽
Доходность12,06%
Последняя дата покупки для получения дивидендов11 июля 2022
МТС
Выплата на акцию33,85 ₽
Доходность14,11%
Последняя дата покупки для получения дивидендов12 июля 2022
НМТП
Выплата на акцию0,54 ₽
Доходность10,61%
Последняя дата покупки для получения дивидендов12 июля 2022
«Норильский никель»
Выплата на акцию1276,57 ₽
Доходность7,85%
Последняя дата покупки для получения дивидендов14 июня 2022
ОГК-2
Выплата на акцию0,0966 ₽
Доходность17,4%
Последняя дата покупки для получения дивидендов11 июля 2022
«Россети Волга»
Выплата на акцию0,000323 ₽
Доходность0,7%
Последняя дата покупки для получения дивидендов28 июня 2022
«Россети Кубань»
Выплата на акцию2,79 ₽
Доходность4,2%
Последняя дата покупки для получения дивидендов27 июня 2022
«Россети Ленэнерго», обыкновенные
Выплата на акцию0,3479 ₽
Доходность4,2%
Последняя дата покупки для получения дивидендов10 июня 2022
«Россети Ленэнерго», привилегированные
Выплата на акцию21,2238 ₽
Доходность12,5%
Последняя дата покупки для получения дивидендов10 июня 2022
«Россети Московский регион»
Выплата на акцию0,095 ₽
Доходность7,7%
Последняя дата покупки для получения дивидендов28 июня 2022
«Россети Урал»
Выплата на акцию0,0249 ₽
Доходность14,0%
Последняя дата покупки для получения дивидендов28 июня 2022
«Россети Центр»
Выплата на акцию0,0338114 ₽
Доходность8,1%
Последняя дата покупки для получения дивидендов28 июня 2022
«Россети Центр и Приволжье»
Выплата на акцию0,02782 ₽
Доходность12,1%
Последняя дата покупки для получения дивидендов27 июня 2022
«Сегежа»
Выплата на акцию0,64 ₽
Доходность5,8%
Последняя дата покупки для получения дивидендов2 июня 2022
«Нижнекамскнефтехим», обыкновенные
Выплата на акцию0,744 ₽
Доходность0,4%
Последняя дата покупки для получения дивидендов11 июля 2022
«Нижнекамскнефтехим», привилегированные
Выплата на акцию0,744 ₽
Доходность0,4%
Последняя дата покупки для получения дивидендов11 июля 2022
«Казаньоргсинтез», обыкновенные
Выплата на акцию3,9741 ₽
Доходность4,1%
Последняя дата покупки для получения дивидендов9 июля 2022
«Казаньоргсинтез», привилегированные
Выплата на акцию0,25 ₽
Доходность1,0%
Последняя дата покупки для получения дивидендов9 июля 2022

Достаточная уверенность в своем бизнесе. Некоторые компании, несмотря на тяжелое время, посчитали, что они в состоянии выплатить дивиденды своим акционерам.

Кроме того, девелопер «Самолет» отказался от выплаты итоговых дивидендов за 2021 год, но примерно в те же сроки, что их выплачивают другие компании, выплатит дивиденды за первый квартал 2022 года, поэтому мы внесли его в наш список.

Финальные дивиденды по акциям компаний за 2021 год

Выплата на акциюДоходностьПоследняя дата покупки для получения дивидендов
«Белуга»47,24 ₽1,4%17 июня 2022
«Интер РАО»0,23658 ₽5,5%10 июня 2022
«Куйбышевазот», обыкновенные17,4 ₽4,5%23 мая 2022
«Куйбышевазот», привилегированные17,4 ₽4,4%23 мая 2022
«Новатэк»43,77 ₽2,5%5 мая 2022
«Роснефть»23,63 ₽4,0%9 июля 2022
«Ростелеком», обыкновенные4,56 ₽5,2%18 июля 2022
«Ростелеком», привилегированные4,56 ₽6,0%18 июля 2022
«Русгидро»0,053049 ₽7,2%10 июля 2022
«Селигдар»4,5 ₽7,8%21 июня 2022
«Сургутнефтегаз», обыкновенные0,8 ₽3,4%18 июля 2022
«Сургутнефтегаз», привилегированные4,73 ₽14,2%18 июля 2022
«Татнефть», обыкновенные16,14 ₽3,2%8 июля 2022
«Татнефть», привилегированные16,14 ₽3,5%8 июля 2022
«Таттелеком»0,04285 ₽7,4%18 мая 2022
ТМК0,82 ₽1,1%27 мая 2022
«Транснефть», привилегированные10497,36 ₽8,4%18 июля 2022
«Самолет»41 ₽1,3%11 июля 2022

