Статус квалифици­рованного инвестора будут присваивать по новым правилам

12 ноября Госдума приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», а 20 ноября их одобрил Совет Федерации. 23 ноября президент подписал закон.

Документ дополняет критерии для присвоения статуса квалифицированного инвестора, дающего доступ к более сложным и рискованным финансовым инструментам. Есть изменения и для тех, кто останется «неквалом».

Расскажу, что ждет инвесторов.

Сейчас получить статус «квала» можно, если соблюсти хотя бы одно из требований:

1. Объем активов — ценные бумаги, производные инструменты, остатки на счетах — от 6 000 000 ₽.
2. Опыт работы в финансовой организации от 2 лет. Работа должна быть связана с совершением сделок с финансовыми инструментами, управлением рисками по таким сделкам или подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
3. Высшее экономическое образование в вузе, который на момент выдачи диплома осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
4. Торговый оборот по сделкам с ценными бумагами и производными инструментами не менее 6 000 000 ₽ за последние четыре квартала. Должно быть в среднем не менее десяти сделок за квартал и не менее одной в месяц.

Изменения в законе расширяют этот список. Статус «квала» можно будет получить еще и в следующих случаях:

1. Есть опыт работы в должности, при назначении или избрании на которую в соответствии с законами требовалось согласование ЦБ.
2. Есть определенная ученая степень.
3. Есть определенный доход. Необходимый уровень может учитывать наличие образования, ученой степени или результат тестирования.

Важно отметить, что конкретные объем активов, торговый оборот, ученую степень и доход устанавливает не закон, а ЦБ своим нормативным актом. Действующее сейчас указание ЦБ  не учитывает нововведения из законопроекта. Когда закон вступит в силу, можно ожидать новый документ от ЦБ или новую редакцию имеющегося с точными критериями.

Еще одно новшество — то, что статус квалифицированного инвестора смогут присваивать форекс-дилеры.

Эти нормы вступят в силу через 180 дней после публикации закона. Те, кого признали квалифицированными инвесторами до вступления закона в силу, сохранят этот статус.

Есть и несколько других нововведений, которые коснутся тех, кто не может или не хочет стать квалифицированным инвестором.

Расширенный доступ к облигациям-флоатерам. Неквалифицированный инвестор, прошедший тестирование, теперь сможет покупать не только облигации с привязкой купона к среднему значению ставок ЦБ или RUONIA, но и с привязкой к значению этих индикаторов на конкретную дату. Среди возможных дат — начало купонного периода по облигации и даты не более чем за пять рабочих дней до его начала.

Это расширит список флоатеров, доступных неквалифицированным инвесторам.

Доступ к ЗПИФам и облигациям. Неквалифицированные инвесторы смогут покупать паи закрытых паевых инвестиционных фондов не проходя тестирование.

Еще без теста станут доступны облигации, обеспеченные залогом денежных требований. Исключение — облигации с ипотечным покрытием и облигации, выпущенные специализированным обществом проектного финансирования, полностью принадлежащим России, ВЭБ.РФ или «Дом.РФ».

Увеличение лимита сделок без теста. Сейчас инвесторы, не прошедшие тест на доступ к сложным финансовым инструментам, могут совершить сделку с таким инструментом максимум на 100 000 ₽. Поправки в закон увеличат этот лимит до 300 000 ₽, но теперь это сумма не одной сделки, а общий лимит для сделок за календарный год.