Отчет «Совкомфлота» за 9 месяцев 2023 года: сильные результаты на фоне хорошей конъюнктуры

2
Отчет «Совкомфлота» за 9 месяцев 2023 года: сильные результаты на фоне хорошей конъюнктуры
Аватар автора

Игорь Морошкин

частный инвестор

Страница автора

20 ноября судоходная компания «Совкомфлот»  опубликовала сокращенные результаты за 9 месяцев 2023 года. В отчетность не включили результаты за аналогичный период прошлого года, но часть данных опубликовали зимой в рамках размещения дебютного выпуска облигаций.

Важное из отчета:

  1. Выручка прибавила 26% — до 1,8 млрд долларов.
  2. EBITDA составила 1,2 млрд долларов — рост на 68%.
  3. Операционная прибыль выросла на 152% — до 0,9 млрд долларов.
  4. Чистая прибыль составила 0,7 млрд долларов — рост на 119%.
  5. Активы выросли на 9% и достигли 6,9 млрд долларов.
  6. Общий долг составил 1,6 млрд долларов — снижение на 3%.
  7. Чистый долг уменьшился на 39% — до 0,5 млрд долларов.
Рассылка Т—Ж о мире инвестиций
Лайфхаки о том, как делать деньги из денег, — в вашей почте раз в неделю. Бесплатно

Главное из отчета

Рост финансовых показателей. Основные финансовые показатели «Совкомфлота» продемонстрировали отличную растущую динамику.

Выручка за 9 месяцев 2023 года достигла 1,8 млрд долларов, что на 26% больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом выручка на основе тайм-чартерного эквивалента  выросла еще сильнее — на 54%, до 1,6 млрд долларов.

В свою очередь, EBITDA компании составила 1,2 млрд долларов — рост на 68% год к году. Еще лучше динамика у операционной прибыли: она прибавила 152% — до 0,9 млрд долларов.

Чистая прибыль составила 0,7 млрд долларов — рост на 119% к аналогичному периоду прошлого года. В пресс-релизе «Совкомфлот» сообщает, что скорректированная прибыль составила 65 млрд рублей — рекордный показатель за этот период.

Компания отмечает, что таких результатов получилось добиться как за счет хорошей рыночной конъюнктуры в сегменте транспортировки нефти и нефтепродуктов, так и за счет значительного объема новых контрактов.

Улучшение балансовых показателей. На фоне сильных финансовых результатов хорошую динамику продемонстрировали и балансовые показатели. Так, активы «Совкомфлота» достигли 6,9 млрд долларов, что на 9% больше, чем за 9 месяцев 2022 года.

Стоимость судов в эксплуатации прибавила 4% — до 4,9 млрд долларов. 32% прибавил объем денег и депозитов на счетах компании. Результат — 1,1 млрд долларов. А балансовая стоимость акционерного капитала выросла на 14% и составила 4,9 млрд долларов.

Улучшились и показатели долговой нагрузки «Совкомфлота»: общий долг снизился на 3% — до 1,6 млрд долларов. А на фоне существенного роста объема денег и депозитов чистый долг уменьшился на 39% и составил 0,5 млрд долларов.

Финансовые показатели, млрд долларов

9м20229м2023Изменение
Выручка1,41,826%
Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента  1,01,654%
EBITDA0,71,268%
Операционная прибыль0,40,9152%
Чистая прибыль0,30,7119%

Финансовые показатели, млрд долларов

Выручка
9м20221,4
9м20231,8
Изменение26%
Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента 
9м20221,0
9м20231,6
Изменение54%
EBITDA
9м20220,7
9м20231,2
Изменение68%
Операционная прибыль
9м20220,4
9м20230,9
Изменение152%
Чистая прибыль
9м20220,3
9м20230,7
Изменение119%

Балансовые показатели, млрд долларов

9м20229м2023Изменение
Активы6,36,99%
Суда в эксплуатации4,74,94%
Деньги и депозиты0,81,132%
Балансовая стоимость акционерного капитала4,34,914%
Общий долг1,71,6−3%
Чистый долг0,80,5−39%

Балансовые показатели, млрд долларов

Активы
9м20226,3
9м20236,9
Изменение9%
Суда в эксплуатации
9м20224,7
9м20234,9
Изменение4%
Деньги и депозиты
9м20220,8
9м20231,1
Изменение32%
Балансовая стоимость акционерного капитала
9м20224,3
9м20234,9
Изменение14%
Общий долг
9м20221,7
9м20231,6
Изменение−3%
Чистый долг
9м20220,8
9м20230,5
Изменение−39%

Дивиденды

За несколько дней до публикации финансовой отчетности компания опубликовала пресс-релиз, в котором сообщила, что совет директоров рекомендовал выплатить первые в истории «Совкомфлота» промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 года. Их размер — 15 млрд рублей, что соответствует 6,32 ₽ на акцию. Дата внеочередного собрания акционеров для их утверждения — 18 декабря 2023 года.

Если выплату утвердят акционеры, то дивидендная доходность к текущим ценам составит около 5%. Вместе с тем компания отметила приверженность своей дивидендной политике, согласно которой годовой дивиденд должен составлять 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Таким образом, годовые дивиденды «Совкомфлота» могут быть довольно щедрыми — возможно, до 14—15%.

Что в итоге

«Совкомфлот» опубликовал сильные результаты за 9 месяцев 2023 года. Компания сумела серьезно нарастить финансовые показатели и улучшить балансовые. В этом ей помогли хорошая конъюнктура и заключение новых контрактов.

Кроме того, «Совкомфлот» может заплатить промежуточные дивиденды с доходностью около 5%, а итоговые дивиденды за весь 2023 год могут принести до 14—15% к текущим ценам, что довольно привлекательно.

По итогам дня публикации отчетности акции компании продемонстрировали околонулевую динамику. Похоже, инвесторы ожидали от «Совкомфлота» именно таких результатов.

Источник: TradingView
Источник: TradingView

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

  • Роман ПошехоновВ предыдущие года СКФ, помнится распродавал корабли. Не связана ли нынешняя выручка с этой распродажей. Хотелось бы увидеть динамику количества, тоннажа и классов кораблей за последние года, чтобы понять состояние основного актива компании.0
  • Игорь МорошкинРоман, продавали корабли в прошлом году, так что в выручке за 2023 это не учитывается.0