Обзор Riot Blockchain: возможность вложиться в биткоин

Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT) — ранее известная как Bioptix технологическая компания из США, которая занимается майнингом биткоина в промышленных масштабах. На конец ноября 2021 года компания заявила о владении 4464 BTC и арсеналом из 29095 устройств для добычи криптовалюты.

Компания самостоятельно вырабатывает и накапливает биткоины. В штатах Техас и Нью-Йорк расположены два производственных комплекса, суммарное потребление энергии которых составляет 91 мегаватт.

Все это нужно для того, чтобы обеспечить стабильную работу громадного «флота» из 30 тысяч ASIC-майнеров, или интегральных схем специального назначения, которые совершают вычислительные операции для получения биткоина с максимальным КПД. В упрощенном виде можно представить их как специфический компьютер, который умеет решать лишь одну задачу, но максимально эффективно.

На данный момент Riot Blockchain развила вычислительную мощность, или хэшрейт, 3 экзахэша в секунду — это позволило за один ноябрь добыть 466 биткоинов, что эквивалентно примерно 22,5 млн долларов. К четвертому кварталу 2022 года компания планирует увеличить хэшрейт в три раза.

Криптовалюта. Так как компания занимается исключительно майнингом и накоплением биткоинов, ее финансовое состояние напрямую зависит от курса биткоина. Последний — все еще высоковолатильный инструмент, вполне способный отрезвлять инвесторов коррекциями на несколько десятков процентов: только недавно монета скорректировалась на 45% от пиковых значений ноября и может продолжить падение.

Госрегулирование. Государственные чиновники экономически развитых стран в большинстве своем не симпатизируют децентрализованной альтернативе традиционным банковским операциям и всячески стремятся навязать сфере DeFi свои правила игры.

К примеру, американская Комиссия по ценным бумагам и биржам сразу после IPO оказывала давление на биржу Coinbase, а китайский регулятор и вовсе закрутил гайки намертво: все операции с криптовалютой в стране запрещены. В таких условиях для акций Riot Blockchain создается дополнительный риск, так как они будут незамедлительно реагировать на любые подобные новости падением цены.

Несвободный денежный поток. Свободный денежный поток у Riot Blockchain привычно находится в отрицательном значении, но за последний год это число выросло в пять раз. Причины ясны: компания тратит громадные деньги не только на покупку оборудования и обустройство гигантских майнинговых ферм, но и на поглощение и присоединение других бизнесов.

В мае Riot закрыла сделку по приобретению крупнейшего североамериканского майнинг-комплекса Whinstone US за 50 млн долларов, а 1 декабря приобрела производителя электрооборудования ESS Metron еще за 50 миллионов. Пока поводов для паники по поводу финансового состояния не возникает, но бизнесу стоит поскорее начать зарабатывать и перекрывать затраты.

Криптовалюта. Вопреки недовольству скептиков и предрекаемым обвалам, за последние два года биткоин вырос в четыре раза, а на десятилетней дистанции проделал путь от 3 $ до максимума — 67,5 тысячи в 2021 году. С учетом того, что у этой валюты дефляционная модель и выпущено в оборот может быть ограниченное количество биткоинов, в долгосрочной перспективе все вложения в него сулят значительную прибыль, хотя и связаны с большими рисками.

Дешевое электричество. Важное преимущество Riot — дешевое электричество: среди конкурентов у компании практически самый выгодный тариф на потребляемую электроэнергию, он лишь немного уступает Greenidge. Такое положение дел приносит заметную выгоду и позволяет компании значительно сократить траты на одну из наиболее весомых статей расходов при майнинге.

Выручка выросла в 10 раз. За 9 месяцев 2021 года компания заработала 128 млн долларов, хотя за весь предыдущий год показала лишь скромные 12 млн. С учетом значительного расширения бизнеса и производственных мощностей можно ожидать, что показатель выручки и дальше будет радовать инвесторов заметным ростом.

Riot Blockchain — возможность вложиться в биткоин через фондовый рынок, которая доступна даже неквалифицированным инвесторам. Бизнес компании бурно развивается, у нее есть ряд значительных преимуществ перед конкурентами, но для курса его ценных бумаг сохраняются классические риски агрессивных акций роста, которые совмещены с угрозой волатильности криптовалюты.