Пачка инвестновостей: GameStop в конгрессе, солнечные панели и Mondelez

Отчет по мемным акциям, заявление о покупке солнечных панелей, расширение батончиковой империи

Дисклеймер: когда мы говорим о том, что что-то выросло, мы имеем в виду сравнение с аналогичным кварталом годом ранее. Поскольку все эмитенты из США, то все результаты в долларах. При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ.

Комитет палаты представителей по вопросам финансов поделился с градом и миром отчетом с названием в лучших традициях англоязычной нехудожественной литературы — Game Stopped: How the Meme Stock Market Event Exposed Troubling Business Practices, Inadequate Risk Management, and the Need for Regulatory and Legislative Reform.

Посвящен отчет разбору известной истории, когда обитатели инвестиционного сообщества в Reddit покарали хедж-фонды и накачали акции находящейся в упадке сети магазинов GameStop. С этого момента можно говорить о феномене мемных акций вроде AMC.

Отчет читается практически как полноценная книга — чему помогает как объем в 130 страниц, так и обилие иллюстраций и скриншотов с Reddit.

Один из наиболее интересных фактов: на определенный момент онлайн-брокер Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), через которого розничные инвесторы проводили свои операции, не имел достаточных денег для покрытия своих обязательств, ему не хватало аж 3 млрд долларов, он мог схлопнуться и закрыться, но в последний миг регуляторы дали ему поблажку без объяснений. Кстати, эта нехватка денег и объясняет, почему компания резко прекратила торги по GameStop.

Сейчас, когда регуляторы обсуждают возможные меры предосторожности, которые нужно навязать брокерам, полезно вспомнить о том, кто действительно заработал на этом: ряд крупных инвесторов активно участвовал в эпопее с мемными акциями. И понятно почему: с хорошим ПО и аналитиками отследить энтузиазм форумчан было легко — и планировать транзакции тоже.

В конце 2021 отдельное расследование американской Комиссии по ценным бумагам (SEC) установило, что в истории с GameStop главной причиной роста котировок был не пресловутый шорт-сквиз, а просто большой спрос на эти акции со стороны покупателей.

Так что феномен инвесторов-форумчан может активно использоваться вполне себе крупными, уважаемыми инвесторами для разгона определенных акций.

Группа американских компаний, специализирующихся на проектах в сфере чистой и возобновляемой энергетики, подписала коллективное заявление о своей готовности купить сделанные в США солнечные панели общей мощностью 7 гигаватт. Это примерно 25% от всего объема установленных в 2021 в США солнечных панелей — что довольно много.

Это очень значимая реплика с их стороны, поскольку недавно в США хотели навесить большие тарифы на панели из стран Азии — но в последний момент американские власти отложили введение тарифов на 2 года, и от этого решения есть как победители, так и проигравшие.

Первые — это ЖКХ и установщики солнечных панелей: они счастливо избежали значимого повышения цен, пусть и временно. Американские же производители солнечных панелей проиграли: их продукция не может конкурировать по цене с более дешевыми азиатскими аналогами. Но и в их случае это временное решение.

Сами тарифы ставили под удар установку примерно 64% панелей, поскольку установщики панелей и потребители предпочитают дешевый импорт. В свете этих событий инвестиции в солнечную энергетику представляются очень рискованными — причем в случае обоих «лагерей».

Тарифы отложили всего на 2 года — и не думаю, что цены на сделанные в Америке панели сильно упадут за это время. Так что тарифы дамокловым мечом нависают над установщиками панелей и ЖКХ.

Но и американским производителям панелей тоже не хорошо — причем не только в тактическом плане: введение тарифов через 2 года не будет неизбежным. В теории американский истеблишмент, для которого чистая энергетика — это идея фикс, может продлевать мораторий на тарифы каждый год.

Производитель шоколадных батончиков и других сладостей Mondelez (NASDAQ: MDLZ) покупает производителя энергетических батончиков и напитков Clif Bar.

Компанию покупают за 2,9 млрд долларов — почти три годовые выручки Clif Bar. Так что в целом это не очень дорого. Для Mondelez это уже девятая сделка за последние четыре года — и, скорее всего, осуществляться она будет на заемные деньги, что значительно утяжелит долговое бремя Mondelez.

Впрочем, эта сделка, как мне кажется, повод присмотреться к другим небольшим производителям продовольствия: может, их купит если не Mondelez, то кто-то из ее конкурентов.