Пачка инвестновостей: QuantumScape, Coinbase и финтех для J. P. Morgan

QuantumScape теперь за Siemens. Coinbase диверсифицируется. J. P. Morgan развивает технологическое направление.

Дисклеймер: когда мы говорим о том, что что-то выросло, мы имеем в виду сравнение с аналогичным кварталом годом ранее. Поскольку все эмитенты из США, то все результаты в долларах. При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ.

Стартап QuantumScape (NYSE: QS), занимающийся НИОКР в сфере батарей для электрокаров, заключил долгосрочное соглашение с поставщиком решений в сфере хранения энергии Fluence Energy. Технология QS, согласно условиям соглашения, будет использоваться в стационарном оборудовании Fluence.

Это можно считать большим успехом для QS: ранее намеченный путь развития компании предполагал развитие именно электрокарового направления.

Но сотрудничество с Fluence позволяет надеяться, что ее решения получат более широкое применение: стремительное распространение принципов ESG в финансовом мире вынуждает многие промышленные предприятия показывать рвение в деле борьбы с глобальным потеплением. Использование энергоэффективных технологий на производстве — это один из вариантов помахать тряпкой перед носом у «зеленых» без страшного ущерба для своего бизнеса.

Сама Fluence — совместное предприятие двух промышленных гигантов: Siemens и AES. Поэтому если опыт их сотрудничества с QS окажется успешным, то технология QS получит отличную рекламу — это будет большим плюсом как для ее котировок, так и для бизнеса. Точнее, даже так: QS наконец-то перестанет заниматься одними лишь НИОКР и приблизится к превращению в коммерческое предприятие.

Для ее акционеров это, конечно, будет великой радостью: у Siemens и AES достаточно ресурсов для того, чтобы поддерживать на плаву часть бизнеса QS и не дать ей обанкротиться слишком быстро.

А вообще, если экстраполировать опыт QS на других эмитентов «без коммерческой деятельности, но с большими технологическими амбициями», то, вероятно, будет не такой уж плохой идеей присмотреться к другим подобным компаниям: вдруг им тоже повезет и они получат крупный контракт.

Криптообменник Coinbase (NASDAQ: COIN) покупает биржу для торговли деривативами FairX. Сумма сделки пока что остается неизвестной, но ожидается, что ее закроют в этом квартале, так что рано или поздно мы узнаем стоимость FairX из отчета самой Coinbase.

Coinbase купила платформу с прицелом на дальнейшее развитие собственного бизнеса по торговле криптодеривативами с использованием уже построенной FairX партнерской экосистемы. Предполагается, что FairX поможет Coinbase популяризировать криптоинвестирование среди розничных инвесторов, что очень усилило бы бизнес Coinbase.

Движение со стороны Coinbase абсолютно логичное: ее конкуренты FTX US, CME Group тоже развивают торговлю криптодеривативами. А самой Coinbase тесно в рамках основного для нее обменного бизнеса: активность в этой области крайне волатильна, в зависимости от скачков и спадов клиентской активности получается то пусто, то густо. Не так давно компания пыталась диверсифицироваться за счет внедрения кредитных продуктов на основе криптовалют, но дело застопорилось из-за недружелюбной позиции регуляторов.

Криптобиржа Gemini тоже пытается развивать альтернативные направления работы: недавно она купила Bitria — платформу для управления портфолио, которую используют финансовые советники. Gemini надеется привлечь на свою платформу институциональных инвесторов, которые пока еще очень осторожно используют криптовалюты.

Скорее всего, Coinbase продолжит инвестировать в развитие альтернативных источников дохода, которые укрепят предприятие в долгосрочной перспективе. Понятно, что эффект от этих инвестиций проявится не сразу, но очень хорошо, что руководство Coinbase понимает необходимость инвестирования текущих сверхприбылей в диверсификацию своего бизнеса. Ведь итоговая маржа у компании больше 40% от выручки.

Американский инвестбанк J. P. Morgan (NYSE: JPM) объявил, что в этом году увеличит свои расходы на 3 млрд долларов — до 15 млрд долларов в целом. Причем большую часть этих денег — 12 млрд — банк планирует потратить на технологии.

Объявление прозвучало на фоне разочаровавших аналитиков результатов минувшего квартала. Есть, конечно, вероятность, что JPM хочет отвлечь инвесторов от неприятного очевидного факта: ее бизнес начал буксовать. Бум в торговле на бирже, благодаря которому банк смог отлично заработать в начале пандемии, уже прошел — зато низкие ставки мешают зарабатывать уже сейчас.

В связи с этим было бы логично ожидать, что руководство JPM будет искать новые возможности для вложений в финтехе в надежде, что вложенные в это деньги им отобьются «как-нибудь». Но если у JPM нет четкого плана, как именно будут использоваться эти технологии, то банк рискует просто потратить деньги зря — и повторится история с Грефом и программистами. Впрочем, об этом пока рано судить.

Скорее всего, примеру JPM последуют все прочие крупные банки США, что сильно повысит спрос на финтех-компании. И это будет очень хорошо для финтех-стартапов: их если и не купят, то, по крайней мере, они могут надеяться на какой-нибудь крупный контракт и партнерство с ведущими американскими финансовыми организациями, которые теперь усилят инвестиции в финтех. Поэтому подыскать такие стартапы и инвестировать в них с этой целью будет не самой глупой затеей.