Финальные дивиденды по акциям компаний за 2021 год

«Белуга»
Выплата на акцию47,24 ₽
Доходность1,4%
Последняя дата покупки для получения дивидендов17 июня 2022
«Интер РАО»
Выплата на акцию0,23658 ₽
Доходность5,5%
Последняя дата покупки для получения дивидендов10 июня 2022
«Куйбышевазот», обыкновенные
Выплата на акцию17,4 ₽
Доходность4,5%
Последняя дата покупки для получения дивидендов23 мая 2022
«Куйбышевазот», привилегированные
Выплата на акцию17,4 ₽
Доходность4,4%
Последняя дата покупки для получения дивидендов23 мая 2022
«Новатэк»
Выплата на акцию43,77 ₽
Доходность2,5%
Последняя дата покупки для получения дивидендов5 мая 2022
«Роснефть»
Выплата на акцию23,63 ₽
Доходность4,0%
Последняя дата покупки для получения дивидендов9 июля 2022
«Ростелеком», обыкновенные
Выплата на акцию4,56 ₽
Доходность5,2%
Последняя дата покупки для получения дивидендов18 июля 2022
«Ростелеком», привилегированные
Выплата на акцию4,56 ₽
Доходность6,0%
Последняя дата покупки для получения дивидендов18 июля 2022
«Русгидро»
Выплата на акцию0,053049 ₽
Доходность7,2%
Последняя дата покупки для получения дивидендов10 июля 2022
«Селигдар»
Выплата на акцию4,5 ₽
Доходность7,8%
Последняя дата покупки для получения дивидендов21 июня 2022
«Сургутнефтегаз», обыкновенные
Выплата на акцию0,8 ₽
Доходность3,4%
Последняя дата покупки для получения дивидендов18 июля 2022
«Сургутнефтегаз», привилегированные
Выплата на акцию4,73 ₽
Доходность14,2%
Последняя дата покупки для получения дивидендов18 июля 2022
«Татнефть», обыкновенные
Выплата на акцию16,14 ₽
Доходность3,2%
Последняя дата покупки для получения дивидендов8 июля 2022
«Татнефть», привилегированные
Выплата на акцию16,14 ₽
Доходность3,5%
Последняя дата покупки для получения дивидендов8 июля 2022
«Таттелеком»
Выплата на акцию0,04285 ₽
Доходность7,4%
Последняя дата покупки для получения дивидендов18 мая 2022
ТМК
Выплата на акцию0,82 ₽
Доходность1,1%
Последняя дата покупки для получения дивидендов27 мая 2022
«Транснефть», привилегированные
Выплата на акцию10497,36 ₽
Доходность8,4%
Последняя дата покупки для получения дивидендов18 июля 2022
«Самолет»
Выплата на акцию41 ₽
Доходность1,3%
Последняя дата покупки для получения дивидендов11 июля 2022

Что в итоге

Отказ от дивидендов неприятен для инвесторов, но стоит учитывать, что в кризисные времена компаниям важнее выжить и сохранить финансовую устойчивость, кроме всего прочего и за счет сохранения у себя денег.

Компании, которые сумели выплатить дивиденды в таких условиях, заслуживают особого внимания инвесторов при анализе их инвестиционной привлекательности: возможно, у них действительно хороший бизнес и устойчивое финансовое положение.

Кроме того, стоит обратить внимание на компании, которые отказались от выплат скорее из-за технических ограничений, чем из-за проблем с бизнесом.

Нынешний кризис не первый и, конечно же, не последний в России и мире, поэтому стоит помнить, что даже утвержденная дивидендная политика — это не гарантия выплаты дивидендов.

Фотография на обложке — Altrendo Images / Shutterstock
Игорь Морошкин
Какие российские компании вам сейчас кажутся самыми перспективными?
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0
Мангуст

Финт Газпрома еще не скоро забудется

6
0
Анатолий Мухин

В спб биржу инвестировать просто страшно, а в мск просто безнадежно, возьму паузу в инвестициях пока

2
0
Александр Марынкин

Детский Мир

0
Pedro

Александр, детский сад скорее

0
0
Екатерина Старокурова

Фосагро. И, кстати, в протоколе собрания акционеров в пункте по дивидендам, стоит решение не принято.

0
Игорь Морошкин

Екатерина, Да, "Фосагро" указан в статье в списке "неплательщиков".

0
0
MagnusMagnussøn

Самые перспективные это нефтегазовые компании .
Нефть и газ нужны всегда .
И особенно осенью и зимой 😁
А зима близко. . .

0

Сообщество