Отчет Сбера за 2023 год: на что банк пустит 1,5 трлн рублей чистой прибыли

17 января Сбер  опубликовал сокращенные результаты по РСБУ за декабрь и 12 месяцев 2023 года. Важное из отчета:

1. Чистый процентный доход вырос на 36,6% и составил 2334 млрд рублей.
2. Чистый комиссионный доход прибавил 16,6% — до 716 млрд рублей.
3. Чистая прибыль увеличилась в 5 раз и составила 1493 млрд рублей.
4. Рентабельность капитала — 24,7%.

Сильные операционные результаты. Банк продолжил наращивать кредитный портфель несмотря на рост ключевой ставки ЦБ РФ в 2 половине 2023 года. Регулятор увеличивал ставку 5 раз подряд, и с июльского значения в 7,5% она к декабрю выросла до 16%.

Кредиты юридическим лицам до создания резервов за месяц выросли на 1,2%, а с начала года — на 24,3%. В декабре Сбер поставил рекорд по выдаче кредитов юридическим лицам — 2,4 трлн рублей. В итоге размер корпоративного кредитного портфеля превысил 23,3 трлн рублей.

Розничный кредитный портфель до создания резервов прибавил 0,3% за месяц и 29,4% с начала года — до 15,6 трлн рублей. Основной драйвер — выдача ипотечных кредитов.

Рост портфеля жилищных кредитов составил 3,2% за месяц и более 40% с начала года. В итоге его размер превысил 10,1 трлн рублей.

В декабре объем денег юридических лиц на счетах банка снизился на 0,9% на фоне оптимизации стоимости привлечения пассивов. Тем не менее рост с начала года составил 24,5%, результат — 10,9 трлн рублей.

А вот объем денег физических лиц заметно прибавил из-за роста доходностей по рублевым вкладам. Он составил 22,6 трлн рублей, что на 5,7 и 23,5% больше, чем месяцем ранее и с начала года соответственно.

За 2023 год Сбер сумел нарастить и количество клиентов. Число физических лиц среди активных клиентов увеличилось на 2,1 млн человек — до 108,5 млн. Среди юридических лиц результат следующий: рост на 7,4% с начала года, до 3,2 млн компаний.

Рост финансовых показателей. За декабрь банк получил чистый процентный доход в размере 223,5 млрд рублей, что на 26,4% больше, чем в декабре 2022 года. Результат за весь 2023 год — рост на 36,6%, до 2333,7 млрд рублей. Сбер объясняет такую динамику растущим бизнесом и эффектом низкой базы 2022 года.

Чистый комиссионный доход за месяц увеличился на 19,3% и составил 80,4 млрд рублей. Результат за год — 716 млрд рублей, что на 16,6% больше, чем в 2022 году. Этот показатель прибавил в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания.

Расходы на резервы и переоценка кредитов за декабрь составили 53,8 млрд рублей, а за 12 месяцев — 636,4 млрд рублей. Операционные расходы банка выросли на 23,6 и 25,7% за декабрь и весь год соответственно. Результаты — 99,7 и 842,7 млрд рублей. Такая динамика объясняется низкой базой расходов 2022 года на фоне антикризисных программ, а также повышением зарплат сотрудников с июля 2023 года.

Чистая прибыль Сбера в декабре снизилась на 7,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 115,6 млрд рублей. Рентабельность капитала — 21%. За 2023 год же банк совсем немного недотянул до 1,5 трлн чистой прибыли: результат составил 1493,1 млрд рублей, что в 5 раз больше прибыли за 2022. Рентабельность капитала — 24,7%.

Достойные балансовые показатели. Базовый и основной капитал Сбера снизились на 0,3% за месяц, при этом рост базового капитала с начала года составил 11,2%, а основного — 10,9%. Результаты — 5,3 и 5,4 трлн рублей соответственно. Банк объясняет снижение правилами учета: прибыль за 4 квартал отразят в составе базового и основного капитала лишь после аудита.

Общий капитал вырос до 6,3 трлн рублей, прибавив 4,2 и 16,2% за декабрь и 12 месяцев соответственно.

Достаточность базового капитала составила 11,2% при нормативе 4,5%. Снижение — 0,1 и 1,8 процентного пункта за месяц и год соответственно. За эти же периоды достаточность основного капитала снизилась на 0,2 и 1,9 процентного пункта. Результат — 11,5% при нормативе 6%.

Достаточность общего капитала выросла до 13,3% при нормативе в 8%. Рост за декабрь составил 0,4 процентного пункта, а снижение с начала года — 1,4 процентного пункта.

Генеральный директор аналитического агентства «Бизнесдром» Павел Самиев отметил, что в 2023 году весь банковский сектор показал хорошие финансовые результаты — лучше прогнозов и ожиданий. Рекордные показатели Сбера он объясняет относительно недорогим фондированием банков: рост выдачи кредитов сопровождался хорошей разницей в ставках выдачи и привлечения. Кроме того, комиссионные доходы всей банковской отрасли показали хорошую динамику не только в сложном 2022 году, но и по сравнению с успешными прошлыми периодами.

Часть полученной в 2023 году прибыли Сбер, вероятно, направит на покупку других компаний, считает руководитель одного из направлений Ассоциации владельцев облигаций Дмитрий Степанов. Какую долю прибыли направят на дивидендные выплаты, пока непонятно. Но, отмечает эксперт, у Сбера очень хорошие перспективы по дивидендам и дальнейшему росту финансовых показателей.

Главный аналитик компании «Регблок» Анна Авакимян отметила: рентабельность капитала находится вблизи своих исторических значений и это главный фактор инвестиционной привлекательности бумаг Сбера. По ее словам, банку удалось пройти период высокой волатильности и новых санкционных ограничений с минимальными потерями.

Аналитики телеграм-канала «Мои инвестиции» позитивно смотрят на Сбер и ожидают, что сохранение высоких положительных реальных процентных ставок позитивно отразится на финансовых результатах банка. Они полагают, что рекомендацию набсовета по дивидендам сообщат в конце марта или в апреле.

«Мы сохраняем нашу идею на покупку акций Сбера с целевой ценой в 296 ₽ за акцию», — пишет аналитик Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяинова.

2023 год выдался рекордным для Сбера: несмотря на огромный размер бизнеса, банк сумел расширить клиентскую базу, существенно нарастить кредитный портфель и деньги клиентов на счетах. Важным моментом стал рост кредитного портфеля даже на фоне существенного повышения ключевой ставки ЦБ РФ в 2 полугодии.

Следствием прекрасных операционных результатов стали рекордные финансовые показатели: чистая прибыль Сбера совсем чуть-чуть недотянула до 1,5 трлн рублей. Это может сулить инвесторам около 33 ₽ дивидендов на акцию, что даст около 12% доходности к текущим ценам.

Вполне вероятно, что в 2024 году финансовые результаты банковской отрасли в целом и Сбера в частности будут несколько скромнее, но в прошлом году банк явно сделал хороший задел для того, чтобы и дальше радовать своих акционеров.

К 14:00 мск после публикации отчетности котировки акций банка прибавили около 1%. Это говорит о том, что результаты Сбера хоть и порадовали инвесторов, но их и так ждали.